مراجعة وتوقعات سوق الأصول الرقمية لشهر يونيو 2024

تحليل سوق البيتكوين

يونيو هو شهر مهم لبيتكوين، حيث شهدت أسعارها وتحركات السوق تحسنًا ملحوظًا مقارنة بالشهر السابق. يستمر المستثمرون في زيادة حيازاتهم من الأصول الرقمية، وقد أنشأت جامعة وايومنغ معهدًا لدراسة بيتكوين، وأعلنت شركة خدمات مالية عن خططها لإطلاق أنشطة تمويل بيتكوين، مما يسمح للعملاء باستخدام حيازاتهم من BTC.

في الجانب السياسي، أعاد ترامب التأكيد على دعمه لصناعة الأصول الرقمية في مؤتمر بيتكوين 2024، واقترح نقل جميع عمليات تعدين البيتكوين إلى الولايات المتحدة، ووعد بإقالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، وأعرب عن نيته لتأسيس لجنة استشارية رئاسية للبيتكوين والتشفير.

قدّم أحد السيناتورات مشروع قانون لإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، بهدف تقليل ديون الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، أفادت التقارير أن فريق نائب الرئيس تواصل مع ممثلين عن العديد من شركات الأصول الرقمية، في محاولة لتحسين العلاقات. بشكل عام، جلب شهر يونيو مجموعة من الأخبار والإجراءات الإيجابية، مما عزز أداء البيتكوين في السوق وثقة المستثمرين.

تأثير الموافقة على ETF الإيثيريوم على السوق

نهاية يونيو هي نقطة تحول مهمة للإيثيريوم، حيث تشير إلى أن صندوق تداول الإيثيريوم (ETF) قد تم الموافقة عليه وبدأ التداول في 23 يونيو 2024. أداء ETF الإيثيريوم الفوري في اليوم الأول تجاوز التوقعات، حيث تجاوز صافي التدفقات 100 مليون دولار، وهو أمر ملحوظ بشكل خاص في ظل حدوث عمليات استرداد كبيرة من صندوق معين. إجمالي حجم التداول في اليوم الأول تجاوز 1.1 مليار دولار، وهو ما يعادل ربع حجم تداول ETF البيتكوين الفوري في اليوم الأول.

ومع ذلك، حدث تدفق صافي ملحوظ في اليوم التالي، يتراوح بين 113 مليون إلى 133 مليون دولار، وذلك بسبب عمليات استرداد كبيرة من صندوق ائتمان إيثريوم معين، الذي شهد تدفقًا خارجياً بقيمة 326.9 مليون دولار.

على الرغم من ذلك، كان أداء ETH أفضل من المتوقع. قد يعكس هذا تفاؤل السوق بشأن صافي التدفقات الداخلة إلى ETF الفوري لـ ETH في المستقبل، أو ارتدادًا تقنيًا بعد الانخفاض السابق. بشكل عام، أظهر شهر يونيو ارتفاعًا ملحوظًا في سعر الإيثريوم ومشاعر السوق، مدفوعًا بشكل رئيسي بموافقة ETF وتغيرات في البيئة السياسية.

أداء سوق العملات البديلة

سوق العملات البديلة في يونيو أظهر أداءً ومشاعر غير متوازنة. حققت بعض العملات البديلة زيادات ملحوظة، مثل MANTRA (+64.8%)، HNT (+53.2%)، JUP (+41.4%)، SOL (+33%)، TAO (+27%) و PYTH (+23%)، مدفوعة بشكل رئيسي بالأخبار الإيجابية والتطورات داخل أنظمتها البيئية.

ومع ذلك، لم تستفد جميع العملات البديلة من هذا الزخم الصعودي. شهدت بعض منها توقفًا أو انخفاضًا في الأسعار، ويشمل ذلك FLR (-21.8%) وFTM (-16.7%) وLDO (-15.0%) وAKT (-13.9%) وTON (-13.6%).

بشكل عام، على الرغم من أن بعض العملات البديلة حققت أداءً ممتازًا في يونيو، إلا أن البعض الآخر يواجه تحديات، حيث يبقى المستثمرون حذرين ولكنهم لا يزالون يأملون في العثور على علامات على النمو المستدام. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول الشهري في البورصات اللامركزية (DEX) وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق مقارنة بالبورصات المركزية (CEX)، وقد حدث هذا النمو في وقت انخفاض حجم تداول CEX، بينما عكس حجم تداول DEX اتجاهه التنازلي في يونيو.

تحليل الاقتصاد الكلي

سوق الأسهم يت调整

شهد مؤشر S&P 500 وناسداك تصحيحًا كبيرًا في منتصف يونيو، بعد اتجاه قوي نحو الارتفاع في بداية الشهر. على الرغم من أن حجم التصحيح كان كبيرًا، إلا أنه يمكن اعتباره تراجعًا طبيعيًا بعد الارتفاعات السابقة. حاليًا، السوق في مفترق طرق، حيث تتواجد إشارات تباطؤ الاقتصاد مع بيانات تجارية قوية، بالإضافة إلى عدم اليقين السياسي. يحافظ المستثمرون على الحذر، ساعين لتحقيق توازن بين التفاؤل وواقع تقلبات السوق.

اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي

رئيس الاحتياطي الفيدرالي ناقش مؤخرًا آفاق الاقتصاد الأمريكي، مشيرًا إلى أنه لم يتم اتخاذ قرار بشأن خفض الفائدة المحتمل في سبتمبر. الاحتياطي الفيدرالي يراقب عن كثب مخاطر مهمته المزدوجة وسيرشد قراراته المستقبلية بناءً على البيانات التي سيتم نشرها قريبًا. على الرغم من أن بيانات التضخم للربع الثاني عززت الثقة، فإن الاحتياطي الفيدرالي يؤكد على الحاجة إلى الحذر، لتجنب إضعاف الاقتصاد في وقت مبكر.

بلغ عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة 8.2 مليون في يونيو، متجاوزًا التوقعات البالغة 8 ملايين، مما يشير إلى أن التباطؤ المتوقع في سوق العمل لا يزال في مراحله المبكرة. ومع ذلك، منذ بداية الجائحة، شهدت أقل من 65% من القطاعات نموًا في التوظيف، مما يشير إلى أن التحديات قد تكون في المستقبل.

تركيز السياسات الصينية

تشير تخفيضات أسعار الفائدة الطفيفة الأخيرة في الصين إلى موقف الحكومة الحذر في تحفيز سوق القروض. يُظهر هذا التغيير في سعر الفائدة الرئيسي التركيز على "النمو الجيد"، فضلاً عن الحذر في تجنب السياسات المالية المتطرفة لمنع المضاربة. وهذا يعني أنه قد لا يكون هناك دافع قوي لتجارة الأصول الرقمية هذا العام.

تشير تصريحات المؤتمر إلى التحول نحو "اقتصاد السوق الاشتراكي"، بما في ذلك قواعد مرنة في مجال العقارات ودعم للقطاع الخاص. تم التأكيد بشكل خاص على تطوير التكنولوجيا، بهدف تجاوز المستوى التكنولوجي للولايات المتحدة. يبرز هذا الاهتمام بالتقنيات بما في ذلك web3 و التشفير، الاستراتيجية طويلة الأجل للصين في مجالات القوة الاقتصادية والابتكار.

سوق الصناديق المتداولة للأصول الرقمية في اليابان وسياسة الفائدة

ستطلق اليابان أول صندوق متداول في البورصة للأصول الرقمية، وهو تقدم كبير مدفوع بالتعاون بين مؤسستين ماليّتين. يجمع هذا التعاون بين الخبرة الواسعة في الأسواق المالية التقليدية والمعرفة المتخصصة في مجال التشفير، مما يوفر للمستثمرين اليابانيين وسيلة مبتكرة وسهلة للوصول إلى استثمار الأصول الرقمية.

من المتوقع أن يؤدي إطلاق هذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى إثارة اهتمام واسع، خاصة من قبل المستثمرين الأفراد. أحد العوامل الرئيسية التي تدفع الطلب هو المعاملة الضريبية الأكثر تفضيلاً للصناديق المتداولة في البورصة مقارنةً بالاحتفاظ المباشر بالأصول الرقمية، مما يجعلها أداة استثمار جذابة.

في الوقت نفسه، قام البنك المركزي الياباني بزيادة أسعار الفائدة لأول مرة منذ 20 عامًا، حيث رفعها بمقدار 0.15 نقطة أساس. تشير هذه الخطوة إلى التحول نحو إدارة سياسة نقدية أكثر نشاطًا، تهدف إلى دعم النمو الاقتصادي وتأثير الأسواق العالمية. ارتفعت عوائد السندات اليابانية، وارتفعت قيمة الين مقابل الدولار. هذه الخطوة ملحوظة بشكل خاص، حيث تقوم أوروبا والصين بخفض أسعار الفائدة، بينما أصبحت اليابان هي الاقتصاد الرئيسي الوحيد الذي لا يزال يرفع أسعار الفائدة.

الخاتمة

مراجعة لشهر يونيو، لاحظنا تطورًا ملحوظًا في الأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية. كانت عملة البيتكوين والإيثريوم تتأرجح في أدائها، مدفوعةً بالتنظيمات الإيجابية والأخبار السياسية بالإضافة إلى إدخال منتجات مالية جديدة مثل ETF. كانت أداء العملات البديلة متباينًا، حيث أظهرت بعض منها إمكانيات للنمو داخل نظامها البيئي، بينما واجهت أخرى تحديات.

نتطلع إلى شهر يوليو، حيث من المتوقع أن يستمر السوق في التذبذب ويكون مليئًا بالفرص. مجال الأصول الرقمية يتغير بسرعة، ونوصي المستثمرين بالبقاء على اطلاع وإجراء أبحاث متعمقة للاستفادة من اتجاهات السوق والفرص المحتملة.