إطار تنظيم الأصول الرقمية في الهند يستمر في التطور: مشروع ميزانية 2025 يقدم متطلبات أكثر صرامة

نظام تنظيم العملات الرقمية في الهند يتطور باستمرار. يشمل مشروع الميزانية المالية لعام 2025 متطلبات تقرير أكثر صرامة وتعزيز الآليات التنظيمية على أساس ضريبة 30% التي تم تنفيذها في عام 2022. أدخلت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل لعام 2022 العملات الرقمية (VDA) رسميًا في النظام الضريبي، ولكن لا يُسمح للمتداولين بخصم الخسائر من الدخل الآخر. أضاف مشروع الميزانية المالية لعام 2025 المادة 285BAA الجديدة في قانون ضريبة الدخل، مما وسع نطاق التنظيم وطلب من المؤسسات المحددة الإبلاغ عن المعاملات الرقمية في المواعيد المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف VDA ليشمل جميع الأصول الرقمية المعتمدة على تقنية السجلات الموزعة، لتناسب تطور الصناعة. هذه التغييرات تأتي في وقت يشهد فيه سوق العملات الرقمية ارتفاعًا، لكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.

في السنوات الأخيرة، اتجهت دول العالم نحو تغيير مواقفها تجاه الأصول الرقمية من تنظيم مفرط إلى اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وقابلية للتكيف. ويعزى هذا التغيير بشكل رئيسي إلى الانتشار السريع للأصول الرقمية على مستوى العالم. ومع ذلك، لا تزال الهند، باعتبارها واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول العملات الرقمية، تحتفظ بتنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، متخلفة كثيرًا عن الاتجاه الودود للأسواق الدولية تجاه الأصول الرقمية.

يعتبر نظام الضرائب على الأصول الرقمية في الهند من بين الأكثر صرامة في العالم، حيث ضرب ثقة المستثمرين بشدة وأعاق بشدة الابتكار وتطبيق تقنية blockchain. على الرغم من أن مختلف الأطراف في السوق قد نادت مرارًا وتكرارًا بتخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح. ومع ذلك، في ميزانية 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، أجرت الحكومة الهندية بعض التعديلات على نظام الضرائب الحالي.

مرّت سياسة تنظيم العملات الرقمية في الهند بعملية تطور من القيود الصارمة إلى التعديلات التدريجية. في البداية، كانت البنوك المركزية في الهند تتبنى موقفًا مشككًا للغاية تجاه العملات الرقمية، وحتى في عام 2013، أصدرت إعلانًا تحذر فيه المستثمرين من المخاطر المضاربة للأصول الرقمية. في عام 2018، حظرت البنوك المركزية في الهند المزيد من التعاملات بين البنوك والشركات المرتبطة بالتشفير، في محاولة لتقييد تطور السوق من خلال الوسائل المالية. ومع ذلك، قوبل هذا الحظر بمعارضة شديدة من المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وتم الحكم بعدم دستوريته من قبل المحكمة العليا في الهند في عام 2020.

أدرج مشروع ميزانية الدولة لعام 2022 الأصول الرقمية والعملات الرقمية والتشفير ضمن نطاق التنظيم القانوني للمرة الأولى، وأسس مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على أرباح الأصول الرقمية بنسبة 30٪، بالإضافة إلى ضريبة اقتطاع عند المصدر بنسبة 1٪ على حجم التداول. على الرغم من أن هذا النظام الضريبي يوفر إلى حد ما أساسًا قانونيًا للامتثال الضريبي، إلا أن عبء الضرائب المرتفع والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال محل جدل.

إن إصدار ميزانية عام 2025 لم يُدخل إصلاحات جذرية على نظام الضرائب الحالي، بل عزز الرقابة فقط في ما يتعلق بالإبلاغ عن الضرائب على الأصول الرقمية وكشف المعلومات، ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ رسميًا في أبريل 2026.

على الرغم من أن السياسات التنظيمية في العديد من الولايات القضائية حول العالم أصبحت أكثر ليونة، إلا أن الهند لا تزال تحتفظ بأحد أشد الأنظمة الضريبية على العملات الرقمية في العالم. قدمت ميزانية 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل تعديلات على قواعد الضرائب، لكنها بشكل عام لم تغير الوضع الحالي المحدود لتداول العملات الرقمية. حاليًا، تفرض الهند معدل ضريبة قدره 30% على عائدات الأصول الرقمية، وهو معدل يعتبر متطرفًا على مستوى العالم. بالإضافة إلى ذلك، لا تسمح هذه النظام الضريبي للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل، مما أدى إلى انتقال العديد من الشركات والمستثمرين في مجال العملات الرقمية إلى ولايات قضائية أكثر ودية. كما وسعت ميزانية 2025 أيضًا نطاق تعريف "الأصول الرقمية"، حيث شملت جميع الأصول الرقمية المستندة إلى تقنية البلوكشين ضمن نطاق فرض الضرائب. ومع ذلك، لا يزال هذا التعريف غير مصنف لأنواع الأصول الرقمية المختلفة، ولا يميز بين استخداماتها التقنية وخصائصها الاقتصادية، مما يزيد من عدم اليقين في الامتثال التنظيمي.

تفرض "قانون ضريبة الدخل" عقوبات أكثر صرامة على VDA غير المصرح بها، وتصنفها ك"دخل غير مصرح به"، وتفرض غرامات تصل إلى 70٪، دون تقديم أي إعفاءات أو سياسات تخفيض. تعكس هذه الشدة في العقوبة موقف الحكومة الهندية القاسي تجاه الأصول الرقمية، والأهم من ذلك، أن تعريف الحكومة الهندية للأصول الرقمية واسع للغاية، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي التشفير في الهند عبء ضريبي ثقيل.

في ظل بيئة ضريبية صارمة، أصبحت هجرة الشركات المحلية في الهند إلى الخارج على نطاق واسع اتجاهًا، بينما تعكس الزيادة المستمرة في حجم تداول السوق الرقمية الفجوة الكبيرة بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من أن الحكومة تحاول كبح سوق الأصول الرقمية من خلال سياسات الضرائب العالية، لا يزال جيل الشباب في الهند يعتبر الأصول الرقمية مصدرًا رئيسيًا أو مكملًا للدخل.

لا شك أن السياسات الضريبية الصارمة في الهند تزيد من صعوبة تشغيل الشركات المشفرة في السوق المحلية. على الرغم من أن قطاع التشفير في الهند لا يزال يحتفظ بنشاط قوي، إلا أن البيئات التنظيمية الأكثر ودية في ولايات قضائية أخرى تجذب الشركات للانتقال. حالياً، لا يزال السوق المشفر في الهند يستفيد من ارتفاع أسعار الأصول الرقمية. تشير بعض الدراسات إلى أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن ينمو حجم سوق التشفير في الهند من 2.5 مليار دولار حالياً إلى 15 مليار دولار. ومع ذلك، قد تؤدي اللوائح الصارمة للغاية إلى تدفق رأس المال من قطاع التشفير في الهند إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الحكومة الهندية، وتقييد الابتكار في السوق، ويؤثر على تنافسية الهند في النظام المالي الرقمي العالمي.

التحدي الرئيسي الآخر في سوق الأصول الرقمية الهندية هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في عام 2021 وضع إطار تنظيمي شامل للتشفير، إلا أن مشروع القانون يميل أكثر نحو حظر البيتكوين والعملات البديلة، وفرض عملة البنك المركزي الهندي، مما أدى في النهاية إلى تأخير تنفيذ مشروع القانون. في ظل هذه البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تقلبات سياسية ومخاطر امتثال، مما يعيق الاستثمارات طويلة الأجل. تخشى الشركات والمستثمرون من احتمال تعرضهم لهجمات غير متوقعة من الحكومة أو أعباء ضريبية إضافية، مما يؤثر على قرارات الأعمال وحيوية السوق.

بشكل عام، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيمات بحجة الاستقرار المالي، إلا أن النظام الضريبي الصارم وإطار التنظيم الغامض يعيقان بشكل كبير قدرة سوق الأصول الرقمية في الهند على الابتكار، ويؤثران على التنافسية العالمية للهند. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، من خلال خفض الضرائب، وتوضيح تصنيف الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني لتعزيز ثقة السوق، وجذب المزيد من رأس المال. إذا استمرت الهند في الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت فرص اقتصادية في مجالات التشفير والتمويل الرقمي، وعلى العكس، لا يزال من الممكن أن تصبح الهند لاعباً مهماً في سوق الأصول الرقمية العالمية.