التمويل اللامركزي للعناية المالية: تبسيط العمليات مع الأمان المتوازن
في مجال Web3، يتم تبسيط الأنشطة المعقدة على السلسلة، والبنية التحتية التكنولوجية تنضج بشكل متزايد. تواجه النماذج القديمة فرصة تاريخية لإعادة تشكيلها، وقد ظهرت فرص جديدة. تحتاج التقنيات الناشئة مثل Intent، والروبوتات على السلسلة، ووكلاء الذكاء الاصطناعي إلى حل مشكلات التفويض.
في 16 أبريل، أكملت Glider تمويلًا بقيمة 4 ملايين دولار. يتمتع المشروع بمكانة في مجال الاستثمار على السلسلة الذي يبدو بسيطًا ولكنه في الواقع معقد، وذلك بفضل تطور تقنيات مثل Intent وLLM. لكن التمويل اللامركزي (DeFi) يحتاج حقًا إلى إعادة تنظيم لخفض حاجز الاستثمار.
لقد انتهت حقبة دي فاي، وقد حان العصر الجديد الذي يجمع بين الأمان وإدارة الأموال.
نشأ Glider من مشروع ريادة داخلية لشركة معينة في نهاية عام 2023، وكانت شكله الأولي هو روبوت على السلسلة، أي دمج خطوات تشغيل مختلفة، مما يسهل على المستخدمين الاستثمار والاستخدام. على الرغم من أن مساعدة المستخدمين في إدارة أموالهم هي عمل طويل الأمد، إلا أن Glider لا يزال في مرحلة البحث والتطوير الداخلية. من المعلومات العامة يمكننا أن نرى فكرته العامة:
ربط أدوات التمويل اللامركزي الحالية عبر واجهة برمجة التطبيقات، بما في ذلك المشاريع الرائدة والبروتوكولات الناشئة في مختلف المجالات، لبناء منطق اكتساب العملاء من B2B2C.
السماح للمستخدمين ببناء استراتيجيات الاستثمار ودعم المشاركة، مما يسهل الاستثمار المشترك، ونسخ الصفقات أو الاستثمار الجماعي لتحقيق عوائد أعلى.
مع وجود تقنيات مثل الوكلاء الذكيين، ونماذج اللغة الكبيرة، والتقاط النوايا، والتجريد السلسلي، فإن بناء مثل هذه التقنية ليس بالأمر الصعب. التحدي الحقيقي يكمن في تشغيل الحركة وبناء آلية الثقة.
إن تدفق أموال المستخدمين هو دائمًا موضوع حساس. وهذه أيضًا إحدى الأسباب المهمة التي تجعل المنتجات على السلسلة لم تحل تمامًا محل بورصات المركزية. يمكن لمعظم المستخدمين قبول اللامركزية مقابل أمان الأموال، لكنهم بشكل أساسي لا يمكنهم قبول اللامركزية التي تزيد من مخاطر الأمان.
بالنسبة للمقارنة مع الماضي، فإن إدارة الأصول الآن تتجه نحو التعميم. تمامًا كما تعمل أدوات ETF في سوق الأسهم، حاولت بعض منصات التداول هذا النموذج منذ عام 2021. من الناحية التقنية، أدت توكنيزاسيون الأصول في النهاية إلى ظهور نموذج الأصول الحقيقية (RWA).
علاوة على ذلك، كيف يمكن تحقيق أدوات ETF على السلسلة لتصبح محور التركيز في ريادة الأعمال. من حساب وعرض APY من بعض المنصات، إلى استمرار تشغيل مشاريع أخرى، كل ذلك يدل على أن السوق لديها طلب على هذا.
من الناحية الصارمة، هناك بعض المشاريع التي تعتمد على البيع الاستراتيجي وعرض السوق، من خلال حسابات احترافية ضخمة، وقرارات مدعومة بالذكاء الاصطناعي لوضع الاستراتيجيات. لكن الشفافية على السلسلة تؤدي إلى عدم قدرة أي شخص على إخفاء الاستراتيجيات الفعالة دون أن يتم تقليدها وتعديلها، مما يؤدي إلى سباق تسلح، وينتهي الأمر في النهاية إلى توازن العوائد.
بعد موجة الميم، سيكون من الصعب إحياء أشكال التمويل اللامركزي القديمة. وهذا يثير سؤالاً: هل Web3 هي الخطوة التالية في الإنترنت، أم هي النسخة 2.0 من التكنولوجيا المالية؟ إذا كانت الأولى، ستتم إعادة تشكيل طريقة تدفق المعلومات ورأس المال للبشر؛ وإذا كانت الثانية، فقد تكون المنصات الحالية للدفع والاستثمار هي النهاية.
من استراتيجية Glider، يتضح أن العائدات على السلسلة ستتحول قريبًا إلى عصر إدارة الأصول للمواطنين. تمامًا كما ساهمت صناديق المؤشرات وخطط 401(k) في خلق سوق الثور الطويلة في الأسهم الأمريكية، فإن الكمية المطلقة من الأموال والعدد الكبير من المستثمرين الأفراد قد خلقا طلبًا هائلًا على الدخل الثابت.
هذا هو معنى الجيل التالي من التمويل اللامركزي. هناك سلاسل عامة أخرى خارج الإيثيريوم، ولا تزال بحاجة إلى تحمل مهمة الابتكار في الإنترنت 3.0، ويجب أن يصبح التمويل اللامركزي هو التكنولوجيا المالية 2.0.
زادت Glider من وظائف المساعدة بالذكاء الاصطناعي، ولكن من أدوات عرض المعلومات في المراحل الأولى، إلى المحاولات اللاحقة، وصولاً إلى التشغيل المستقر الحالي، لا يزال العائد المستقر بنسبة حوالي 5% على السلسلة يجذب مجموعة المستخدمين الأساسية خارج البورصات.
في المستقبل، ستصبح الأصول المادية المدعومة على السلسلة اتجاهًا. في الوقت الحالي، هناك عدد قليل فقط من فئات المنتجات المشفرة التي حصلت على اعتراف السوق، بما في ذلك البورصات، العملات المستقرة، التمويل اللامركزي و سلاسل الكتل العامة. أنواع المنتجات الأخرى، مثل NFT وMeme، هي مجرد أنماط إصدار أصول مرحلية، تفتقر إلى القدرة على الاستمرار الذاتي.
لكن الأصول المادية بدأت تنمو تدريجيًا منذ عام 2022. خاصة بعد بعض الأحداث الكبرى، أدرك الناس أنهم لا يهتمون حقًا باللامركزية، بل يهتمون أكثر بالعائدات والاستقرار.
حتى بدون احتضان الحكومة للبيتكوين و blockchain بشكل نشط، فإن تحويل الأصول المادية إلى منتجات واستخدامها يتسارع. إذا كان بإمكان المالية التقليدية احتضان التحول الرقمي والمعلوماتي، فلا يوجد سبب للتخلي عن التحول إلى blockchain.
في هذه الدورة، أعاقت أنواع الأصول المعقدة واستراتيجيات التمويل اللامركزي على السلسلة بشكل خطير انتقال مستخدمي البورصات المركزية إلى السلسلة. لكن على الأقل يمكن جذب السيولة الكبيرة من البورصات إلى السلسلة:
بعض المشاريع تقوم بتحويل عائدات الرسوم إلى عائدات على السلسلة من خلال تحالفات المصلحة.
بعض المشاريع أدخلت عقود المشتقات الدائمة في البلوكتشين من خلال طريقة رموز LP.
هذه الحالات تثبت أن توصيل السيولة على السلسلة ممكن، والأصول المادية أثبتت أيضًا إمكانية توصيل الأصول على السلسلة. الآن هو وقت حاسم للصناعة، على الرغم من أن الإيثيريوم يُعتبر ضعيف الحيوية، إلا أن العديد من المشاريع تنتقل بالفعل إلى السلسلة. إلى حد ما، فإن البروتوكولات الضخمة تعيق تطوير التطبيقات، وقد تكون هذه آخر ليلة مظلمة قبل عودة سلاسل الكتل إلى البنية التحتية وتألق مشاهد التطبيق، فالفجر قادم.
بالإضافة إلى المنتجات المذكورة أعلاه، تعمل بعض أدوات حساب APY مفتوحة المصدر منذ سنوات عديدة، حيث تتركز كل منصة على جوانب مختلفة وتعرض APY لمشاريع معينة. تتغير تركيز أدوات العائد مع مرور الوقت، حيث تزداد التركيز على الأصول المدرة للعائد.
في الوقت الحالي، إذا كانت هذه الأدوات ترغب في زيادة مستوى الثقة في الذكاء الاصطناعي، فسيتعين عليها مواجهة مشكلة تقسيم المسؤوليات. وإذا تم تعزيز التدخل البشري، فسوف يقلل ذلك من تجربة المستخدم، وهذه مأزق.
قد يتم فصل تدفق المعلومات عن تدفق الأموال، مما يخلق محتوى يتم إنشاؤه بواسطة المستخدمين ( UGC ) استراتيجية مجتمع، مما يسمح للمشاريع بالتنافس داخلياً، مما يعود بالفائدة على المستثمرين الأفراد، وقد تكون هذه طريقة جيدة للخروج.
حصلت Glider على اهتمام السوق بسبب مؤسسة استثمارية معينة، لكن المشاكل التي طالما واجهتها هذا المجال لا تزال قائمة، مثل مشكلات التفويض والمخاطر. هنا، لا يشير التفويض فقط إلى المحفظة والأموال، بل يشمل أيضًا ما إذا كانت الذكاء الاصطناعي قادرة على إرضاء البشر. إذا تسببت استثمارات الذكاء الاصطناعي في خسائر كبيرة، فكيف يتم تقسيم المسؤولية؟
لا يزال هذا العالم يستحق استكشاف المجهول، حيث ستستمر العملات المشفرة كمساحة عامة لعالم منقسم في الحياة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي إدارة الأموال في عصر جديد: تبسيط العمليات مع التركيز على الأمان كيف يمكن تحقيق العوائد داخل السلسلة للجميع
التمويل اللامركزي للعناية المالية: تبسيط العمليات مع الأمان المتوازن
في مجال Web3، يتم تبسيط الأنشطة المعقدة على السلسلة، والبنية التحتية التكنولوجية تنضج بشكل متزايد. تواجه النماذج القديمة فرصة تاريخية لإعادة تشكيلها، وقد ظهرت فرص جديدة. تحتاج التقنيات الناشئة مثل Intent، والروبوتات على السلسلة، ووكلاء الذكاء الاصطناعي إلى حل مشكلات التفويض.
في 16 أبريل، أكملت Glider تمويلًا بقيمة 4 ملايين دولار. يتمتع المشروع بمكانة في مجال الاستثمار على السلسلة الذي يبدو بسيطًا ولكنه في الواقع معقد، وذلك بفضل تطور تقنيات مثل Intent وLLM. لكن التمويل اللامركزي (DeFi) يحتاج حقًا إلى إعادة تنظيم لخفض حاجز الاستثمار.
لقد انتهت حقبة دي فاي، وقد حان العصر الجديد الذي يجمع بين الأمان وإدارة الأموال.
نشأ Glider من مشروع ريادة داخلية لشركة معينة في نهاية عام 2023، وكانت شكله الأولي هو روبوت على السلسلة، أي دمج خطوات تشغيل مختلفة، مما يسهل على المستخدمين الاستثمار والاستخدام. على الرغم من أن مساعدة المستخدمين في إدارة أموالهم هي عمل طويل الأمد، إلا أن Glider لا يزال في مرحلة البحث والتطوير الداخلية. من المعلومات العامة يمكننا أن نرى فكرته العامة:
ربط أدوات التمويل اللامركزي الحالية عبر واجهة برمجة التطبيقات، بما في ذلك المشاريع الرائدة والبروتوكولات الناشئة في مختلف المجالات، لبناء منطق اكتساب العملاء من B2B2C.
السماح للمستخدمين ببناء استراتيجيات الاستثمار ودعم المشاركة، مما يسهل الاستثمار المشترك، ونسخ الصفقات أو الاستثمار الجماعي لتحقيق عوائد أعلى.
مع وجود تقنيات مثل الوكلاء الذكيين، ونماذج اللغة الكبيرة، والتقاط النوايا، والتجريد السلسلي، فإن بناء مثل هذه التقنية ليس بالأمر الصعب. التحدي الحقيقي يكمن في تشغيل الحركة وبناء آلية الثقة.
إن تدفق أموال المستخدمين هو دائمًا موضوع حساس. وهذه أيضًا إحدى الأسباب المهمة التي تجعل المنتجات على السلسلة لم تحل تمامًا محل بورصات المركزية. يمكن لمعظم المستخدمين قبول اللامركزية مقابل أمان الأموال، لكنهم بشكل أساسي لا يمكنهم قبول اللامركزية التي تزيد من مخاطر الأمان.
بالنسبة للمقارنة مع الماضي، فإن إدارة الأصول الآن تتجه نحو التعميم. تمامًا كما تعمل أدوات ETF في سوق الأسهم، حاولت بعض منصات التداول هذا النموذج منذ عام 2021. من الناحية التقنية، أدت توكنيزاسيون الأصول في النهاية إلى ظهور نموذج الأصول الحقيقية (RWA).
علاوة على ذلك، كيف يمكن تحقيق أدوات ETF على السلسلة لتصبح محور التركيز في ريادة الأعمال. من حساب وعرض APY من بعض المنصات، إلى استمرار تشغيل مشاريع أخرى، كل ذلك يدل على أن السوق لديها طلب على هذا.
من الناحية الصارمة، هناك بعض المشاريع التي تعتمد على البيع الاستراتيجي وعرض السوق، من خلال حسابات احترافية ضخمة، وقرارات مدعومة بالذكاء الاصطناعي لوضع الاستراتيجيات. لكن الشفافية على السلسلة تؤدي إلى عدم قدرة أي شخص على إخفاء الاستراتيجيات الفعالة دون أن يتم تقليدها وتعديلها، مما يؤدي إلى سباق تسلح، وينتهي الأمر في النهاية إلى توازن العوائد.
بعد موجة الميم، سيكون من الصعب إحياء أشكال التمويل اللامركزي القديمة. وهذا يثير سؤالاً: هل Web3 هي الخطوة التالية في الإنترنت، أم هي النسخة 2.0 من التكنولوجيا المالية؟ إذا كانت الأولى، ستتم إعادة تشكيل طريقة تدفق المعلومات ورأس المال للبشر؛ وإذا كانت الثانية، فقد تكون المنصات الحالية للدفع والاستثمار هي النهاية.
من استراتيجية Glider، يتضح أن العائدات على السلسلة ستتحول قريبًا إلى عصر إدارة الأصول للمواطنين. تمامًا كما ساهمت صناديق المؤشرات وخطط 401(k) في خلق سوق الثور الطويلة في الأسهم الأمريكية، فإن الكمية المطلقة من الأموال والعدد الكبير من المستثمرين الأفراد قد خلقا طلبًا هائلًا على الدخل الثابت.
هذا هو معنى الجيل التالي من التمويل اللامركزي. هناك سلاسل عامة أخرى خارج الإيثيريوم، ولا تزال بحاجة إلى تحمل مهمة الابتكار في الإنترنت 3.0، ويجب أن يصبح التمويل اللامركزي هو التكنولوجيا المالية 2.0.
زادت Glider من وظائف المساعدة بالذكاء الاصطناعي، ولكن من أدوات عرض المعلومات في المراحل الأولى، إلى المحاولات اللاحقة، وصولاً إلى التشغيل المستقر الحالي، لا يزال العائد المستقر بنسبة حوالي 5% على السلسلة يجذب مجموعة المستخدمين الأساسية خارج البورصات.
في المستقبل، ستصبح الأصول المادية المدعومة على السلسلة اتجاهًا. في الوقت الحالي، هناك عدد قليل فقط من فئات المنتجات المشفرة التي حصلت على اعتراف السوق، بما في ذلك البورصات، العملات المستقرة، التمويل اللامركزي و سلاسل الكتل العامة. أنواع المنتجات الأخرى، مثل NFT وMeme، هي مجرد أنماط إصدار أصول مرحلية، تفتقر إلى القدرة على الاستمرار الذاتي.
لكن الأصول المادية بدأت تنمو تدريجيًا منذ عام 2022. خاصة بعد بعض الأحداث الكبرى، أدرك الناس أنهم لا يهتمون حقًا باللامركزية، بل يهتمون أكثر بالعائدات والاستقرار.
حتى بدون احتضان الحكومة للبيتكوين و blockchain بشكل نشط، فإن تحويل الأصول المادية إلى منتجات واستخدامها يتسارع. إذا كان بإمكان المالية التقليدية احتضان التحول الرقمي والمعلوماتي، فلا يوجد سبب للتخلي عن التحول إلى blockchain.
في هذه الدورة، أعاقت أنواع الأصول المعقدة واستراتيجيات التمويل اللامركزي على السلسلة بشكل خطير انتقال مستخدمي البورصات المركزية إلى السلسلة. لكن على الأقل يمكن جذب السيولة الكبيرة من البورصات إلى السلسلة:
هذه الحالات تثبت أن توصيل السيولة على السلسلة ممكن، والأصول المادية أثبتت أيضًا إمكانية توصيل الأصول على السلسلة. الآن هو وقت حاسم للصناعة، على الرغم من أن الإيثيريوم يُعتبر ضعيف الحيوية، إلا أن العديد من المشاريع تنتقل بالفعل إلى السلسلة. إلى حد ما، فإن البروتوكولات الضخمة تعيق تطوير التطبيقات، وقد تكون هذه آخر ليلة مظلمة قبل عودة سلاسل الكتل إلى البنية التحتية وتألق مشاهد التطبيق، فالفجر قادم.
بالإضافة إلى المنتجات المذكورة أعلاه، تعمل بعض أدوات حساب APY مفتوحة المصدر منذ سنوات عديدة، حيث تتركز كل منصة على جوانب مختلفة وتعرض APY لمشاريع معينة. تتغير تركيز أدوات العائد مع مرور الوقت، حيث تزداد التركيز على الأصول المدرة للعائد.
في الوقت الحالي، إذا كانت هذه الأدوات ترغب في زيادة مستوى الثقة في الذكاء الاصطناعي، فسيتعين عليها مواجهة مشكلة تقسيم المسؤوليات. وإذا تم تعزيز التدخل البشري، فسوف يقلل ذلك من تجربة المستخدم، وهذه مأزق.
قد يتم فصل تدفق المعلومات عن تدفق الأموال، مما يخلق محتوى يتم إنشاؤه بواسطة المستخدمين ( UGC ) استراتيجية مجتمع، مما يسمح للمشاريع بالتنافس داخلياً، مما يعود بالفائدة على المستثمرين الأفراد، وقد تكون هذه طريقة جيدة للخروج.
حصلت Glider على اهتمام السوق بسبب مؤسسة استثمارية معينة، لكن المشاكل التي طالما واجهتها هذا المجال لا تزال قائمة، مثل مشكلات التفويض والمخاطر. هنا، لا يشير التفويض فقط إلى المحفظة والأموال، بل يشمل أيضًا ما إذا كانت الذكاء الاصطناعي قادرة على إرضاء البشر. إذا تسببت استثمارات الذكاء الاصطناعي في خسائر كبيرة، فكيف يتم تقسيم المسؤولية؟
لا يزال هذا العالم يستحق استكشاف المجهول، حيث ستستمر العملات المشفرة كمساحة عامة لعالم منقسم في الحياة.