سوق الأصول الرقمية يتعافى، ومشاركة المؤسسات قد تكون دافع السوق الصاعدة في المستقبل

حتى مارس 2024، ارتفعت قيمة سوق الأصول الرقمية إلى 2.4 تريليون دولار أمريكي، وهو انتعاش ملحوظ منذ ذروته البالغة 3 تريليونات دولار في عام 2021. على الرغم من أن السوق لا يزال يشهد تقلبات، فإن تزايد مشاركة المؤسسات قد يصبح عاملاً مهماً في دفع السوق الصاعدة في المستقبل.

على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يدركون تقلبات الأصول الرقمية والتحديات التقنية المترتبة عليها، إلا أنهم لا زالوا يستكشفون بنشاط مجال blockchain و الأصول الرقمية. إنهم يحملون نظرة إيجابية تجاه هذه التقنية ويظهرون اهتمامًا كبيرًا بتقديم خدمات التشفير (بما في ذلك DeFi ورموز الأصول المادية).

ومع ذلك، ليست جميع الآراء متفائلة إلى هذا الحد، فبعض المخاوف ليست بلا أساس. من خلال فحص وتحليل العوامل الرئيسية لمشاركة المؤسسات في التشفير هذا العام، يمكننا الحصول على رؤى حول العوامل المحتملة التي قد تعزز أو تؤثر على وضع الأصول الرقمية.

التحديات التي تواجهها المؤسسات في المشاركة

أولاً، نحتاج إلى فهم لماذا تهتم المؤسسات بالأصول الرقمية. في مواجهة عدم اليقين الاقتصادي الكلي العالمي، وخاصةً أن المستثمرين المؤسسيين في وول ستريت يبحثون بنشاط عن طرق متنوعة لتخزين القيمة، مدركين أن بعض الأدوات المالية التقليدية تحمل مخاطر جوهرية.

في هذا السياق، جذبت الأصول الرقمية مثل البيتكوين الانتباه كبدائل قابلة للتطبيق، ويُنظر إليها كأدوات تحوط محتملة خلال فترات الاضطراب الاقتصادي. وقد سلطت خطوة دعم الرهان من قبل أحد البنوك الكبرى الضوء على التغيرات في مشهد الصناعة، مما يُظهر تحول اهتمام المؤسسات من المراقبة إلى المشاركة الفعلية في الأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، أطلق أحد البنوك الدولية التي تتخذ من لندن مقراً لها مؤخراً منصة تستخدم تقنية البلوكشين لتوكن ملكية الذهب الفعلي الذي تحتفظ به العملاء المؤسسات في خزينة البنك، مما يبرز الروابط المتزايدة بين المالية التقليدية وقطاع التشفير.

ومع ذلك، قد تواجه هذه الاتجاهات المتفائلة تحديات، مثل انهيار أحد بورصات العملات الرقمية المعروفة وتأثيرات مستمرة لبورصات أخرى على ثقة المستثمرين. تعتبر هذه الأحداث تحذيرات مهمة للأشخاص الخارجيين الذين يجدون صعوبة في الثقة في هذه الصناعة، وغالبًا ما تثير الشكوك. علاوة على ذلك، فإن المخاوف المحيطة بفصل الشتاء في التشفير، بالإضافة إلى عدم اليقين في البيئة التنظيمية - خاصة فيما يتعلق بالغموض المرتبط بإنفاذ الهيئات التنظيمية - أدت إلى موقف حذر ومشاعر ترقب واسعة النطاق في الصناعة.

فتح الأصول الرئيسية

على العكس من ذلك، يعتبر دخول شركات إدارة الأصول الرئيسية إلى مجال التشفير ذو أهمية كبيرة، مما يجعل البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى فئة أصول قابلة للاستثمار للمستثمرين المؤسسات. إن الموافقة التنظيمية الأخيرة على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري تمثل قبولاً من التيار الرئيسي، وتخفف من المخاوف التنظيمية. تساعد ممارسات إدارة المخاطر والمعايير الامتثالية وقدرة المراقبة السوقية لهذه الشركات الكبرى في خلق بيئة أكثر شفافية واستقرارًا لصناعة التشفير بأكملها.

تحولت هذه التطورات الإيجابية إلى آفاق أكثر تفاؤلاً للمستثمرين، حيث بلغت التوقعات للسوق الصاعدة للأصول الرقمية في عام 2024 ذروتها، مدفوعة بمشاعر تدعمها الموافقة على المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وتوقعات السيولة والسمعة المعززة من حدث تقليل مكافأة البيتكوين في أبريل. يُعتقد على نطاق واسع أن الموافقة على صندوق استثمار متداول في البيتكوين القائم على السوق قد تكون لها تأثيرات تحويلية.

ومع ذلك، تتباين الآراء حول تأثيرها المباشر، حيث يتوقع بعض الناس خلق قيمة تصل إلى تريليونات، بينما يعتقد آخرون أن التدفق الأولي قد لا يتجاوز بضعة مليارات من الدولارات. تسلط المقارنات التاريخية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والصدمة في العرض الناتجة عن الطلب المؤسسي الضوء على تعقيد ديناميات السوق. مع توقع الصناعة بشغف لقرارات التنظيم، فإن صناعة التشفير في لحظة حاسمة محتملة.

في ظل هذه التوقعات، حقق النظام البيئي للتشفير تقدمًا كبيرًا في النضج والموثوقية. إن دمج التمويل التقليدي (TradFi) مع التشفير، يشير إلى استكشاف المؤسسات لتقنية البلوك تشين وخدمات التشفير، وقد اكتسب زخمًا ملحوظًا. بغض النظر عن نتائج قرارات ETF والقرارات التنظيمية الأخرى، فإن الترابط بين صناعة التشفير والتمويل التقليدي يضع الأساس لاستمرار نموها وابتكارها.

تدعم هذه التطورات الكبيرة عدد لا يحصى من التغييرات والاتجاهات الصغيرة ولكنها بعيدة المدى، والتي ساهمت في نضج النظام البيئي للتشفير واستقراره. تشمل العناصر التحولية التطبيقات المتقدمة للأصول الرقمية، وحلول التوسع المبتكرة مثل ZK rollups، وزيادة الاهتمام بالتشغيل البيني، وكذلك تقليل الاحتيال والهجمات الإلكترونية.

تستعيد صناعة التشفير عافيتها تدريجياً من شتاء التشفير في ظل ارتفاع الأسعار في نوفمبر وديسمبر، مما يظهر مرونتها، حيث تتصدر انتعاشة البيتكوين هذه الموجة من الارتفاع. ويصبح دخول المؤسسات في عام 2024 منارة للأمل، حيث يعرض مؤشرات إيجابية تتجاوز ديناميات السوق، مما يُتوقع أن يدفع نحو ديمقراطية القيمة والتمويل. في ظل الظروف المواتية، يُتوقع أن يسهم دخول مديري الأصول المعروفين في إعادة تشكيل مشهد التشفير، وتسريع اعتماد الأصول الرقمية وقبولها في التيار الرئيسي. ستصبح قرارات المؤسسات في عام 2024 العامل الحاسم في تطور الصناعة، مما يخلق نقطة تحول قد تحفز الجولة التالية من السوق الصاعدة.