وكالة التمويل الفيدرالية الأمريكية تفكر في إدراج الأصول الرقمية في تقييمات الرهن العقاري
مؤخراً، صرح مدير هيئة التمويل الفيدرالية للإسكان ( FHFA )، بولت، بأنه قد طلب من فاني ماي وفريدي ماك دراسة إدخال البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية في نظام تقييم الرهن العقاري. وتحتل هاتان المؤسستان مكانة رائدة في سوق قروض الإسكان الأمريكية، حيث تسيطران على أكثر من نصف أعمال الرهن العقاري.
بعد نشر الخبر، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة بنسبة 2.2% ليصل إلى 107,000 دولار، وارتفعت حصته في السوق إلى 66%. ومن الجدير بالذكر أن بولت هو نفسه من مؤيدي الأصول الرقمية، حيث أعرب عن دعمه للأصول الرقمية بشكل علني منذ عام 2019، واستفاد من تأثيره لدفع السياسات المتعلقة بها نحو الانفتاح. وفقًا للإفصاحات المالية، يمتلك بولت شخصيًا بيتكوين وسولانا بقيمة تتراوح بين 500,000 و1,000,000 دولار، بالإضافة إلى حصص في شركة التعدين الأمريكية بيتكوين ماراثون ديجيتال هولدينغز.
فاني ماي وفاني مِه هي شركات مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية، تلعب دورًا رئيسيًا في سوق الرهن العقاري الثانوي. من خلال شراء القروض باستمرار، تضمنان سيولة سوق القروض. اعتبارًا من عام 2025، تدعم هاتان المؤسستان حوالي 70% من سوق الرهن العقاري.
تأسست FHFA بعد انهيار سوق العقارات في الولايات المتحدة عام 2008، بهدف تعزيز الرقابة والحفاظ على أمان و سيولة نظام التمويل العقاري. على الرغم من أن التدقيق الحالي في الأصول الرقمية لا يزال في مراحله المبكرة، إلا أن هذه الخطوة تعكس تحولًا في صلة الأصول الرقمية وأولويات القيادة.
عند تقييم الأصول الرقمية، قد يتم أخذ عدة عوامل في الاعتبار. نظرًا لتقلب الأصول الرقمية، قد لا يقبل المقرض القيمة السوقية الكاملة لأصول المقترض عند تقييمها. يمكن اعتماد طريقة "الخصم" المستخدمة عادة في التمويل التقليدي، والتي تتضمن خصم جزء من القيمة المعلنة لمواجهة التقلبات السعرية المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، قد تُؤخذ تاريخ حيازة الأصول أيضًا في الاعتبار.
لقد بدأت الأسواق الخاصة بالفعل في تجربة في هذا المجال. على سبيل المثال، أطلقت شركة Milo Credit في ولاية فلوريدا في عام 2022 أحد أول منتجات الرهن العقاري المشفرة في الولايات المتحدة، مما يسمح للمقترضين برهن الأصول الرقمية كضمان. حتى أوائل عام 2025، قامت Milo بإصدار أكثر من 6500万美元 من قروض الرهن العقاري المشفرة. وبالمثل، أطلقت شركات مثل Figure Technologies وLedn منتجات مشابهة.
ومع ذلك، فإن هذه المنتجات الخاصة تعمل حالياً خارج نظام الرهن العقاري الفيدرالي، ولا يمكنها الاستفادة من نفس مستوى السيولة وتقاسم المخاطر مثل القروض التقليدية. لذلك، فإن معدلات الفائدة على هذه المنتجات غالباً ما تكون أعلى، وعادةً ما يحتفظ المقرضون بالقرض بأنفسهم أو يتعاونون مع مستثمرين بديلين للتمويل.
إذا قررت FHFA في النهاية المضي قدماً في هذه السياسة، فسوف تمثل علامة على أن الأصول الرقمية تتحول من استثمار إلى أداة مالية عملية. على الرغم من أن التنفيذ الفعلي يحتاج إلى وقت، إلا أن هذه الخطوة قد أرسلت إشارة قوية إلى السوق: النظام المالي السائد يفتح أبوابه للأصول الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تعتبر FHFA الأمريكية إدراج الأصول الرقمية مثل بيتكوين في تقييمات القروض العقارية ارتفع BTC.
وكالة التمويل الفيدرالية الأمريكية تفكر في إدراج الأصول الرقمية في تقييمات الرهن العقاري
مؤخراً، صرح مدير هيئة التمويل الفيدرالية للإسكان ( FHFA )، بولت، بأنه قد طلب من فاني ماي وفريدي ماك دراسة إدخال البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية في نظام تقييم الرهن العقاري. وتحتل هاتان المؤسستان مكانة رائدة في سوق قروض الإسكان الأمريكية، حيث تسيطران على أكثر من نصف أعمال الرهن العقاري.
بعد نشر الخبر، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة بنسبة 2.2% ليصل إلى 107,000 دولار، وارتفعت حصته في السوق إلى 66%. ومن الجدير بالذكر أن بولت هو نفسه من مؤيدي الأصول الرقمية، حيث أعرب عن دعمه للأصول الرقمية بشكل علني منذ عام 2019، واستفاد من تأثيره لدفع السياسات المتعلقة بها نحو الانفتاح. وفقًا للإفصاحات المالية، يمتلك بولت شخصيًا بيتكوين وسولانا بقيمة تتراوح بين 500,000 و1,000,000 دولار، بالإضافة إلى حصص في شركة التعدين الأمريكية بيتكوين ماراثون ديجيتال هولدينغز.
فاني ماي وفاني مِه هي شركات مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية، تلعب دورًا رئيسيًا في سوق الرهن العقاري الثانوي. من خلال شراء القروض باستمرار، تضمنان سيولة سوق القروض. اعتبارًا من عام 2025، تدعم هاتان المؤسستان حوالي 70% من سوق الرهن العقاري.
تأسست FHFA بعد انهيار سوق العقارات في الولايات المتحدة عام 2008، بهدف تعزيز الرقابة والحفاظ على أمان و سيولة نظام التمويل العقاري. على الرغم من أن التدقيق الحالي في الأصول الرقمية لا يزال في مراحله المبكرة، إلا أن هذه الخطوة تعكس تحولًا في صلة الأصول الرقمية وأولويات القيادة.
عند تقييم الأصول الرقمية، قد يتم أخذ عدة عوامل في الاعتبار. نظرًا لتقلب الأصول الرقمية، قد لا يقبل المقرض القيمة السوقية الكاملة لأصول المقترض عند تقييمها. يمكن اعتماد طريقة "الخصم" المستخدمة عادة في التمويل التقليدي، والتي تتضمن خصم جزء من القيمة المعلنة لمواجهة التقلبات السعرية المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، قد تُؤخذ تاريخ حيازة الأصول أيضًا في الاعتبار.
لقد بدأت الأسواق الخاصة بالفعل في تجربة في هذا المجال. على سبيل المثال، أطلقت شركة Milo Credit في ولاية فلوريدا في عام 2022 أحد أول منتجات الرهن العقاري المشفرة في الولايات المتحدة، مما يسمح للمقترضين برهن الأصول الرقمية كضمان. حتى أوائل عام 2025، قامت Milo بإصدار أكثر من 6500万美元 من قروض الرهن العقاري المشفرة. وبالمثل، أطلقت شركات مثل Figure Technologies وLedn منتجات مشابهة.
ومع ذلك، فإن هذه المنتجات الخاصة تعمل حالياً خارج نظام الرهن العقاري الفيدرالي، ولا يمكنها الاستفادة من نفس مستوى السيولة وتقاسم المخاطر مثل القروض التقليدية. لذلك، فإن معدلات الفائدة على هذه المنتجات غالباً ما تكون أعلى، وعادةً ما يحتفظ المقرضون بالقرض بأنفسهم أو يتعاونون مع مستثمرين بديلين للتمويل.
إذا قررت FHFA في النهاية المضي قدماً في هذه السياسة، فسوف تمثل علامة على أن الأصول الرقمية تتحول من استثمار إلى أداة مالية عملية. على الرغم من أن التنفيذ الفعلي يحتاج إلى وقت، إلا أن هذه الخطوة قد أرسلت إشارة قوية إلى السوق: النظام المالي السائد يفتح أبوابه للأصول الرقمية.