الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة، كيف ستتغير أسعار الأصول؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى تعديل النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية إلى 4.75%-5.0%، مما يمثل بداية دورة جديدة من تخفيضات الفائدة. كان هذا الخفض أكبر من توقعات معظم بنوك وول ستريت، لكنه يتماشى مع توقعات عقود الفائدة في CME. تاريخياً، يحدث خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لأول مرة عادةً في فترات تواجه فيها الاقتصاد أو السوق تحديات خطيرة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2001، والأزمة المالية في عام 2007، وجائحة كوفيد-19 في عام 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت نفسه أصدر رسمًا بيانيًا متحفظًا نسبيًا، حيث يتوقع خفض سعر الفائدة مرتين هذا العام بمجموع 50 نقطة أساس، وخفض سعر الفائدة أربع مرات في عام 2025 بمجموع 100 نقطة أساس، وخفض سعر الفائدة مرتين في عام 2026 بمجموع 50 نقطة أساس، ليصل إجمالي خفض سعر الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع نقطة نهاية للفائدة تتراوح بين 2.75%-3%. تعتبر هذه المسار في خفض سعر الفائدة بطيئًا نسبيًا، أبطأ من توقعات السوق. وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لا ينبغي أن يُنظر إليه كمعيار للخفض المستقبلي، وقد يتسارع أو يتباطأ أو حتى يتوقف مسار خفض سعر الفائدة، وسيتم تحديد ذلك بناءً على الظروف في كل اجتماع.
استعراض دورات خفض الفائدة منذ تسعينيات القرن الماضي يمكن تقسيمها إلى نوعين: خفض الفائدة الوقائي وخفض الفائدة في حالة الركود. يتم تنفيذ خفض الفائدة الوقائي عادة عندما يتباطأ نمو الاقتصاد ولكنه لم يدخل مرحلة الركود بعد، مثل خفض الفائدة في عام 1995 و1998 و2019. أما خفض الفائدة في حالة الركود فهو يُطبق عندما يكون الاقتصاد قد دخل في ركود بالفعل أو يواجه تحديات خطيرة، مثل خفض الفائدة في عام 1989 و2001 و2007 و2020.
شهدت البيتكوين تصحيحًا كبيرًا خلال دورة خفض أسعار الفائدة في عام 2019.
نظرًا لأن البيانات الاقتصادية الأمريكية الحالية لا تدعم استنتاج الركود، قد ينبغي على المستثمرين التركيز أكثر على اتجاه أسعار الأصول خلال فترة تخفيض الفائدة الوقائي. بشرط الهبوط السلس للاقتصاد، قد تحدث تقلبات أو تصحيحات على المدى القصير، ولكن من المتوقع أن تظهر الاتجاهات الصاعدة على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)启动新降息周期 حركة السعر剖析
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة، كيف ستتغير أسعار الأصول؟
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى تعديل النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية إلى 4.75%-5.0%، مما يمثل بداية دورة جديدة من تخفيضات الفائدة. كان هذا الخفض أكبر من توقعات معظم بنوك وول ستريت، لكنه يتماشى مع توقعات عقود الفائدة في CME. تاريخياً، يحدث خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لأول مرة عادةً في فترات تواجه فيها الاقتصاد أو السوق تحديات خطيرة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2001، والأزمة المالية في عام 2007، وجائحة كوفيد-19 في عام 2020.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت نفسه أصدر رسمًا بيانيًا متحفظًا نسبيًا، حيث يتوقع خفض سعر الفائدة مرتين هذا العام بمجموع 50 نقطة أساس، وخفض سعر الفائدة أربع مرات في عام 2025 بمجموع 100 نقطة أساس، وخفض سعر الفائدة مرتين في عام 2026 بمجموع 50 نقطة أساس، ليصل إجمالي خفض سعر الفائدة إلى 250 نقطة أساس، مع نقطة نهاية للفائدة تتراوح بين 2.75%-3%. تعتبر هذه المسار في خفض سعر الفائدة بطيئًا نسبيًا، أبطأ من توقعات السوق. وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) أن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لا ينبغي أن يُنظر إليه كمعيار للخفض المستقبلي، وقد يتسارع أو يتباطأ أو حتى يتوقف مسار خفض سعر الفائدة، وسيتم تحديد ذلك بناءً على الظروف في كل اجتماع.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)还下调了今年的GDP增速预期至2.0%，上调失业率预期至4.4%，下调PCE通胀预期至2.3%。这些调整显示الاحتياطي الفيدرالي (FED)对控制通胀更有信心，同时更加关注就业情况。
استعراض دورات خفض الفائدة منذ تسعينيات القرن الماضي يمكن تقسيمها إلى نوعين: خفض الفائدة الوقائي وخفض الفائدة في حالة الركود. يتم تنفيذ خفض الفائدة الوقائي عادة عندما يتباطأ نمو الاقتصاد ولكنه لم يدخل مرحلة الركود بعد، مثل خفض الفائدة في عام 1995 و1998 و2019. أما خفض الفائدة في حالة الركود فهو يُطبق عندما يكون الاقتصاد قد دخل في ركود بالفعل أو يواجه تحديات خطيرة، مثل خفض الفائدة في عام 1989 و2001 و2007 و2020.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
في دورة خفض الفائدة، تختلف أداء الأصول المختلفة:
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
نظرًا لأن البيانات الاقتصادية الأمريكية الحالية لا تدعم استنتاج الركود، قد ينبغي على المستثمرين التركيز أكثر على اتجاه أسعار الأصول خلال فترة تخفيض الفائدة الوقائي. بشرط الهبوط السلس للاقتصاد، قد تحدث تقلبات أو تصحيحات على المدى القصير، ولكن من المتوقع أن تظهر الاتجاهات الصاعدة على المدى الطويل.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة