من الاستثمار عبر الإنترنت إلى كل شيء في العملات الرقمية: تطبيق منطق الاختراق

كان جيسون يعمل سابقًا في شركة Huaxing Capital وQiming Venture Partners، ثم تولى مسؤولية الاستثمار المحلي في أحد المكاتب العائلية. في عام 2017، قام بالاتصال بالعملات المشفرة خلال موجة الـ ICO الأولى، ولكن كانت معرفته في ذلك الوقت سطحية. في عام 2020، تأثر بشخصية معروفة وبدأ في دراسة هذا المجال بعمق.

المنطق الأساسي لجذب جيسون هو معدل الاختراق. وهو يستشهد بمثال، حيث كان معدل اختراق التجارة الإلكترونية في الصين 3% عندما تم إدراج علي بابا، وارتفع بعد عشر سنوات إلى 30%. وفي ذلك الوقت، كان عدد مستخدمي العملات المشفرة يتراوح بين 100 إلى 200 مليون، بينما كان عدد سكان العالم 6 مليارات، مما يعني أن هناك إمكانات كبيرة في المستقبل. في الوقت الحالي، يبلغ معدل اختراق العملات المشفرة حوالي 600 مليون شخص، ولا يزال هناك مجال كبير للنمو.

في عام 2023، أسس جيسون صندوقه الخاص NDV. دخل السوق عندما كان سعر البيتكوين 29000 دولار، وحقق عائدات تزيد عن 4.3 مرات خلال 20 شهرًا، متفوقًا على البيتكوين. استراتيجياته في التداول بسيطة ومباشرة نسبيًا.

منطق الاستثمار في MSTR

تدور فلسفة استثمار جيسون دائمًا حول "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل رئيسي في GBTC، نظرًا لخصمها على البيتكوين. بعد الموافقة على ETF، بدأ يفكر في الخطوة التالية للمستثمرين المؤسسيين.

بعد التحليل، اختار جيسون MSTR بدلاً من أسهم التعدين أو Coinbase. السبب هو أن MSTR لها منطق بسيط، وسهلة التوافق، وهي مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتعاملون مع العملات المشفرة للمرة الأولى. بالمقارنة، فإن التحليل الأساسي لشركات مثل Coinbase أكثر تعقيدًا، في حين أن أسهم التعدين قد تصرف انتباه المستثمرين.

لقد أثبتت MSTR أنها تفوقت على العديد من الأصول الاستثمارية الشهيرة مثل إنفيديا والبيتكوين.

نقاط اهتمام المستثمرين المؤسسيين

تشمل "الأموال الكبيرة" التي يعرفها جيسون الصناديق السيادية، وشركات التأمين، وصناديق الجامعات، إلخ. ومن المحتمل أن تكون نسبة اختراق هذه المؤسسات في مجال العملات المشفرة أقل من جزء من الألف.

تعتبر المؤسسات الاستثمارية أن السهولة في الفهم والسيولة هما الأكثر أهمية. لذلك، فإنهم يركزون حاليًا بشكل أساسي على البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة. يعتقد جايسون أن الأصول التي يسهل تشكيل توافق حولها وتتمتع بسيولة جيدة هي أكثر قدرة على جذب الأموال الكبيرة.

هذا يفسر أيضًا لماذا تحظى XRP و SOL بقدر كبير من الاهتمام. XRP لها تاريخ طويل، وقيمة سوقية كبيرة، وسيولة جيدة، وغالبًا ما تثير الأحداث القانونية الانتباه.

أكد جيسون أن المالية هي في جوهرها لعبة من العرض والطلب. أوصى بمتابعة تحركات الأموال الكبيرة بدلاً من السعي المفرط وراء الأصول التي تحتاج إلى جهد كبير لتكوين توافق جديد. طالما تم الاحتفاظ بمراكز كبيرة في الأصول الصحيحة، فمن الممكن تحقيق عوائد فائقة.

توقعات قمة السوق الصاعدة

يعتقد جيسون أنه منذ إصدار ETF، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، وتدفق في السوق من 30 إلى 50 مليار دولار. للوصول إلى 150,000 دولار، لا يزال هناك حاجة لتدفق مماثل من الأموال.

لقد حلل مصادر التمويل المحتملة. على المدى القصير، من غير المرجح أن تدخل الاحتياطي الفيدرالي أو وزارة الخزانة بشكل كبير. يبدو أن حكومات الولايات قد تكون المشترين الكبار المحتملين. بافتراض أن كل ولاية كبيرة تستثمر 2 مليار دولار، فإن 50 ولاية قد تساهم مجتمعة بمبلغ يتراوح بين 500 إلى 1000 مليار دولار.

استنادًا إلى هذه التحليلات، يتوقع جيسون أن يصل قمة السوق الصاعدة إلى حوالي 150,000 دولار. يقترح الانتباه إلى بعض البيانات السلسلية الكلية التي يقدمها بعض المحللين.

يعتقد جيسون أن السوق الحالي شفاف نسبيًا، حيث يتم الإعلان عن تواريخ الأحداث الرئيسية التي تقودها الولايات المتحدة مسبقًا، مما يمنح المشاركين في السوق وقتًا كافيًا للتفكير والتوقع.

تغيرات دورة السوق

يتوقع جيسون أن سوق العملات المشفرة سيظل موجودًا في دورات مستقبلية، ولكنها لن تكون دورة صارمة مدتها أربع سنوات. وذلك لأن تأثير تقليل العرض الذي يحدث كل أربع سنوات على السوق بدأ في التراجع، وأصبح "دورة الأربع سنوات" أكثر توقعًا نفسيًا.

في الوقت نفسه، سيساهم دخول الأموال طويلة الأجل في جعل السوق أقرب إلى خصائص سوق الأسهم الأمريكية. قد تبدأ مختلف العملات المشفرة في تشكيل سرد مستقل واتجاهات، ولن تتزامن بعد الآن مع ارتفاع وانخفاض البيتكوين.

توقع جيسون أن الحكومة قد تعيد تعريف طبيعة الرموز في المستقبل، مما يسمح بتوزيع الأرباح وإعادة الشراء وما إلى ذلك. سيجعل هذا سوق العملات الرقمية يشبه سوق الأسهم الأمريكية، حيث تظهر سمات القوة المستمرة، بدلاً من التناوب القطاعي كما هو الحال في سوق الأسهم الصينية.

استراتيجية اختيار العملات الصغيرة

في تداول العملات الصغيرة، استراتيجية جايسون هي اختيار المشاريع التي يعرف مؤسسوها فقط تحت الاتجاهات الكبيرة. يعتقد أنه طالما أن المؤسس يبذل جهدًا مستمرًا، فإن المستثمرين سيخسرون فقط تكلفة الفرصة.

يهتم جيسون بشكل خاص بنمو المؤسسين. سواء كانوا بارعين في التسويق أو يركزون على التطوير، طالما أن المؤسسين يتقدمون باستمرار ويمكنهم تقديم رؤى جديدة وتحويلها إلى ممارسات، فإن جيسون يعتبرهم مؤسسين جيدين.

نصائح للنمو الشخصي

يؤكد جيسون على أهمية الاعتراف بالخطأ والتفكر الذاتي. يوصي بقراءة "الطريق الأقل سلوكًا"، هذا الكتاب علمه كيفية مواجهة الأخطاء بشكل صحيح.

في مجال التداول، يُوصي جيسون بالممارسة والتكرار والتحليل. يُوصي بشكل خاص بتوثيق أسباب كل صفقة، وتراكم الخبرة باستمرار.

جيسون أوصى أيضًا بمتابعة تاجر معروف، معتقدًا أن فهمه الأساسي للعملات المشفرة له مساهمة كبيرة، ويدرك كيفية الاختيار.

أخيرًا، أكد جيسون على ضرورة التعرف على نقاط القوة الخاصة بك، واستغلالها لتعظيم الأرباح.