تقرير الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: الأسهم الأمريكية تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير
في بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي أداءً جيدًا. على الرغم من أن مؤشرات التضخم قد ترتفع مما قد يؤخر خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية القوية قد عززت الثقة في السوق، وخاصة بين المستهلكين. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية ارتفاعها إلى مستويات قياسية جديدة، وأصبحت أسهم التكنولوجيا مرة أخرى محور السوق، حيث كانت الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بارزة بشكل خاص. ومع ذلك، تواجه تسلا تحدي الانخفاض في هامش الربح لأول مرة منذ سنوات. أظهرت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ممتازًا، بينما حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها مع تقلبات متوسطة.
تمت الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين كما هو متوقع، لكن بسبب بيع ضخم من قبل بعض المؤسسات، تعرض سوق العملات الرقمية للضغط على المدى القصير. مع تراجع ضغط البيع تدريجيًا، يستقر السوق حاليًا ويظهر مستوى معين من الانتعاش.
بيانات الاقتصاد الأمريكي تتجاوز التوقعات
في 5 يناير، أعلنت الولايات المتحدة عن أول مؤشر اقتصادي مهم لعام 2024: زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات السوق البالغة 175,000. هذه البيانات قدمت للمستثمرين أول موجة إيجابية في العام الجديد.
ومع ذلك، فإن بيانات التوظيف القوية أثارت مخاوف السوق بشأن التضخم. أظهرت البيانات التي نشرتها وزارة العمل أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.4% على أساس سنوي في ديسمبر الماضي، وهو أعلى من 3.1% في الشهر السابق ومن المتوقع أن يكون 3.2%، متجاوزًا بكثير الهدف التضخمي الذي حددته الاحتياطي الفيدرالي وهو 2%. على الرغم من أن التضخم قد عاد للارتفاع، إلا أن السوق تعتقد بشكل عام أن موعد تخفيض أسعار الفائدة قد يتأخر، بدلاً من إعادة بدء دورة زيادة أسعار الفائدة.
في الوقت الحالي، انخفضت توقعات السوق لاحتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس من 75.6% في الشهر الماضي إلى 42.4%، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في منتصف العام. تعكس هذه التغيرات في التوقعات أيضًا اتجاهات سندات الخزانة الأمريكية، حيث أظهر العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات اتجاهًا تصاعديًا بشكل عام في يناير.
المؤشرات الاقتصادية الأخرى أيضًا تظهر أداءً قويًا. بلغت القيمة الأولية لمؤشر PMI المركب من Markit في 24 يناير 52.3، متجاوزة التوقعات التي كانت 51. ومن بين ذلك، بلغت القيمة الأولية لمؤشر PMI للقطاع الصناعي 50.3، مسجلة أعلى مستوى لها خلال 15 شهرًا، متجاوزة التوقعات التي كانت 47.6. وهذا يشير إلى أن كلا من القطاع الصناعي والخدمات يظهران اتجاهًا لزيادة الطلبات، مما يدل على بيئة تشغيل جيدة للشركات.
تجاوزت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع التوقعات، حيث سجلت نمواً سنوياً بنسبة 3.3%، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 2%. وبلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي 2.5%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي في يناير، وسجل مؤشر ثقة جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
أداء سوق الأسهم
تواصل الأسهم الأمريكية قوتها، حيث تجاوز مؤشر S&P 500 هذا الشهر المستوى القياسي التاريخي، متجاوزًا الرقم القياسي السابق الذي تم تسجيله في 4 يناير 2022. حاليًا، من بين المؤشرات الثلاثة الكبرى في الأسهم الأمريكية، لم يسجل سوى مؤشر Nasdaq المركب رقمًا قياسيًا جديدًا، لكنه يبعد عن الرقم القياسي الجديد بنسبة حوالي 5%. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر Nasdaq 100 قد حقق رقمًا قياسيًا جديدًا أولاً.
تعود الأنظار إلى أسهم التكنولوجيا، وخاصة الشركات المعنية بالذكاء الاصطناعي. حقق عملاق تكنولوجيا ما وشركة تصنيع الرقائق مستوى تاريخي جديد مرة أخرى. عند مراجعة عام 2023، حققت أسهم التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة زيادات ملحوظة، وأصبحت المصدر الرئيسي للعائدات الزائدة في السوق.
ومع ذلك، تواجه شركة تصنيع السيارات الكهربائية تحديات. شهد سعر سهم الشركة انخفاضًا كبيرًا بنسبة تزيد عن 12% في 25 يناير. السبب هو أن موقعها كزعيم في سوق السيارات الكهربائية العالمية يتعرض للتحدي، حيث انخفض إجمالي الربح الإجمالي لعام 2023 لأول مرة منذ سنوات، بانخفاض قدره 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
نظرة عامة على السوق العالمية
في يناير، كان أداء أسواق الأسهم في دول أخرى إيجابياً أيضاً، خاصة في اليابان والهند. سجل مؤشر Sensex30 في مومباي رقماً قياسياً جديداً هذا الشهر، حيث اخترق 73400 نقطة؛ ويقترب مؤشر Nikkei 225 الياباني من 37000 نقطة، وهو ليس بعيداً عن أعلى نقطة تاريخية له في عام 1990 والتي كانت 38957 نقطة؛ بينما يتمتع مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي حالياً بحالة استقرار عند مستويات مرتفعة، ولا توجد مخاطر واضحة من الناحية الفنية.
سوق العملات الرقمية
في 11 يناير، تم الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) لـ 11 شركة كما هو متوقع. وهذا يشير إلى أن المستثمرين العاديين يمكنهم شراء أصول البيتكوين كما يشترون الأسهم، مما يجلب أموالًا إضافية محتملة إلى سوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا. والسبب الرئيسي هو عمليات البيع الضخمة من قبل أحد المستثمرين المؤسسيين الكبار. فقد قدمت هذه المؤسسة في وقت سابق قنوات استثمارية في البيتكوين للمستثمرين عن طريق صندوق استئماني، وبعد أن نجحت مؤخرًا في التحول إلى ETF، بدأ المستثمرون الأوائل ببيع حصصهم من خلال ETF، مما أدى إلى ضغط على السوق.
من خلال بيانات المراكز، باستثناء هذه المؤسسة، فإن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الأخرى في حالة زيادة حيازتها. أشارت جاي بي مورغان في أحدث تقرير لها إلى أنه بالنظر إلى أن التدفقات الخارجة من هذه المؤسسة قد بلغت 4.3 مليار دولار، فقد يكون مرحلة جني الأرباح قد اكتملت بشكل أساسي، ويجب أن تكون ضغوط الانخفاض على بتكوين قد انتهت بشكل أساسي. نتيجة لهذا الخبر، بدأ سعر بتكوين في الاستقرار بالقرب من 40,000 إلى 41,000 دولار، وبدأ يظهر مستوى معين من الانتعاش.
على الرغم من تأثر الأسعار على المدى القصير بعوامل متنوعة، إلا أن صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) يوفر وسيلة أكثر ملاءمة للأفراد والمستثمرين المؤسسيين لشراء البيتكوين، ولا يزال هناك منطق قوي لتدفق الأموال الإضافية. لذلك، لا يزال هناك تفاؤل بشأن آفاق سوق العملات الرقمية في عام 2024.
ملخص
بداية عام 2024، شعر المستثمرون في سوق الأسهم بأجواء سوقية إيجابية، بينما شهد سوق العملات الرقمية بداية متقلبة. في الوقت الحالي، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق بشكل عام، حيث تظل الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة. في هذا السياق، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من استيعاب تأثير ضغوط البيع تدريجيًا، والعودة إلى مسار تصاعدي. مع استمرار تدفق الأموال الجديدة، لا يزال 전망 السوق مبشرًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بداية 2024: الأسهم الأمريكية تسجل أعلى مستوى جديد، تم الموافقة على Bitcoin ETF، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير.
تقرير الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: الأسهم الأمريكية تصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير
في بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي أداءً جيدًا. على الرغم من أن مؤشرات التضخم قد ترتفع مما قد يؤخر خفض أسعار الفائدة، إلا أن البيانات الاقتصادية القوية قد عززت الثقة في السوق، وخاصة بين المستهلكين. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية ارتفاعها إلى مستويات قياسية جديدة، وأصبحت أسهم التكنولوجيا مرة أخرى محور السوق، حيث كانت الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بارزة بشكل خاص. ومع ذلك، تواجه تسلا تحدي الانخفاض في هامش الربح لأول مرة منذ سنوات. أظهرت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ممتازًا، بينما حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها مع تقلبات متوسطة.
تمت الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين كما هو متوقع، لكن بسبب بيع ضخم من قبل بعض المؤسسات، تعرض سوق العملات الرقمية للضغط على المدى القصير. مع تراجع ضغط البيع تدريجيًا، يستقر السوق حاليًا ويظهر مستوى معين من الانتعاش.
بيانات الاقتصاد الأمريكي تتجاوز التوقعات
في 5 يناير، أعلنت الولايات المتحدة عن أول مؤشر اقتصادي مهم لعام 2024: زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات السوق البالغة 175,000. هذه البيانات قدمت للمستثمرين أول موجة إيجابية في العام الجديد.
ومع ذلك، فإن بيانات التوظيف القوية أثارت مخاوف السوق بشأن التضخم. أظهرت البيانات التي نشرتها وزارة العمل أن مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.4% على أساس سنوي في ديسمبر الماضي، وهو أعلى من 3.1% في الشهر السابق ومن المتوقع أن يكون 3.2%، متجاوزًا بكثير الهدف التضخمي الذي حددته الاحتياطي الفيدرالي وهو 2%. على الرغم من أن التضخم قد عاد للارتفاع، إلا أن السوق تعتقد بشكل عام أن موعد تخفيض أسعار الفائدة قد يتأخر، بدلاً من إعادة بدء دورة زيادة أسعار الفائدة.
في الوقت الحالي، انخفضت توقعات السوق لاحتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس من 75.6% في الشهر الماضي إلى 42.4%، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في منتصف العام. تعكس هذه التغيرات في التوقعات أيضًا اتجاهات سندات الخزانة الأمريكية، حيث أظهر العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات اتجاهًا تصاعديًا بشكل عام في يناير.
المؤشرات الاقتصادية الأخرى أيضًا تظهر أداءً قويًا. بلغت القيمة الأولية لمؤشر PMI المركب من Markit في 24 يناير 52.3، متجاوزة التوقعات التي كانت 51. ومن بين ذلك، بلغت القيمة الأولية لمؤشر PMI للقطاع الصناعي 50.3، مسجلة أعلى مستوى لها خلال 15 شهرًا، متجاوزة التوقعات التي كانت 47.6. وهذا يشير إلى أن كلا من القطاع الصناعي والخدمات يظهران اتجاهًا لزيادة الطلبات، مما يدل على بيئة تشغيل جيدة للشركات.
تجاوزت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع التوقعات، حيث سجلت نمواً سنوياً بنسبة 3.3%، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 2%. وبلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي 2.5%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي في يناير، وسجل مؤشر ثقة جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
أداء سوق الأسهم
تواصل الأسهم الأمريكية قوتها، حيث تجاوز مؤشر S&P 500 هذا الشهر المستوى القياسي التاريخي، متجاوزًا الرقم القياسي السابق الذي تم تسجيله في 4 يناير 2022. حاليًا، من بين المؤشرات الثلاثة الكبرى في الأسهم الأمريكية، لم يسجل سوى مؤشر Nasdaq المركب رقمًا قياسيًا جديدًا، لكنه يبعد عن الرقم القياسي الجديد بنسبة حوالي 5%. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر Nasdaq 100 قد حقق رقمًا قياسيًا جديدًا أولاً.
تعود الأنظار إلى أسهم التكنولوجيا، وخاصة الشركات المعنية بالذكاء الاصطناعي. حقق عملاق تكنولوجيا ما وشركة تصنيع الرقائق مستوى تاريخي جديد مرة أخرى. عند مراجعة عام 2023، حققت أسهم التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة زيادات ملحوظة، وأصبحت المصدر الرئيسي للعائدات الزائدة في السوق.
ومع ذلك، تواجه شركة تصنيع السيارات الكهربائية تحديات. شهد سعر سهم الشركة انخفاضًا كبيرًا بنسبة تزيد عن 12% في 25 يناير. السبب هو أن موقعها كزعيم في سوق السيارات الكهربائية العالمية يتعرض للتحدي، حيث انخفض إجمالي الربح الإجمالي لعام 2023 لأول مرة منذ سنوات، بانخفاض قدره 15% مقارنة بعام 2022، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
نظرة عامة على السوق العالمية
في يناير، كان أداء أسواق الأسهم في دول أخرى إيجابياً أيضاً، خاصة في اليابان والهند. سجل مؤشر Sensex30 في مومباي رقماً قياسياً جديداً هذا الشهر، حيث اخترق 73400 نقطة؛ ويقترب مؤشر Nikkei 225 الياباني من 37000 نقطة، وهو ليس بعيداً عن أعلى نقطة تاريخية له في عام 1990 والتي كانت 38957 نقطة؛ بينما يتمتع مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC40 الفرنسي حالياً بحالة استقرار عند مستويات مرتفعة، ولا توجد مخاطر واضحة من الناحية الفنية.
سوق العملات الرقمية
في 11 يناير، تم الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) لـ 11 شركة كما هو متوقع. وهذا يشير إلى أن المستثمرين العاديين يمكنهم شراء أصول البيتكوين كما يشترون الأسهم، مما يجلب أموالًا إضافية محتملة إلى سوق العملات الرقمية.
ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا. والسبب الرئيسي هو عمليات البيع الضخمة من قبل أحد المستثمرين المؤسسيين الكبار. فقد قدمت هذه المؤسسة في وقت سابق قنوات استثمارية في البيتكوين للمستثمرين عن طريق صندوق استئماني، وبعد أن نجحت مؤخرًا في التحول إلى ETF، بدأ المستثمرون الأوائل ببيع حصصهم من خلال ETF، مما أدى إلى ضغط على السوق.
من خلال بيانات المراكز، باستثناء هذه المؤسسة، فإن جميع صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الأخرى في حالة زيادة حيازتها. أشارت جاي بي مورغان في أحدث تقرير لها إلى أنه بالنظر إلى أن التدفقات الخارجة من هذه المؤسسة قد بلغت 4.3 مليار دولار، فقد يكون مرحلة جني الأرباح قد اكتملت بشكل أساسي، ويجب أن تكون ضغوط الانخفاض على بتكوين قد انتهت بشكل أساسي. نتيجة لهذا الخبر، بدأ سعر بتكوين في الاستقرار بالقرب من 40,000 إلى 41,000 دولار، وبدأ يظهر مستوى معين من الانتعاش.
على الرغم من تأثر الأسعار على المدى القصير بعوامل متنوعة، إلا أن صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) يوفر وسيلة أكثر ملاءمة للأفراد والمستثمرين المؤسسيين لشراء البيتكوين، ولا يزال هناك منطق قوي لتدفق الأموال الإضافية. لذلك، لا يزال هناك تفاؤل بشأن آفاق سوق العملات الرقمية في عام 2024.
ملخص
بداية عام 2024، شعر المستثمرون في سوق الأسهم بأجواء سوقية إيجابية، بينما شهد سوق العملات الرقمية بداية متقلبة. في الوقت الحالي، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق بشكل عام، حيث تظل الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة. في هذا السياق، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من استيعاب تأثير ضغوط البيع تدريجيًا، والعودة إلى مسار تصاعدي. مع استمرار تدفق الأموال الجديدة، لا يزال 전망 السوق مبشرًا.