احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي: بداية عصر الأصول الرقمية

في 6 مارس 2025، وقع الرئيس الأمريكي ترامب على الأمر التنفيذي "إنشاء احتياطي استراتيجي لبيتكوين واحتياطي الأصول الرقمية الأمريكية"، وعقد قمة البيت الأبيض حول التشفير في اليوم التالي. تمثل هذه الخطوة علامة فارقة مهمة أخرى في صناعة العملات الرقمية.

احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي: رقعة الشطرنج المالية الجديدة

من وجهة نظر الحكومة الأمريكية، فإن إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين يهدف إلى تعزيز مكانتها المهيمنة في النظام المالي العالمي. وقد أوضح الأمر التنفيذي أن الحكومة الأمريكية الحالية تمتلك كمية كبيرة من بيتكوين، ولكن لم يتم وضع سياسات ذات صلة للاستفادة من القيمة الاستراتيجية لهذه الأصول في النظام المالي العالمي. كما أن الإدارة السليمة لملكية الموارد الأخرى والسيطرة عليها تعتبر ضرورية للمصالح الوطنية، يجب على الولايات المتحدة الاستفادة الكاملة من إمكانيات الأصول الرقمية لتعزيز الازدهار الوطني.

تاريخ الولايات المتحدة شهد إنشاء احتياطي استراتيجي عدة مرات، بما في ذلك:

1. الاحتياطي الاستراتيجي من الذهب: تم تطبيق معيار الذهب في القرن التاسع عشر، وفي عام 1933 تم حظر حيازة الذهب من قبل الأفراد، وفي عام 1934 تم تقديم "قانون الاحتياطي الذهبي"، وفي عام 1944 تم اعتماد نظام بريتون وودز، حتى عام 1971 عندما تم فك الارتباط بين الدولار والذهب.

2. احتياطي النفط الاستراتيجي: تم التوصل إلى اتفاقية الدولار النفطي مع السعودية ودول أخرى في عام 1974، وتم إنشاء احتياطي النفط الاستراتيجي في عام 1975. في 9 يونيو 2024، انتهت اتفاقية الدولار النفطي بين الولايات المتحدة والسعودية دون تجديد.

3. احتياطيات استراتيجية أخرى: تشمل اليورانيوم، العناصر الأرضية النادرة، الفضة، والمواد الغذائية وغيرها.

انتهى نظام الدولار النفطي منذ أقل من عام، وقد أنشأت الولايات المتحدة احتياطي استراتيجي من بيتكوين، مما يبرز أن بيتكوين ك"ذهب رقمي" قد حصلت على اعتراف واسع.

الاعتبارات الاستراتيجية للاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من بيتكوين

1. تعزيز الهيمنة المالية للدولار

على مدى فترة طويلة، كانت الدولار تحتل مكانة مهيمنة في النظام المالي العالمي. ومع ذلك، مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي وصعود الاقتصاديات الناشئة، تواجه الهيمنة الدولار تحديات. تعتبر بيتكوين كعملة رقمية لامركزية، لديها مزايا في تجاوز القيود الجيوسياسية وتحقيق معاملات سريعة عالمياً.

من خلال إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين، يمكن للولايات المتحدة أن تحتل موقع الصدارة في مجال العملات المشفرة، وتدمج سوق العملات المشفرة ضمن نظام تسوية الدولار، وبالتالي تستمر في الحفاظ على هيمنتها المالية في عصر المال الجديد. شبه ترامب في قمة العملات المشفرة في البيت الأبيض إنشاء احتياطي بيتكوين بإنشاء "حصن افتراضي". في الوقت نفسه، ذكر أن الكونغرس يدفع نحو تشريعات تنظيم عملات الدولار المستقرة وسوق الأصول الرقمية.

تقوم الشركات الأمريكية بوضع استراتيجيات في مجالات رئيسية في مجال التشفير: في إصدار الأصول، أصبحت فرانكلين تمبلتون أكبر مؤسسة مالية تقليدية من حيث حجم توكينج RWA لسندات الخزانة الأمريكية؛ في مجال إصدار الأوراق المالية، تجاوز إجمالي حجم ETF الأمريكي للبيتكوين الفوري الذي أصدرته المؤسسات بقيادة بلاك روك 100 مليار دولار؛ في مجال تداول الأصول والحفظ، أصبحت كوين بايز الوكيل الرئيسي لـ ETF.

في الوقت الحالي، تحتاج صناعة التشفير إلى مجموعة واضحة من التشريعات التنظيمية لتجنب الضغط التنظيمي الغامض في المستقبل.

2. أداة لمكافحة التضخم

من الناحية النظرية، يمكن أن يؤدي إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين إلى التحوط ضد التضخم إلى حد ما. لقد تجاوز إجمالي ديون الحكومة الفيدرالية الأمريكية 36 تريليون دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. تواصل نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الارتفاع، مما يعكس أن سرعة نمو الدين تتجاوز سرعة نمو الاقتصاد. في عام 2024، ستصل نفقات الفائدة للحكومة الفيدرالية الأمريكية إلى حوالي 882 مليار دولار، مما يزيد من العبء المالي.

بيتكوين تُعتبر "الذهب الرقمي"، ويمكن أن تُستخدم كأداة محتملة لمواجهة التضخم وحل مشكلة الدين الوطني. نظرًا لأن الكمية ثابتة، يُعتبر بيتكوين الأصل المثالي لمواجهة التضخم.

تتعدد الأسباب التي دفعت الحكومة الأمريكية إلى إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين، بما في ذلك تعزيز هيمنة الدولار، ومواجهة التضخم، والاستفادة من فرص الابتكار المالي، والحصول على ميزة في المنافسة المالية العالمية، وتلبية التزامات سياسة إدارة ترامب ومطالب الجماعات ذات المصلحة ذات الصلة.

التأثير العميق على سوق العملات الرقمية

التأثير الفعلي لمرسوم ترامب التنفيذي

تشمل المحتويات الرئيسية للمرسوم التنفيذي:

1. إنشاء حساب وصاية احتياطي استراتيجي لعملة بيتكوين (SBR) ، تكون مصادر الأموال من عملات البيتكوين المصادرة، ولا يُسمح ببيعها بعد الإيداع.

2. إنشاء حساب وصاية على الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، لإدارة الأصول الرقمية الأخرى بخلاف بيتكوين.

3. وضع استراتيجيات للحصول على عملة بيتكوين حكومية إضافية، دون زيادة الميزانية أو عبء دافعي الضرائب.

هذه الخطة لم تلبي توقعات السوق تمامًا، خاصة مقارنةً بـ"Bitcoin Act" الذي تم رفضه سابقًا (الذي اقترح شراء 1000000 بِت خلال 5 سنوات).

تشريعات العملات الرقمية على المستوى الفيدرالي

حالياً، تشمل مشاريع القوانين المتعلقة بالعملات المشفرة التي يتم دفعها على المستوى الفيدرالي:

• H.R.148: قانون الاحتفاظ بعملاتك لعام 2025
• S394: قانون العبقرية لعام 2025
• HRes111: قرار دعم تكنولوجيا البلوكشين وأصول رقمية

ومن بين ذلك، فإن قانون GENIUS (قانون الابتكار للعملات المستقرة بالدولار) هو مشروع قانون رئيسي يأمل ترامب في توقيعه قبل عطلة أغسطس، لكن الصناعة لا تتوقع الكثير من ذلك.

قانون احتياطي بيتكوين الاستراتيجي لحكومات الولايات

بخلاف المستوى الفيدرالي، تعمل عدة ولايات بنشاط على دفع عملية التشريع لقوانين احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، مثل أريزونا وتكساس ونيو هامبشاير وأوكلاهوما. تختلف محتويات القوانين في كل ولاية، على سبيل المثال، اقترحت أوكلاهوما السماح باستثمار 10% من الأموال العامة في البيتكوين أو الأصول الرقمية الكبيرة، بينما اقترحت كنتاكي استثمار ما يصل إلى 10% من النقد المتبقي في العملات المشفرة الكبيرة والعملات المستقرة المعتمدة.

خاتمة

من المؤكد أن الأمر التنفيذي للاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين الخاص بترامب سيكون له فوائد على المدى الطويل. من المتوقع أن تظل بيئة السياسة صديقة في السنوات القادمة. على الرغم من عدم وجود خطط كبيرة لزيادة الاحتياطيات على المستوى الفيدرالي، إلا أن مقترحات الولايات إذا تم تمريرها قد تؤدي إلى استثمارات ملموسة. من ناحية العرض والطلب في السوق، فإن حجز بيتكوين الذي تم مصادرته من قبل الحكومة سيقلل من ضغط البيع في السوق، كما قد يجذب المزيد من المستثمرين والمؤسسات للمشاركة، بل وقد يؤدي حتى إلى تقليد دول أخرى لإنشاء احتياطيات استراتيجية لبيتكوين.

تُعتبر هذه الخطوة نقطة تحول مهمة في المشهد المالي والجيوسياسي في القرن الواحد والعشرين، وستترك بصمة عميقة في التاريخ.