دمج المؤسسات المالية مع Web3: استكشاف مستقبل ترميز الأصول RWA

في حدث موضوعه Web3 تم تنظيمه مؤخرًا، أثارت مناقشة حول دمج المؤسسات المالية وWeb3 اهتمامًا واسعًا. ركز النقاش على تكنولوجيا البلوكشين، الأصول الرقمية، وكذلك الاتجاهات المستقبلية لـ RWA (الأصول الحقيقية).

دوافع دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى مجال Web3

على مدى العامين الماضيين، كانت تقنية blockchain تتحول تدريجياً من إثبات المفهوم إلى التطبيق الفعلي، خاصة في القطاع المالي التقليدي، حيث بدأت المزيد والمزيد من المؤسسات في التركيز على ترميز الأصول، والشفافية، والتداول الفعال. أطلقت إحدى شركات التأمين الكبرى صندوق سوق المال بالدولار المرمز، واختارت منصة blockchain متوافقة كالبنية التحتية لها، حيث وصل مبلغ الاكتتاب في يوم إطلاقها الأول إلى 100 مليون دولار.

بالنسبة للمؤسسة المالية التقليدية، فإن الدخول إلى مجال RWA وترميز الأصول هو عملية طبيعية. لقد بدأت العديد من المؤسسات في التفكير في هذا الاتجاه قبل عام أو عامين، على الرغم من أن مفهوم "RWA" لم يكن معروفًا على نطاق واسع في ذلك الوقت. باعتبارها مديرة للأصول التقليدية، كانت هذه المؤسسات تتعامل بالفعل مع الأصول الملموسة مثل الأسهم والسندات، لذا فإن الدخول إلى هذا المجال ليس غريبًا عليها.

الدوافع الرئيسية لدخول المؤسسات المالية التقليدية إلى Web3 تشمل:

1. توفير منتجات الأصول المدعومة بعوائد فعلية لبيئة Web3
2. ملء الفراغات في السوق
3. تغيير بعض التحيزات والمفاهيم الخاطئة لدى المؤسسات المالية التقليدية تجاه Web3
4. جلب أساس قيمة أكثر استقرارًا لعالم Web3
5. تعزيز التنمية الصحية للقطاع

التحديات التي تواجه تحول المؤسسات التقليدية

على الرغم من الفرص العديدة، تواجه المؤسسات المالية التقليدية العديد من التحديات في استكشاف Web3:

1. البنية التحتية غير المكتملة: لا تزال البنية التحتية في مجال Web3 بعيدة عن النضج، خاصة في مجالات الحفظ للأصول، واجهات البنوك، وخدمات الإدارة المالية.
2. متطلبات الأمان والامتثال: يعني دخول المستثمرين المؤسسيين مطالب أعلى فيما يتعلق بالأمان والامتثال والسيولة.
3. التحكم الداخلي: العديد من مشاريع Web3 تعاني من ضعف في التحكم الداخلي، وهذا يختلف بشكل كبير عن معايير النظام المالي التقليدي.

في مواجهة هذه التحديات، تسعى بعض المؤسسات جاهدة إلى إدخال الخبرات المتمرسة والعمليات المعروفة التي تراكمت على مدى عقود في المالية التقليدية إلى إدارة الأصول في Web3، وخاصة في مجالات الأمان، وإدارة المخاطر، والامتثال، من أجل إنشاء معايير يمكن مقارنتها بالصناديق التقليدية.

مسار ممارسة ترميز الأصول

عند اختيار الأصول المناسبة لترميز الأصول، عادة ما تفضل المؤسسة المالية الأصول المالية بدلاً من الأصول المادية. تشمل الأسباب ما يلي:

1. تأكد من أن الاتصال القوي بين العملة والأصل الأساسي أصبح أسهل.
2. الأصول المالية (مثل حصص الصناديق) تكون أكثر سهولة في تأمين العلاقة بين العملة والأصول الأساسية من الناحية القانونية.
3. الأصول المالية أكثر سهولة في التنظيم والحفظ

القيمة الأساسية لترميز الأصول هي:

1. خفض عتبة الاستثمار وتوسيع قاعدة المستثمرين
2. تعزيز كفاءة التداول، بما في ذلك الراحة وتقليل التكاليف

ومع ذلك، ليست جميع الأصول مناسبة لترميز الأصول. إذا لم يتمكن الترميز من تحقيق تحسينات واضحة في السيولة أو الكفاءة أو الأمان، فإن هذه العملية تفقد معناها. لذلك، عند اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان يجب ترميز الأصول، من الضروري تحليل منطق القيمة وراءها بعناية.

نصائح للمؤسسة المالية التقليدية

بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي تفكر في الدخول إلى مجال Web3، إليك بعض النصائح:

1. إدراك أن RWA هو اتجاه، مجال ذو درجة عالية من اليقين
2. إنشاء مجموعة ابتكار أو وحدة أعمال Web3 بشكل خاص في الهيكل التنظيمي
3. يجب على الاحتياطي أن يمتلك مواهب متعددة التخصصات تفهم كل من المالية وآليات السلسلة.
4. من الناحية التقنية، اختر منصة تعاون موثوقة وآمنة ومتوافقة

بشكل عام، فإن دخول المؤسسات إلى Web3 هو عملية تدريجية تتطلب إيجاد مسار قابل للتطبيق ضمن النظام التنظيمي الحالي، والسعي لتحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار. مع مشاركة المزيد والمزيد من المؤسسات المالية التقليدية، نتوقع رؤية المزيد من الأصول المالية تتدفق بكفاءة من خلال blockchain، مما يدفع صناعة Web3 من مرحلة الاستكشاف إلى النضوج الحقيقي.