المستثمرون على الإنترنت ينتقلون إلى الأصول الرقمية: منطق "اختراق السوق" واستراتيجيات بسيطة

في الحلقة الأخيرة من سلسلة الحوارات، شارك مستثمر إنترنت بارز رحلته من الاستثمار التقليدي إلى مجال الأصول الرقمية واستراتيجياته الاستثمارية.

كان هذا المستثمر قد شغل مناصب في عدة مؤسسات استثمارية معروفة، حيث كان مسؤولاً عن الأعمال الاستثمارية المحلية. كانت أول مرة يتعامل فيها مع الأصول الرقمية أثناء ازدهار ICO في عام 2017، لكنه كان لا يزال في مرحلة "قد تكون خدعة" فيما يتعلق بفهمه لهذا المجال، لذا خرج بعد تحقيق ربح صغير.

إن الفهم العميق الحقيقي للأصول الرقمية كان في عام 2020، حيث أقنعه الرأي القائل "البيتكوين هو أصل جيد على المدى الطويل، يجب الاحتفاظ به لفترة طويلة". المنطق الأساسي الذي أثار اهتمامه هو "معدل الاختراق": تمامًا كما كان معدل اختراق التجارة الإلكترونية في الصين عند إدراج علي بابا 3%، وزاد بعد عشر سنوات إلى 30%، فإن معدل اختراق المستخدمين العالميين للأصول الرقمية أيضًا لديه مساحة كبيرة للنمو.

في عام 2023، أسس هذا المستثمر صندوقه الخاص، ودخل السوق عند حوالي 29000 دولار لعملة البيتكوين. خلال 20 شهرًا، حققت استثماراتهم عائدًا يزيد عن 4.3 أضعاف، متفوقة على ارتفاع عملة البيتكوين نفسها.

إن استراتيجيات التداول التي اعتمدوها بسيطة للغاية. في البداية، قاموا بشراء GBTC( صندوق بيتكوين من غراي سكل )، لأن هناك خصمًا في ذلك الوقت. وعندما تم اعتماد ETF للبيتكوين، بدأوا في البحث عن فرصة استثمارية جديدة - الأسهم المتعلقة بالأصول الرقمية.

بعد الفرز، اختاروا في النهاية MSTR(MicroStrategy). كانت أسباب الاختيار بسيطة: كلما كانت المنطق أبسط، كان من الأسهل تشكيل توافق الآراء، خاصة في مرحلة بدء المستثمرين في فهم الأصول الرقمية. بالمقابل، تعتبر الأسهم التي تحتاج إلى تحليل البيانات الأساسية، مثل الأسهم الخاصة بالبورصات، أو العديد من أسهم التعدين التي قد تشتت الانتباه، خيارات غير مثالية.

ثبت أن أداء MSTR كان ممتازًا، متفوقًا على الأصول الساخنة مثل إنفيديا وبيتكوين.

يعتقد هذا المستثمر أن معدل اختراق المستثمرين المؤسسيين ( مثل صناديق الثروة السيادية وشركات التأمين وصناديق الجامعات ) في مجال الأصول الرقمية لا يزال منخفضًا، وقد لا يتجاوز واحد في الألف. وما يهم هذه "الأموال الكبيرة" هو الأصول البسيطة الواضحة والتي تتمتع بسيولة جيدة.

لذلك، يتوقع أن تستمر الأموال المؤسسية في التدفق إلى البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة في المستقبل. وقد أشار بشكل خاص إلى أن XRP و SOL يمكن أن يحظيا بمزيد من الاهتمام، وذلك بسبب ميزاتهما مثل طول فترة وجودهما، وقيمتهما السوقية الكبيرة، والسيولة الجيدة.

بالنسبة لتحديد قمة السوق الصاعدة، لا يزال هذا المستثمر ينطلق من منظور "ماذا تفكر الأموال الكبيرة". يعتقد أنه لدفع البيتكوين من حوالي 100,000 دولار حاليًا إلى 150,000 دولار، لا يزال يتطلب تدفقًا ماليًا يعادل ما كان عليه سابقًا.

لقد قام بتحليل مصادر التمويل المحتملة، واعتقد أنه من غير المحتمل أن تدخل الحكومة الفيدرالية الأمريكية بشكل كبير على المدى القصير، ولكن من الممكن أن تتخذ حكومات الولايات بعض الإجراءات. بناءً على استثمار 20 مليار دولار لكل ولاية كبيرة، قد تساهم الولايات الخمسون بمجموع يتراوح بين 500 إلى 1000 مليار دولار. استنادًا إلى هذا التقدير البسيط، وضع توقعاته لقمة السوق الصاعدة عند حوالي 150000 دولار.

فيما يتعلق بمستقبل سوق الأصول الرقمية، توقع هذا المستثمر أن الدورة التي تحدث كل أربع سنوات قد لا تكون واضحة بعد الآن، حيث تضاءلت الضغوط الدورية على جانب العرض. في الوقت نفسه، سيدخل رأس المال طويل الأجل إلى السوق مما سيجعلها تشبه سوق الأسهم الأمريكية، وقد يكون لكل عملة رقمية سردها الخاص وتحركاتها المستقلة، ولن تتزامن الارتفاعات والانخفاضات مع البيتكوين بعد الآن.

بالنسبة لاختيار العملات الصغيرة، نصيحته بسيطة جدًا: اختر فقط الرموز الخاصة بمؤسسي المشاريع الذين تعرفهم. يعتقد أنه طالما أن المؤسس يستمر في العمل، فإن أكبر خسارة للمستثمرين هي تكلفة الفرصة البديلة. عند تقييم المؤسس، يولي أهمية كبيرة لـ "نمو عالٍ"، سواء كان شخصًا موجهًا نحو المبيعات أو شخصًا عمليًا، طالما أنه يستطيع باستمرار تقديم أفكار جديدة وتحويلها إلى عمل، فهو مؤسس جيد.

أخيرًا، شارك هذا المستثمر طريقتَه في الحفاظ على التقدم: تعلم كيفية مواجهة الأخطاء بصدق، وعدم التهرّب من المسؤولية أو الإفراط في لوم الذات. أوصى الجميع بقراءة كتاب "الطرق القليلة التي يسلكها الناس". في مجال التداول، نصح بتحسين المهارات من خلال الممارسة والتكرار والمراجعة، خاصةً من خلال تطوير عادة تسجيل أسباب كل صفقة.

بشكل عام، تُظهر هذه المحادثة كيف تمكن مستثمر تقليدي من التحول بنجاح إلى مستثمر في الأصول الرقمية، وكيف حقق النجاح في هذا السوق الناشئ من خلال استراتيجيات بسيطة وفعالة. تؤكد تجربته على أهمية فهم الاتجاهات الكبرى في السوق، وأهمية التركيز على المنطق البسيط الذي يسهل الوصول إلى توافق الآراء.