الاستثمار في صندوق DAO: الاتجاهات الناشئة والفرص المحتملة

في الآونة الأخيرة، أثار استثمار مفهوم DAO مرة أخرى اهتمام السوق. تهدف هذه الصناديق الاستثمارية التي تديرها منظمات مستقلة لامركزية (DAO) إلى تقديم قنوات استثمارية أكثر شفافية وديمقراطية للمستثمرين. حاليًا، يتم نشر استثمارات DAO بشكل أساسي على سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum وSolana وBase، وتغطي اتجاهات الاستثمار مجالات شائعة مثل الوكلاء الذكيين وMeme.

نموذج تشغيل استثمار DAO

كمثال على منصة استثمار DAO، فإن سير العمل الخاص بها يكون تقريبًا كما يلي:

1. مدير DAO يصدر خطة جمع الأموال
2. المستخدمون في القائمة البيضاء يشترون حصص الصندوق في مرحلة الطرح المسبق
3. الرموز المميزة ERC20 التي تمثل حصة صندوق الصكوك على المنصة
4. يقوم مدير الصندوق بإجراء معاملات الاستثمار
5. عند انتهاء基金، يحصل المستثمر على العائدات أو الخسائر وفقاً لحصة الملكية.

طرق الربح من جميع الأطراف:

• مدير الصندوق: يتقاضى رسوم المعاملات وجزء من الأرباح
• المستثمر: يحصل على العائد عند انتهاء مدة الصندوق، أو يحقق الربح من تداول الحصص مسبقًا
• مقدمو السيولة: يحصلون على رسوم التداول

الميزات التقنية وتدابير الحماية من المخاطر

لتفادي مخاطر مثل سحب البساط، اتخذت بعض المنصات تدابير مثل التوقيع المتعدد و KYC الصارمة. في الوقت نفسه، من خلال إعداد معلمات مجمع السيولة بشكل معقول، يتم ضمان أن قيمة الأصول لا تقل عن المبلغ المجمّع.

DAO الاستثماري المدعوم بالذكاء الاصطناعي

بخلاف النماذج التقليدية، قدمت بعض المشاريع أيضًا الذكاء الاصطناعي كمدير للصندوق. على سبيل المثال، أطلق DAO استثماري معين مدعوم بالذكاء الاصطناعي عدة منتجات صندوق بناءً على حجم السوق، حيث يقوم الذكاء الاصطناعي بتنفيذ استراتيجيات الاستثمار. عادة ما تركز هذه الصناديق على مجالات محددة، مثل مشاريع الذكاء الاصطناعي.

خصائص ومخاطر الاستثمار في DAO

تهدف استثمارات DAO إلى تحقيق الديمقراطية في الاستثمار، لكنها لا تزال تواجه بعض التحديات:

1. يعتمد نجاح الاستثمار إلى حد كبير على قدرة مدير الصندوق
2. بعض المشاريع لديها نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الأصول مرتفعة جداً، مما يسبب خطر الفقاعة
3. آلية القائمة البيضاء ليست ودية بما فيه الكفاية للمستثمرين العاديين

اتجاهات التطوير المستقبلية

1. ستطلق المشاريع المحسنة التي تستهدف نقاط الألم الحالية على مختلف سلاسل الكتل.
2. قد يصبح استثمار DAO في المسارات الرأسية اتجاهًا جديدًا

على الرغم من أن استثمار مفهوم DAO يثير الاهتمام، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى تقييم المخاطر بحذر والمشاركة بعقلانية. إن تطور هذا المجال في المستقبل يستحق المتابعة المستمرة.