في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم XRPFi جدلاً واسعاً في مجال العملات المشفرة. يُعتبر XRPFi دمجاً بين XRP والمالية اللامركزية (DeFi)، ويعتبر وسيلة جديدة لتنشيط XRP كأصل قديم وتعزيز تطوير XRPL ونظام Ripple البيئي.
XRP كأحد الأصول التمثيلية في سوق التشفير، تبلغ قيمته السوقية حوالي 134.4 مليار دولار، وهو يأتي في المرتبة الثانية بعد البيتكوين، وهو أعلى عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بين العملات غير القائمة على العقود الذكية. بفضل قدرته على الدفع عبر الحدود بسرعة وتكلفة منخفضة، يتمتع XRP بتطبيق مستقر في القطاع المالي التقليدي. ومع ذلك، بسبب نقص الدعم للعقود الذكية على المدى الطويل، يواجه XRP صعوبة في الاندماج في النظام البيئي الرئيسي للـ DeFi، وأصبح هذا التناقض الهيكلي محور اهتمام الصناعة.
مع تخفيف المخاطر القانونية ذات الصلة، وزيادة القيمة السوقية لعملة Ripple المستقرة RLUSD، وتوقعات السوق بشأن ETF الخاص بـ XRP، أصبح توقع المستثمرين لمستقبل XRP يتزايد تدريجياً. بدأ بعض المستثمرين المؤسسات والأفراد في التركيز على كيفية تعزيز عائدات XRP وكفاءة استخدامه من خلال DeFi، مما أدى إلى ظهور مفهوم XRPFi.
شبكة فلير: الأساس التكنولوجي لـ XRPFi
في تطوير XRPFi، تُعتبر شبكة Flare مزود البنية التحتية الرئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يُظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن هناك قيودًا في القابلية للتجميع ووظائف العقود المطلوبة في DeFi. اختارت Flare تمكين XRP من الناحية التقنية، لتصبح المحرك الرئيسي الذي يربط بين XRPL التقليدي وبيئة DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو بلوكتشين L1 متوافق مع EVM ، مصمم لتحقيق التفاعل بين السلاسل المتعددة. بروتوكول FAssets الخاص به يمكن أن يقوم بخرائط أصول غير العقود الذكية مثل XRP إلى FXRP ، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود ، وبالتالي الانضمام إلى بروتوكولات الإقراض اللامركزي والتداول والمشتقات. من خلال هذه الآلية ، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة العائدات على السلسلة مثل الرهن الزراعي وتعدين السيولة.
علاوة على ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مُصدر وفق معيار OFT القائم على LayerZero، يتمتع بقدرة التفاعل عبر السلاسل. بعد اقتران USD₮0 مع XRP، يمكن استخدامه ليس فقط لبناء برك عمق التداول وضمانات الإقراض، بل أيضًا لربط بيئة USDT، مما يضيف أساسًا رأسماليًا عالي السيولة إلى بيئة XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي قد شهد نمواً ملحوظاً في الفترة الأخيرة: حتى الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 1.57 مليار دولار أمريكي، وذلك بفضل إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم العرض الحالي لـ USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. على المدى الطويل، نما TVL في Flare بنسبة تزيد عن 400% على أساس سنوي في العام الماضي. في الوقت نفسه، قامت Flare بتكامل العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من حواجز دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج العجلة الطائرة": حيث يتم توفير مصدر رأس المال بمقدار USD₮0، ويحقق FXRP قابلية تجميع العقود، مما يؤدي إلى توفير السيولة التي تدفع المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهدات العملية، وبالتالي تغذية القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال أصول غير قائمة على العقود الذكية أخرى إلى المنصة، لتوسيع تطبيقاتها في مجال التمويل اللامركزي.
مصفوفة عائدات XRPFi: CeDeFi واستراتيجيات على السلسلة تسير في مسارين متوازيين
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، هناك منصة أخرى صممت مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوة التي تركتها XRP في مجال العائدات والمنتجات المالية. حتى الآونة الأخيرة، جذبت هذه المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، لتصبح واحدة من المشاركين المهمين في مجال XRPFi.
يوفر هذا المنصة نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني سيناريوهات العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والرهونات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، حيث يتم الاحتفاظ بالأصول بواسطة وصي، ويتم نقلها حسب الخطة إلى منصة تداول مركزية لتنفيذ استراتيجيات كمية مثل التحكيم وتداول الفجوات. يتم إعادة تدفق العائدات إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
وفيما يتعلق بالعائدات على الشبكة، فإن المنصة تعمل بنشاط على توصيل نظام XRPL البيئي الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجيتها:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في اتفاقية إقراض متوافقة مع التدقيق، يمكنك الحصول على فوائد أو مكافآت أصلية. يقوم المقترضون بتقديم أصول أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عوائد العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان للاقتراض من العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكول عوائد العملات المستقرة. تعتمد المنصة على نسبة LTV محافظة، وتعدل المراكز بشكل ديناميكي لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الرهون السائلة واستراتيجيات الرافعة: يمكن للمستخدمين إجراء رهونات رافعة بضغطة زر في تجمعات LST معينة، خاصة حول رموز السلاسل الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.
لتقليل المخاطر بشكل أكبر، تقوم هذه المنصة ببناء سوق قروض معزول عن المخاطر، مما يسمح لمجموعات الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، مما يتجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى احتواء المسبح الأساسي على الأصول الرئيسية مثل XRP و USDC، تخطط المنصة أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك مسبح LST المصمم خصيصًا للزراعة ذات الرافعة المالية، بالإضافة إلى سوق معزول يحتوي على رموز الألعاب.
نظرًا لأن XRPFi تتعلق بتبادل الأصول عبر السلاسل، والحفظ، وتنفيذ الاستراتيجيات المتقدمة، فإن آلية الأمان الخاصة بها أصبحت جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تعتمد هذه المنصة على آلية متعددة المستويات لإدارة المخاطر.
فيما يتعلق بحفظ الأصول، اختارت المنصة مقدمي الخدمة الرائدين في المجال، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحافظ الباردة، التحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. في مجال التداول الكمي، تتبع المنصة نمط تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتصمم معظم العمليات على أنها "هيكل عقود الإقراض"، لضمان إمكانية استرداد رأس المال في الظروف غير المتطرفة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة إجراء تدقيق دقيق، بما في ذلك تقييم الأداء التاريخي، واستقرار الاستراتيجيات، وحجم الأصول تحت الإدارة، والمخاطر المالية،筛选 المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق وتحديات XRPFi
مع تفاقم المنافسة في نظام DeFi الإيثيريوم، بدأ السوق في توجيه أنظاره نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم تُستغل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الذي تركه XRP منذ فترة طويلة "القيمة السوقية العالية، الاستخدام المنخفض على السلسلة". من خلال الابتكار التكنولوجي، تمكن XRPFi من إدخال XRP، الذي يفتقر في الأصل إلى قدرات العقود الذكية، إلى نظام DeFi. بعض المنصات تبني مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام، بما في ذلك عائدات CeDeFi والرهانات السائلة، والتي لا تتمتع فقط بمسارات حقيقية، بل تستثمر أيضًا الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.
من الناحية المنطقية، فإن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة الناتجة عن تنشيط XRP وتطور بيئة Ripple. ولكن يجب الإشارة إلى أن بيئة XRPFi الحالية لا تزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسارات منتجات بعض المشاريع واضحة نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين الكلي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا تزال بحاجة إلى التحقق. كيف ستندمج الأصول القديمة في السرد الجديد؟ هذا السؤال يستحق متابعة مستمرة من قبل الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
XRPFi ينهض: تفعيل محرك جديد للقيمة السوقية XRP البالغة 100 مليار
XRPFi: تفعيل مسار جديد للقيمة السوقية لـ XRP
في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم XRPFi جدلاً واسعاً في مجال العملات المشفرة. يُعتبر XRPFi دمجاً بين XRP والمالية اللامركزية (DeFi)، ويعتبر وسيلة جديدة لتنشيط XRP كأصل قديم وتعزيز تطوير XRPL ونظام Ripple البيئي.
XRP كأحد الأصول التمثيلية في سوق التشفير، تبلغ قيمته السوقية حوالي 134.4 مليار دولار، وهو يأتي في المرتبة الثانية بعد البيتكوين، وهو أعلى عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بين العملات غير القائمة على العقود الذكية. بفضل قدرته على الدفع عبر الحدود بسرعة وتكلفة منخفضة، يتمتع XRP بتطبيق مستقر في القطاع المالي التقليدي. ومع ذلك، بسبب نقص الدعم للعقود الذكية على المدى الطويل، يواجه XRP صعوبة في الاندماج في النظام البيئي الرئيسي للـ DeFi، وأصبح هذا التناقض الهيكلي محور اهتمام الصناعة.
مع تخفيف المخاطر القانونية ذات الصلة، وزيادة القيمة السوقية لعملة Ripple المستقرة RLUSD، وتوقعات السوق بشأن ETF الخاص بـ XRP، أصبح توقع المستثمرين لمستقبل XRP يتزايد تدريجياً. بدأ بعض المستثمرين المؤسسات والأفراد في التركيز على كيفية تعزيز عائدات XRP وكفاءة استخدامه من خلال DeFi، مما أدى إلى ظهور مفهوم XRPFi.
شبكة فلير: الأساس التكنولوجي لـ XRPFi
في تطوير XRPFi، تُعتبر شبكة Flare مزود البنية التحتية الرئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يُظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن هناك قيودًا في القابلية للتجميع ووظائف العقود المطلوبة في DeFi. اختارت Flare تمكين XRP من الناحية التقنية، لتصبح المحرك الرئيسي الذي يربط بين XRPL التقليدي وبيئة DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو بلوكتشين L1 متوافق مع EVM ، مصمم لتحقيق التفاعل بين السلاسل المتعددة. بروتوكول FAssets الخاص به يمكن أن يقوم بخرائط أصول غير العقود الذكية مثل XRP إلى FXRP ، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود ، وبالتالي الانضمام إلى بروتوكولات الإقراض اللامركزي والتداول والمشتقات. من خلال هذه الآلية ، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة العائدات على السلسلة مثل الرهن الزراعي وتعدين السيولة.
علاوة على ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مُصدر وفق معيار OFT القائم على LayerZero، يتمتع بقدرة التفاعل عبر السلاسل. بعد اقتران USD₮0 مع XRP، يمكن استخدامه ليس فقط لبناء برك عمق التداول وضمانات الإقراض، بل أيضًا لربط بيئة USDT، مما يضيف أساسًا رأسماليًا عالي السيولة إلى بيئة XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي قد شهد نمواً ملحوظاً في الفترة الأخيرة: حتى الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 1.57 مليار دولار أمريكي، وذلك بفضل إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم العرض الحالي لـ USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. على المدى الطويل، نما TVL في Flare بنسبة تزيد عن 400% على أساس سنوي في العام الماضي. في الوقت نفسه، قامت Flare بتكامل العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من حواجز دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج العجلة الطائرة": حيث يتم توفير مصدر رأس المال بمقدار USD₮0، ويحقق FXRP قابلية تجميع العقود، مما يؤدي إلى توفير السيولة التي تدفع المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهدات العملية، وبالتالي تغذية القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال أصول غير قائمة على العقود الذكية أخرى إلى المنصة، لتوسيع تطبيقاتها في مجال التمويل اللامركزي.
مصفوفة عائدات XRPFi: CeDeFi واستراتيجيات على السلسلة تسير في مسارين متوازيين
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، هناك منصة أخرى صممت مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوة التي تركتها XRP في مجال العائدات والمنتجات المالية. حتى الآونة الأخيرة، جذبت هذه المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، لتصبح واحدة من المشاركين المهمين في مجال XRPFi.
يوفر هذا المنصة نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني سيناريوهات العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والرهونات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، حيث يتم الاحتفاظ بالأصول بواسطة وصي، ويتم نقلها حسب الخطة إلى منصة تداول مركزية لتنفيذ استراتيجيات كمية مثل التحكيم وتداول الفجوات. يتم إعادة تدفق العائدات إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
وفيما يتعلق بالعائدات على الشبكة، فإن المنصة تعمل بنشاط على توصيل نظام XRPL البيئي الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجيتها:
لتقليل المخاطر بشكل أكبر، تقوم هذه المنصة ببناء سوق قروض معزول عن المخاطر، مما يسمح لمجموعات الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، مما يتجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى احتواء المسبح الأساسي على الأصول الرئيسية مثل XRP و USDC، تخطط المنصة أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك مسبح LST المصمم خصيصًا للزراعة ذات الرافعة المالية، بالإضافة إلى سوق معزول يحتوي على رموز الألعاب.
نظرًا لأن XRPFi تتعلق بتبادل الأصول عبر السلاسل، والحفظ، وتنفيذ الاستراتيجيات المتقدمة، فإن آلية الأمان الخاصة بها أصبحت جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تعتمد هذه المنصة على آلية متعددة المستويات لإدارة المخاطر.
فيما يتعلق بحفظ الأصول، اختارت المنصة مقدمي الخدمة الرائدين في المجال، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحافظ الباردة، التحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. في مجال التداول الكمي، تتبع المنصة نمط تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتصمم معظم العمليات على أنها "هيكل عقود الإقراض"، لضمان إمكانية استرداد رأس المال في الظروف غير المتطرفة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة إجراء تدقيق دقيق، بما في ذلك تقييم الأداء التاريخي، واستقرار الاستراتيجيات، وحجم الأصول تحت الإدارة، والمخاطر المالية،筛选 المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق وتحديات XRPFi
مع تفاقم المنافسة في نظام DeFi الإيثيريوم، بدأ السوق في توجيه أنظاره نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم تُستغل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الذي تركه XRP منذ فترة طويلة "القيمة السوقية العالية، الاستخدام المنخفض على السلسلة". من خلال الابتكار التكنولوجي، تمكن XRPFi من إدخال XRP، الذي يفتقر في الأصل إلى قدرات العقود الذكية، إلى نظام DeFi. بعض المنصات تبني مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام، بما في ذلك عائدات CeDeFi والرهانات السائلة، والتي لا تتمتع فقط بمسارات حقيقية، بل تستثمر أيضًا الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.
من الناحية المنطقية، فإن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة الناتجة عن تنشيط XRP وتطور بيئة Ripple. ولكن يجب الإشارة إلى أن بيئة XRPFi الحالية لا تزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسارات منتجات بعض المشاريع واضحة نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين الكلي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا تزال بحاجة إلى التحقق. كيف ستندمج الأصول القديمة في السرد الجديد؟ هذا السؤال يستحق متابعة مستمرة من قبل الصناعة.