الاحتياطي الفيدرالي (FED)维持 معدل الفائدة 不变 سوق العملات الرقمية调整后或将再度 pump

هذا الشهر، قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) للاحتياطي الفيدرالي (FED) الحفاظ على معدل الفائدة دون تغيير، ورفع توقعات الناتج المحلي الإجمالي المستقبلية، وخفض توقعات التضخم. أثار قرار اليابان برفع أسعار الفائدة لأول مرة منذ 17 عامًا اهتمامًا عالميًا، لكن دورة تخفيض أسعار الفائدة القادمة للاحتياطي الفيدرالي قد تخفف من مخاوف السوق بشأن السيولة. في الوقت نفسه، يراهن المستثمرون الأوروبيون أيضًا على تخفيض أسعار الفائدة. شهد سوق العملات الرقمية (加密市场) تعديلًا قصيرًا، لكن من تحليل جانب العرض، قد تظل قوة الدفع المرتفعة في المستقبل قوية.

في 20 مارس، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن قرار معدل الفائدة، حيث تم الإبقاء على نطاق الهدف لمعدل الفائدة الفيدرالية بين 5.25% و 5.5% دون تغيير. على الرغم من أن بيانات CPI لشهر فبراير كانت أعلى قليلاً من المتوقع، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) اختار الإبقاء على الوضع كما هو. وهذه هي المرة الثالثة على التوالي التي يحتفظ فيها الاحتياطي الفيدرالي (FED) بمعدل الفائدة دون تغيير، حيث يعتقد السوق عمومًا أن دورة رفع الفائدة قد انتهت. ومع ذلك، قال الاحتياطي الفيدرالي (FED) إنه لا يوجد حاجة حالياً لخفض الفائدة. وقد رفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للفترة من 2024 إلى 2026، وخفض توقعات معدل البطالة لعام 2024. قد يتعين انتظار علامات الضعف في سوق العمل قبل النظر في توقيت خفض الفائدة في المستقبل.

لقد كان أداء القطاع الصناعي في الولايات المتحدة أحد النقاط الرئيسية التي يركز عليها الاحتياطي الفيدرالي (FED). سجل نشاط التصنيع في مارس أكبر زيادة له منذ عامين، حيث تسارعت مؤشرات الإنتاج والتوظيف والأسعار. ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي من ستاندرد آند بورز في مارس إلى 52.5، ليبقى في منطقة التوسع للشهر الثالث على التوالي. تعكس هذه البيانات أداءً جيدًا للقطاع الصناعي في ظل الظروف الاقتصادية الحالية، ولكن لا يزال من الضروري دمجها مع مؤشرات اقتصادية أخرى لإجراء تقييم شامل.

بناءً على ما سبق، لا تظهر البيانات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة حالياً أي ضرورة لتخفيض معدل الفائدة. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أشار سابقاً إلى خطط لتخفيض معدل الفائدة ثلاث مرات هذا العام، إلا أن توقعات السوق تشير إلى أنه من غير المرجح أن يتم تخفيض معدل الفائدة في مايو.

بخلاف الولايات المتحدة، أعلنت اليابان هذا الشهر عن أول زيادة في أسعار الفائدة منذ 17 عامًا، مما أثار مخاوف الأسواق الدولية بشأن انكماش السيولة. لفترة طويلة، أصبح الين أداة تحكيم مفضلة للمضاربين الأجانب بسبب معدلات الفائدة السلبية. قد تؤدي زيادة أسعار الفائدة على الين اليوم إلى ارتفاع تكلفة الاقتراض، مما يجعل المضاربين يبيعون العملات الأخرى لاستبدالها بالين. ومع ذلك، قد يتمثل هذا التأثير أكثر في حالة من الذعر النفسي، حيث إن رأس المال الدولي كان لديه توقعات مسبقة. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي بدء الاحتياطي الفيدرالي (FED) في دورة تخفيض أسعار الفائدة إلى تخفيف بعض مخاوف المستثمرين بشأن السيولة.

وصلت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة إلى أعلى مستوياتها هذا الشهر، مما أثار القلق في السوق بشأن فترة التعديل القادمة. لا يزال الذكاء الاصطناعي أحد المحركات الأساسية للأسواق العالمية. على الرغم من أن بعض المستثمرين بدأوا في جني الأرباح، إلا أن الأسهم المتعلقة بشركات أشباه الموصلات لم تفقد زخمها بالكامل، مما يشير إلى أن زخم الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا يزال مستمراً.

في الجانب الأوروبي، مع ظهور علامات على الركود في الأسهم الأمريكية، ارتفع مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بشكل متواصل. خفض البنك المركزي الأوروبي توقعات التضخم لمنطقة اليورو، ومن المتوقع أن تتبع منطقة اليورو الولايات المتحدة في بدء دورة خفض أسعار الفائدة.

شهد سوق العملات الرقمية هذا الشهر تقلبات حادة. حيث سجل سعر البيتكوين أعلى مستوى تاريخي يتجاوز 73000 دولار، ثم تراجع إلى أقل من 61000 دولار، وبعد ذلك ارتد إلى أكثر من 70000 دولار. يبدو أن ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة قد أصبح العامل الرئيسي الذي يؤثر على اتجاه البيتكوين. ومع ذلك، تظهر التحليلات على السلسلة أن المستثمرين ذوي الثروات العالية لم يقللوا بشكل ملحوظ من حيازاتهم خلال هذه الموجة من التراجع، بل كانت القوة الرئيسية للبيع هي من قبل المستثمرين الأفراد.

من جانب العرض، فإن ارتفاع تكاليف التعدين الناتج عن تقليص مكافآت البيتكوين لا يزال أحد الدوافع الأساسية للسوق الصاعدة. على المدى الطويل، قد يستقر سعر البيتكوين لفترة طويلة فوق تكاليف التعدين مثل الذهب.

هذا الشهر تم تصنيف الإيثريوم مرة أخرى من قبل SEC كأوراق مالية، لكن الرئيس التنفيذي لبلاك روك لاري فينك ذكر أنه حتى لو تم تصنيف الإيثريوم كأوراق مالية، لا يزال من الممكن إطلاق ETF للإيثريوم. في الوقت الحالي، قدمت ثماني مؤسسات طلبات ETF للإيثريوم الفوري إلى SEC، ومن المقرر أن تصدر SEC القرار النهائي في مايو.

على الرغم من أن سوق العملات الرقمية لا يزال يواجه العديد من حالات عدم اليقين على المدى القصير، إلا أن القوة الدافعة على جانب العرض الناتجة عن دورة النصف قد تدعم استمرار ارتفاع سعر البيتكوين على المدى الطويل. يجب على المشاركين في السوق مراقبة موقف وقرارات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عن كثب، مع الحفاظ على موقف استثماري متفائل حذر.