تغيرات جديدة في سوق العملات المستقرة: هيمنة USDT و USDC ستواجه تحديات

سوق العملات المستقرة يشهد تحولاً، حيث لم تتمكن العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT و USDC من إعادة العوائد إلى المستخدمين، بل احتفظت بها لنفسها. وهذا يتيح الفرصة لمنافسين آخرين في سوق العملات المستقرة. دعونا نلقي نظرة على ثلاثة مشاريع ناشئة تحاول تحدي الوضع الحالي.

حجم سوق العملات المستقرة الحالي حوالي 250 مليار دولار، حيث يشغل USDT و USDC معًا 86% من حصة السوق. توجد مشكلة واضحة في هاتين العملتين المستقرة: لا تدفعان أي عائدات لحامليها. يتم استثمار الأصول الدولارية المستخدمة كضمان في السندات الحكومية الأمريكية، مما يولد عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 4%، لكن هذه العائدات تعود بالكامل إلى شركات الإصدار.

تجعل هذه الممارسة من Tether واحدة من أكثر الشركات ربحية في العالم، لكنها تكشف في الوقت نفسه عن نقاط ضعفها. لا يمكن لمستخدمي العملة تحقيق أي عوائد، مما يوفر نقطة دخول لمشاريع العملات المستقرة الأخرى. توضح الحالات الثلاث التالية كيف تواجه العملات المستقرة الناشئة هذا التحدي.

1. عائدات USR من Resolv: 8.6% سنوياً

تقدم Resolv منتجين رئيسيين: عملة USR المستقرة ورمز مجموعة السيولة RLP. يتم دعم USR بالكامل بنسبة 1:1 بواسطة البيتكوين والإيثريوم، مع وجود 168% من الأصول المرهونة كضمان. من خلال المراكز التحوطية في البيتكوين والإيثريوم، يمكن لـ USR تحقيق معدل عائد سنوي متوسط قدره 8.65%، وهو أعلى بكثير من المنصات الأخرى.

تشمل المزايا الرئيسية لـ USR:

• عائدات أعلى من المنتجات المماثلة
• مدعوم بالكامل من العملات المشفرة الرئيسية
• شفافية عالية
• محمية بواسطة آلية RLP
• بدون رسوم
• يدعم الرهن والإلغاء الفوري

ومع ذلك، فإن USR لديها بعض القيود، مثل تقديم الخدمة فقط على شبكة إيثريوم، مما قد يؤدي إلى رسوم مرتفعة، ويجب على المستخدمين رهن USR للحصول على العوائد.

2. دولار نبيل USDN: 4.1% عائد سنوي

عملة مستقرة USDN التي أطلقتها Noble Dollar تسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 4.1% يوميًا، دون الحاجة إلى عمليات قفل أو رهن. كل ما يحتاجه المستخدم هو الاحتفاظ بـ USDN، وستتلقى المحفظة تلقائيًا رموزًا إضافية، مما يعادل توزيع مجاني.

تشمل مزايا USDN:

• عائدات السندات الحكومية المستقرة
• شفافية عالية
• يمكنك الحصول على العائدات دون الحاجة إلى الرهن
• تسوية يومية
• دعم شراء العملة الورقية
• نقل سلس عبر السلاسل

على الرغم من أن استخدام USDN محدود حاليًا، إلا أنه من المتوقع أن يتوسع في المزيد من شبكات البلوكشين في المستقبل، مما يوفر للمستخدمين المزيد من فرص الربح.

3. iUSD من InfiniFi: عائد سنوي يتراوح بين 8.5% و16%

عملة iUSD من InfiniFi هي نوع جديد من "عملة مستقرة"، تقدم معدلات عائد مختلفة بناءً على تفضيلات المخاطر للمستخدمين. يقوم المستخدم بإيداع 1 USDC للحصول على 1 iUSD، وسيتم استخدام هذا USDC لاستراتيجيات استثمار متنوعة.

تختلف عوائد iUSD حسب مدة القفل:

• فترة عدم القفل: حوالي 8.5%
• قفل لمدة 4 أسابيع أو أكثر: أعلى نسبة 16.4%

تستخدم iUSD آلية مخاطر متدرجة، حيث يوفر المستخدمون ذوو العوائد العالية الحماية للمستخدمين ذوي العوائد المنخفضة. يهدف هذا التصميم إلى الحفاظ على استقرار iUSD وتلبية احتياجات المستخدمين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة.

تتضمن مزايا iUSD عوائد مرتفعة للغاية، وشفافية عالية، وخيارات مرنة للمخاطر. ولكنها تواجه أيضًا بعض المخاطر المحتملة مثل نقص السيولة، واحتمال الانحراف، والارتباط بالمخاطر المتعلقة بمنصات DeFi الأساسية.

بشكل عام، توفر مشاريع العملات المستقرة الناشئة هذه للمستخدمين خيارات متنوعة، قادرة على تلبية احتياجات الاستثمار لمستويات مختلفة من تحمل المخاطر. ومع ذلك، عند الاستثمار في هذه البروتوكولات الجديدة، يُنصح بتجربة استثمار مبالغ صغيرة أولاً، والانتظار حتى يتم التحقق الكامل من السوق قبل النظر في استثمارات أكبر. مع استمرار تطور سوق العملات المستقرة، لدينا أسباب تدعونا لتوقع ظهور المزيد من الحلول المبتكرة، مما يوفر للمستخدمين المزيد من فرص العائد.