في الآونة الأخيرة، تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% بشكل متتالي، مما جعل استثمارات الدخل الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جاذبية. وقد يؤدي ذلك إلى تحويل بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى الأسواق التقليدية، بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) لديه فرصة لجذب المستخدمين الجدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة العامة. من خلال وضع الأصول التقليدية على السلسلة وتوكنها، توفر RWA طريقة استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدي، بينما تفتح لهم أيضًا قنوات للمشاركة في سوق العملات الرقمية. يمكن أن تزيد هذه السيولة الثنائية من السيولة العامة في السوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
إن إدخال رموز RWA يخلق المزيد من جسور السيولة بين السوق التقليدي وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليديين المشاركة في سوق العملات الرقمية من خلال رموز RWA، كما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تساعد على تحسين كفاءة السوق، وتجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
في مجال البنية التحتية، قامت التمويل اللامركزي ( DeFi ) ببناء مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة، استنادًا إلى تقنية blockchain. تعتبر رموز RWA تمثيلًا للأصول التقليدية في DeFi، حيث توفر للمستخدمين المزيد من خيارات الأصول، ويمكن أن تتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. وهذا يمنح RWA إمكانيات كبيرة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد من الاهتمام.
يأمل المستثمرون عادةً في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الوصول إلى فرص استثمارية لمجموعة متنوعة من الأصول عبر منصة واحدة. قد تدفع هذه الحاجة إلى تنوع الأصول المستثمرين إلى الاهتمام بـ RWA واعتبارها جزءًا من محفظتهم.
فيما يتعلق باتفاقيات الإقراض، تعد Maple و TrueFi و Clearpool من المنصات الرئيسية الثلاثة:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين محترفين في المالية ورجال أعمال مختصين في استثمار الائتمان. تهدف إلى تحسين سوق رأس المال التقليدي، من خلال توفير بنية تحتية لعمليات الاقتراض على السلسلة لخبراء الائتمان، وربط المقرضين المؤسسيين بالمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعية وإجراءات العناية الواجبة مع الشفافية والاقتراض السلس الذي تحققه العقود الذكية وتقنية البلوكتشين. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي اقتراض USDC و wETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت Maple عن خطط لإطلاق حوض اقتراض على السلسلة للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته من قبل فريق TrustToken، حيث يركز على الشفافية والائتمان، من خلال تقديم منظمة مستقلة لامركزية لإدارة قرارات الموافقة على القروض وتقييم المخاطر وغيرها. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، قام TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان والمؤسسات المتعلقة بالتشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول الإقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi تحقيق عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي القروض من برك Clearpool غير المشروطة 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط يبلغ 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور الأسواق المالية التقليدية، مثل الودائع الهيكلية. تعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العوائد الثابتة والأدوات المالية مثل المشتقات، لتوفير عائد معين، وللتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الثروات الثنائية" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان للودائع الهيكلية هما الأداة المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأداة المرتبطة هي سعر الصرف أو سعر الفائدة أو المؤشر أو ETF أو الأسهم أو الصناديق أو السلع الأساسية وغيرها. تتناسب بنى المنتجات المختلفة مع حالات السوق المختلفة، مثل الارتفاع أو الانخفاض أو التقلبات في نطاق معين.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتميز بتقلبات عالية ومخاطر. قد تقدم منتجات الودائع الهيكلية بعض آليات التحوط ضد المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل انكشاف مخاطر المؤسسات المتعلقة بالعملات الرقمية أثناء تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، بدعم من RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار ودائع هيكلية كمنتجات أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع درجة حرارة RWA اندماج سوق العملات الرقمية مع السوق المالية التقليدية. هذا الاندماج لا يوفر فقط مزيدًا من خيارات الاستثمار ومحفظة متنوعة للمستثمرين، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 28
أعجبني
28
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropSweaterFan
· منذ 17 س
RWA لذيذ، من يفهم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FromMinerToFarmer
· منذ 23 س
هل يعني انتعاش السوق الصاعدة أننا في هذه الجولة من RWA؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ser_we_are_ngmi
· 08-12 12:16
الاستثمار في السندات الأمريكية أفضل من التوجه إلى البلوكشين، فهو يضمن الربح دون خسارة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTRegretful
· 08-11 08:58
rwa又来 يُستغل بغباء. هو صحيح؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektButSmiling
· 08-10 06:32
هل ترسم الحمقى مرة أخرى صورة كبيرة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xOverleveraged
· 08-10 06:31
إذًا نستثمر في rwa؟ مستقرة جدًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSunriser
· 08-10 06:31
خلفية من TradFi ورؤية فريدة عن السوق التقليدي، مستثمر متحمس في البلوكتشين والمال الافتراضي
لا يمكن إنكار أن الوقت الحالي أكثر استقرارًا بالنسبة لك
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSupportGroup
· 08-10 06:31
اتصال مطرقة أخرى سيؤدي إلى خداع الناس لتحقيق الربح، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentPhilosopher
· 08-10 06:23
هذه الموجة من RWA مضمونة الربح بلا خسارة، أليس كذلك؟
صعود مسار RWA: جسر جديد يربط بين التقليدية وسوق العملات الرقمية
في الآونة الأخيرة، تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4% بشكل متتالي، مما جعل استثمارات الدخل الثابت في الأسواق التقليدية أكثر جاذبية. وقد يؤدي ذلك إلى تحويل بعض الأموال المؤسسية من سوق العملات الرقمية إلى الأسواق التقليدية، بحثًا عن عوائد أكثر استقرارًا.
في الوقت نفسه، فإن تطوير الأصول المادية (RWA) لديه فرصة لجذب المستخدمين الجدد من السوق التقليدي وزيادة السيولة العامة. من خلال وضع الأصول التقليدية على السلسلة وتوكنها، توفر RWA طريقة استثمار أكثر سهولة للمشاركين في السوق التقليدي، بينما تفتح لهم أيضًا قنوات للمشاركة في سوق العملات الرقمية. يمكن أن تزيد هذه السيولة الثنائية من السيولة العامة في السوق وتعزز تخصيص رأس المال بشكل أكثر كفاءة.
إن إدخال رموز RWA يخلق المزيد من جسور السيولة بين السوق التقليدي وسوق العملات الرقمية. يمكن لمشاركي السوق التقليديين المشاركة في سوق العملات الرقمية من خلال رموز RWA، كما يمكن لمشاركي سوق العملات الرقمية الدخول إلى السوق التقليدي من خلال رموز RWA. إن زيادة السيولة عبر الأسواق تساعد على تحسين كفاءة السوق، وتجذب المزيد من المستثمرين والمتداولين.
في مجال البنية التحتية، قامت التمويل اللامركزي ( DeFi ) ببناء مجموعة من الخدمات المالية مثل الإقراض، والتداول، وتعدين السيولة، استنادًا إلى تقنية blockchain. تعتبر رموز RWA تمثيلًا للأصول التقليدية في DeFi، حيث توفر للمستخدمين المزيد من خيارات الأصول، ويمكن أن تتكامل بسلاسة مع نظام DeFi البيئي. وهذا يمنح RWA إمكانيات كبيرة في مجال DeFi، مما يجذب المزيد من الاهتمام.
يأمل المستثمرون عادةً في تقليل المخاطر من خلال تنويع الاستثمارات وتنوع الأصول. توفر رموز RWA وسيلة لدمج الأصول التقليدية مع سوق العملات الرقمية، مما يمكّن المستثمرين من الوصول إلى فرص استثمارية لمجموعة متنوعة من الأصول عبر منصة واحدة. قد تدفع هذه الحاجة إلى تنوع الأصول المستثمرين إلى الاهتمام بـ RWA واعتبارها جزءًا من محفظتهم.
فيما يتعلق باتفاقيات الإقراض، تعد Maple و TrueFi و Clearpool من المنصات الرئيسية الثلاثة:
تأسست Maple في عام 2019، بقيادة مصرفيين تقليديين محترفين في المالية ورجال أعمال مختصين في استثمار الائتمان. تهدف إلى تحسين سوق رأس المال التقليدي، من خلال توفير بنية تحتية لعمليات الاقتراض على السلسلة لخبراء الائتمان، وربط المقرضين المؤسسيين بالمقترضين. تجمع Maple بين معايير الامتثال الصناعية وإجراءات العناية الواجبة مع الشفافية والاقتراض السلس الذي تحققه العقود الذكية وتقنية البلوكتشين. تقدم أعمالها على السلسلة بشكل رئيسي اقتراض USDC و wETH، وفي أبريل من هذا العام، أعلنت Maple عن خطط لإطلاق حوض اقتراض على السلسلة للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
تم تطوير TrueFi وإدارته من قبل فريق TrustToken، حيث يركز على الشفافية والائتمان، من خلال تقديم منظمة مستقلة لامركزية لإدارة قرارات الموافقة على القروض وتقييم المخاطر وغيرها. منذ إطلاقه رسميًا في نوفمبر 2020، قام TrueFi بإصدار قروض تزيد عن 1.7 مليار دولار لأكثر من 30 مقترضًا، حيث تشمل المقترضين بشكل رئيسي شركات التكنولوجيا المالية وصناديق الائتمان والمؤسسات المتعلقة بالتشفير.
Clearpool هو نظام بيئي مالي لامركزي يقدم بروتوكول الإقراض بدون ضمانات للمؤسسات المؤهلة. يمكن للمؤسسات جمع الأموال قصيرة الأجل من خلال تجمع مقترض واحد، بينما يمكن لمقرضي DeFi تحقيق عوائد منخفضة المخاطر بناءً على أسعار الفائدة المستمدة من السوق. حتى الآن، بلغ إجمالي القروض من برك Clearpool غير المشروطة 3.28 مليار دولار، بمعدل عائد متوسط يبلغ 10.24%.
بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض الأصلية في سوق العملات الرقمية، يمكننا أيضًا توسيع السرد والمنتجات ذات الصلة من منظور الأسواق المالية التقليدية، مثل الودائع الهيكلية. تعتبر منتجات الودائع الهيكلية أداة استثمار شائعة في الأسواق المالية التقليدية، وعادة ما تقدمها البنوك أو المؤسسات المالية. تجمع هذه المنتجات بين العوائد الثابتة والأدوات المالية مثل المشتقات، لتوفير عائد معين، وللتحكم في المخاطر إلى حد ما. "إدارة الثروات الثنائية" في سوق العملات الرقمية هي شكل من أشكال الودائع الهيكلية.
العنصران الرئيسيان للودائع الهيكلية هما الأداة المرتبطة وبنية المنتج. يمكن أن تكون الأداة المرتبطة هي سعر الصرف أو سعر الفائدة أو المؤشر أو ETF أو الأسهم أو الصناديق أو السلع الأساسية وغيرها. تتناسب بنى المنتجات المختلفة مع حالات السوق المختلفة، مثل الارتفاع أو الانخفاض أو التقلبات في نطاق معين.
سوق العملات الرقمية عادة ما يتميز بتقلبات عالية ومخاطر. قد تقدم منتجات الودائع الهيكلية بعض آليات التحوط ضد المخاطر، مثل عقود المشتقات. يمكن استخدام هذه المنتجات لتقليل انكشاف مخاطر المؤسسات المتعلقة بالعملات الرقمية أثناء تقلبات السوق، وتوفير عوائد أكثر استقرارًا. لذلك، بدعم من RWA، قد يميل بعض المستثمرين المحترفين أو المؤسسات إلى اختيار ودائع هيكلية كمنتجات أكثر نضجًا في الأسواق المالية التقليدية.
بشكل عام، يمثل ارتفاع درجة حرارة RWA اندماج سوق العملات الرقمية مع السوق المالية التقليدية. هذا الاندماج لا يوفر فقط مزيدًا من خيارات الاستثمار ومحفظة متنوعة للمستثمرين، بل سيجلب أيضًا سيولة وكفاءة أعلى للسوق بأسره.
لا يمكن إنكار أن الوقت الحالي أكثر استقرارًا بالنسبة لك