BTC منذ 14 عامًا ، الطموح والتحديات للتشفير بالدولار

مر الربيع وجاء الخريف 14 مرة، واحتفل عالم التشفير بالعيد الرابع عشر للبيتزا. يكرم هذا العيد الحدث الأسطوري الذي قام فيه رائد التشفير Laszlo Hanyecz بشراء اثنين من البيتزا مقابل 10,000 BTC. لم تكن هذه فقط أول صفقة في تاريخ العملات المشفرة، بل كانت أيضًا علامة على دخول العملات المشفرة الرقمية رسميًا إلى الساحة العالمية، وفتحت سوقًا جديدًا.

مرت 14 سنة، وعلى الرغم من ارتفاع سعر BTC، إلا أنه لا يزال من الصعب شراء البيتزا مباشرة باستخدام BTC. حققت BTC تقدمًا ملحوظًا في توافق القيمة، ولكن التقدم في التطبيق الفعلي كان بطيئًا. لا يزال "نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير" الذي تصوره ساتوشي في مرحلة الجدوى التقنية، ولم يتم تنفيذه فعليًا بعد.

بسبب تأخر تطبيق BTC، تم إنشاء الوضع الحالي: BTC محاط بالعملات الرقمية الأخرى مثل العملات المستقرة، وحصتها في الأسواق التقليدية مثل التحويلات العالمية وتجارة السوق السوداء تتآكل باستمرار. الحكومة الأمريكية بالتعاون مع وول ستريت، تحاول الاستفادة من سوق الدفع الرقمي الذي أنشأته البيتكوين لتوسيع هيمنة الدولار.

في السنوات الأخيرة، بدأت المنظمات التشفيرية في التوقف عن دفع رواتب BTC، وإجراء عمليات إيردروب لـ BTC، وتم استبدالها بالعملات المستقرة بالدولار وبدائل أخرى. مع تراجع الإيمان بالتشفير، شهدت منطق السيولة في سوق العملات تغييرات جذرية. بعد عام 2021، كم عدد الوافدين الجدد الذين لا يزالون يلتزمون بمعيار BTC وETH؟ عندما تتزعزع مكانة BTC وETH كوسيط للتداول، ويتم التحكم في سلطة التسعير من قبل وول ستريت، فإن تقييم جميع العملات المشفرة يصبح أكثر عرضة للسيطرة الأمريكية.

لقد استولت عملات اليوان المستقرة على الوظيفة الوسيطة للتداول التي كانت تتمتع بها BTC و ETH، مما أضعف قدرتها على التقاط القيمة. في البورصات اللامركزية، لا تزال BTC و ETH قادرتين على الحفاظ على حصة السوق الرئيسية. ولكن في البورصات المركزية، يتم تسعير العديد من أزواج التداول باليوان المستقرة، وتفوق أعداد أزواج التداول باليوان المستقرة بكثير على أعداد BTC و ETH. لقد بدأ التحكم في تسعير التشفير يتآكل قبل أن يتم إدخال BTC و ETH في صناديق الاستثمار المتداولة.

هذا جعل السوق الذي كان مدعومًا بأسعار BTC و ETH يتحول إلى تابع لهيمنة الدولار. أصبح حاملو العملات الرقمية من نقاد التشفير الليبراليين إلى مصادر سيولة قصيرة النظر لدولار و مؤيدي هيمنة الدولار.

طموح الولايات المتحدة في ابتلاع النظام المالي العالمي

تعتبر blockchain ثورة تكنولوجية منهجية في العصر الجديد. لم تجعل المدفوعات غير المركزية المدفوعات عبر الحدود تتحول من أيام إلى ثوانٍ فحسب، بل أنشأت أيضًا بيئة معاملات متعددة الأطراف ذات تكلفة منخفضة وثقة. على الرغم من مقاومة القوى القديمة، لم يتخلى النخبة أبدًا عن دمج blockchain في المالية التقليدية. تستمر بنك التسويات الدولية والبنك الدولي في تقديم إرشادات سياسية للأصول المشفرة والعملات الرقمية للبنك المركزي.

في ظل هذه الظروف، تفكر جميع الدول ذات السيادة القادرة على إصدار العملة القانونية في كيفية التكيف مع البيئة النقدية الجديدة. طريقة المحاسبة القائمة على السلسلة الكتلية (Blockchain) تحل مشكلة الثقة بين الكيانات المالية، وهي أحدث شكل من أشكال العملة التي تتمتع بميزة إنتاجية. أصبح إصدار العملات الرقمية القانونية باستخدام السلسلة الكتلية الخيار الوحيد للدول الكبرى. تسير الصين وأوروبا على طريق مشابه، حيث يتم إدخال السلسلة الكتلية لإعادة بناء نظام الدفع والتسوية. بالمقارنة، تتقدم الصين نسبياً: حيث أصدرت اليوان الرقمي على سلسلة تحالف خاصة بها. وقد وجدت البنك المركزي الأوروبي بعد عامين من البحث أن نظام الأصول الرقمية الخاص به يمكن أن يحقق 40,000 معاملة في الثانية، مما يضع الأساس التقني لليورو الرقمي. من ناحية أخرى، تتبنى الولايات المتحدة موقفاً أكثر انفتاحاً، حيث لا تمانع في إصدار الشركات الخاصة للدولار الرقمي. حالياً، تجاوزت أحجام العملات المستقرة المركزية وغير المركزية 160 مليار دولار، وتحمل مسؤولية السيولة الرئيسية للعملات الرقمية العالمية. وعلى الرغم من أنها ليست صادرة عن الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن قبول السوق لها يتجاوز بشكل كبير المنافسين الآخرين.

إصدار الأصول التشفيرية بالعملة الوطنية هو أكثر الطرق فعالية ومباشرة لمواجهة الأصول التشفيرية الأصلية. وهذا ما اعترفت به كلا من بنك التسويات الدولية والبنك الدولي علانية.

ليس فقط العملات التي ستصبح مشفرة، بل ستصبح الأصول أيضاً مشفرة. إن تشفير الأصول الضخمة سيشكل سوقاً مالية عالمية متكاملة، وسوق السلع، وسوق الخدمات. من يستطيع مواكبة تطور التشفير السريع، واستحواذ على أكبر حصة في السوق، سيمكنه الحصول على أكبر فائدة.

! بيتزا BTC ، طموح العملات المشفرة بالدولار الأمريكي

وسيلة جديدة للعيش في وول ستريت

كان الاحتياطي الفيدرالي في الأصل عبارة عن كارتل بنوك تجارية. كانت حقوق إصدار العملة في البداية تتأرجح بين البنوك التجارية الأساسية والحكومة. أفلست معظم المؤسسات المالية بسبب نقص السيولة، حيث كان من الضروري أن تمتلك أنابيبها الخاصة لضمان الربح في جميع الظروف. هذه هي أيضًا الأسباب التي تجعل وول ستريت تستمر في حصاد الأسواق العالمية. اليوم، تعتبر العملات المستقرة المركزية السائدة مجرد حيلة لتحويل الأموال إلى الدولار باستخدام أوراق تجارية وصناديق سوق المال. على سبيل المثال، يمثل USDC فقط 10% من احتياطي النقد، بينما يمثل الـ 90% المتبقية أصول سوق المال التي تديرها شركة بلاكستون.

تعتبر هذه القدرة على تحويل الأصول إلى نقد قدرة مدهشة. في الماضي، كانت هذه القدرة مقتصرة على الاحتياطي الفيدرالي، والآن يمكن لأي شخص يصبح مُصدرًا للعملات المستقرة أن يشارك في ضريبة السك العملة التي توفر الائتمان للأسواق الناشئة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن السيطرة على الصنبور يمكن أن توفر ذخيرة غير محدودة. إن توكنية الصناعة المالية هي ثورة، وآفاقها واسعة.

ستقوم RWA بنقل الأصول الواقعية إلى blockchain، مما سيمكنها من بيع الأصول بالدولار الأمريكي على مستوى العالم بتكلفة منخفضة وتوسيع سوق المشترين، بالإضافة إلى الترويج للخدمات المالية الأمريكية على مستوى العالم. لا يزال يتعين على المستثمرين العالميين دخول الأسواق المالية الأمريكية من خلال وسطاء، حيث أن فتح الحسابات أمر معقد، وتكون الحسابات النقدية والاستثمارية مفصولة، كما يتعين على الوسطاء الحصول على المؤهلات في كل دولة. ستستبدل هذه البنية المالية المعقدة عبر الحدود بمحفظة بسيطة + واجهة أمامية ورموز + blockchain. طالما أن الأموال على blockchain، يمكن دمجها مع KYC اللامركزية للمشاركة في جميع المعاملات المالية التي تتوافق مع الشروط. يمكن لـ RWA حتى استخدام الخدمات المالية الأمريكية لتمويل مشاريع في الدول النامية.

من المؤكد أن تحويل صناعة التمويل بالرموز إلى صناعة منظمة سيتطلب إدخال المزيد من الخدمات. عندما تتصدر وادي السيليكون الابتكار الصناعي في الولايات المتحدة، نستخدم عملات مستقرة بالدولار للمشاركة في السيولة المقدمة من وول ستريت، وأدوات التمويل بالرموز التي تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات، من أين نجد المحامين، والمحاسبين، والمستشارين الضريبيين؟ من يجب أن نستمع إلى توجيهاته السياسية؟ الأمر بديهي.

سوف يؤدي التوسع في الصناعة مع الرافعة المالية وإصدار الأوراق المالية والتوكنات إلى جلب ثروة الأصول الائتمانية المباشرة إلى وول ستريت. ستمنح القوة التي اكتسبتها الولايات المتحدة من خلال التآكل الصناعي رأس المال الأمريكي القدرة على الحصاد المستمر في المستقبل.

! بيتزا BTC ، طموح الدولار الرقمي

BTC في وضع صعب

نظرًا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب، حتى المدفوعات تواجه ضغوطًا من حيث الامتثال. حاليًا، يتمسك النقد الورقي بمسار المدفوعات، بينما تتنافس العملات المستقرة على مكانة وسيط BTC في التداول.

مسار الدفع

تتمثل مزايا الأصول التشفيرية في القيود على السلسلة، بينما تتمثل مزايا الدولار في المدفوعات خارج السلسلة. تجمع العملات المستقرة بالدولار التشفيري بين مزايا الاثنين.

من خلال حسابات التشفير والتوقيع، فإن عملات الدولار المستقرة المركزية لها توقيع مشفر من الضامنين. في تنفيذ المدفوعات، هيئات المالية الأمريكية جاهزة.

حاليًا، يتم استخدام بطاقات التخزين الرقمية الأكثر شيوعًا في المرحلة الأخيرة لإجراء المدفوعات باستخدام Master أو Visa. تعتبر Master وVisa مثل حارس البوابة في المجتمع، حيث تحدد أي خدمة توصيل يمكنها الدخول، وأي خدمة يمكنها الحصول على تذكرة إلى سوق المدفوعات العالمية.

حتى لو لم يتم استخدام العملات المستقرة للاستحواذ على مكانة وسيط المعاملات على السلسلة، فإن جميع المدفوعات خارج السلسلة لا يمكن أن تتجنب ابتزاز المؤسسات المالية المرخصة. تمتلك Master وVisa أوسع واجهات دفع على مستوى العالم، مما يجبر مُصدري بطاقات الائتمان الرقمية على الالتزام بقواعدهم: التسوية بالدولار. طالما أن جهة إصدار البطاقات تلتزم بمعايير KYC وAML، وتحول الأصول المشفرة المختلفة بشكل قانوني إلى دولارات، يمكن للمؤسسات المالية الأمريكية إتمام المدفوعات العالمية لحاملي العملات. تعتمد المدفوعات في Binance وDupay على هذا النموذج. في هذه العملية، تُعتبر الأصول الرقمية المشفرة مجرد أصول مالية أو وسائل لحفظ القيمة، ولا تملك أهمية تذكر في مرحلة الدفع.

بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليسوا في عالم العملات الرقمية, فإن الدفع باستخدام العملات المستقرة يكون أكثر وضوحًا وسهولة.

مسار RWA

باستخدام الشبكات اللامركزية العالمية، ستواجه الخدمات المالية في الدول منافسة بلا حدود. نظام النقد من نظير إلى نظير لBTC هو أيضًا نوع من الخدمات المالية. من بين هذه الأصول المرتبطة بشكل أكبر بالعملات الورقية، تعتبر العملات المستقرة كعملة أساسية أكثر ملاءمة.

واحدة من الخصائص الرئيسية للأصول الرقمية المشفرة هي قدرتها على اختراق التنظيمات المالية. فهي غير مركزية وسرية، مما يجعل الجهات التنظيمية في مختلف البلدان عاجزة. على عكس المؤسسات المالية التي يجب أن تمتثل للقوانين وتحصل على التراخيص عند دخولها أي دولة، فإن Web3 هو أرض غير مملوكة أتاحها ساتوشي لعشاق التشفير، حيث يمكن للجهات المصدرة للأصول الرقمية ممارسة الأعمال التجارية على السلسلة دون الحاجة إلى إنشاء مكاتب فعلية. توفر العملات المستقرة المدعومة بالدولار توقعات أعلى في مجال المدفوعات، مما يسهل قبولها من قبل الناس. لكن وجود وظيفة الدفع فقط ليس كافيًا، بل يجب أن تتضمن أيضًا ميزات إدارة الأموال مثل Alipay. يمكن لول ستريت أن تقدم للعملاء مجموعة كاملة من المنتجات المالية المتوافقة، لتلبية احتياجات مختلف الفئات. مما يسمح للجمهور بأن يكونوا تحت رعاية الحكومة الأمريكية، قبل أن يتم نقل الرعاية مرة أخرى إلى وول ستريت.

بالمقارنة مع البورصات اللامركزية، فإن البورصات المركزية تتمتع بسيولة أفضل بكثير. تعتبر بينانس و OKX بورصات ذات جودة عالية، هل ليست بورصات نيويورك وناسداك ولندن كذلك؟ لماذا لا يمكن أن تصبح أسواق الأسهم الصغيرة وأسواق الأسهم الرخيصة أعلاه موارد قشور ميم؟ كم عدد الأسهم الصغيرة والأسهم الرخيصة التي تحتاج فقط إلى تغيير اسمها، وتدور قصتها على السلسلة، لتستطيع التقاط هذه الثروة الضخمة. لقد فعل SBF ذلك، لكن للأسف لم يكن في الوقت المناسب خلال فترة ميم الجيدة الحالية.

بالمقارنة مع BTC، يتم تسعير الأصول المالية في وول ستريت بشكل رئيسي بالدولار الأمريكي، مثل السندات، والسلع الأساسية، والأسهم، والأصول الثابتة. إنشاء أزواج تداول مرتبطة بالدولار الأمريكي المستقر وتوفير رافعة مالية بالدولار الأمريكي المستقر لا يتوافق فقط مع عادات المستخدمين، بل يقلل أيضًا من المخاطر. حتى أن العديد من مشاريع RWA تفضل USDC بسبب الامتثال الأقوى له مقارنة بـ USDT.

تقوم RWA ببناء سيناريوهات تطبيقية أكثر ملاءمة للعملات المستقرة للدولار الأمريكي أثناء نقل الخدمات المالية الأمريكية إلى العالم. يمكن لحاملي العملات المستقرة الاستهلاك والاستمتاع بالتمويل الاستهلاكي في نفس الوقت.

مسار التشفير

تكنولوجيا blockchain هي نظام دفتر أستاذ لامركزي، ولا يمكن استبدال العملة القانونية. معظم العملات الرقمية المشفرة لديها انضباط صارم في إصدار الرموز، مما يجعل من الصعب على أي بنك مركزي في أي دولة تنفيذ ذلك. لذلك، فإن تكنولوجيا blockchain غير قابلة للاستبدال في المستقبل. هناك سيادة على مستوى السلسلة على blockchain: العملة المحاسبية لـ BTC هي BTC، والأخرى لـ ETH هي ETH.

لمنع BTC من أن تصبح كبيرة جداً، يعد培养 المنافسين وسيلة. بخلاف BTC، ظهرت ETH وSolana وCosmos وPolkadot والعديد من Layer2 كقوى جديدة: يمكنهم فعل ما يمكن أن تفعله BTC، وما لا يمكن أن تفعله BTC، يمكن أن تفعله هذه الوجوه الجديدة أيضاً. هذا يشتت انتباه BTC ويقلل من احتكارها.

إن كسر احتكار BTC وزيادة المنافسة في مجال blockchain هو في جوهره أمر جيد. ولكن في ظل المنافسة بين العملات الورقية والعملات الرقمية الأصلية، فإن تقسيم سوق العملات الرقمية وتفكيك توافق القيمة لـ BTC، سيكون أكثر فائدة لول ستريت في السيطرة على تسعير BTC والأصول المشفرة الأصلية الأخرى، مما يؤدي إلى تشكيل نمط صناعي مفيد لول ستريت، ويعزز تشكيل نظام تسعير للأصول الرقمية المشفرة يستند إلى الدولار والدولار المستقر، مما يزيد من مكانة ووزن الدولار المستقر كوسيط للتداول في عالم التشفير.

ختم الفكر

قتل النفس والإضرار بالآخرين، وهذا بالضبط ما تريد أمريكا فعله وتفعله.

السوقين الأول والثاني، ما يتم غرسه في أذهاننا هو تسعير الدولار، والسلع المكافئة للدولار. كم من الدولارات تم جمعها لهذا المشروع، وما هو تقييم هذا المشروع بالدولار. لقد نسينا أن تمويل ETH كان بالدفع ب BTC، وأن مشاريع مثل EOS و DAO و Near و 1inch و DANT و BNB وغيرها من المشاريع المبكرة كانت تستخدم BTC و ETH للتمويل. لقد نسينا سنوات تقييم المشاريع بالتسعير ب BTC و ETH. إن تقييد الفكر هو السبب الحقيقي لفقدان العالم الرقمي للتشفير لسيولته.

على مر التاريخ البشري، فإن جوهر التماسك الوطني هو الهوية الثقافية. حاليًا، يتم تدمير ثقافة وأفكار التشفير. بعد عام 2020، كم عدد الجدد الذين دخلوا المجال الذين قرأوا الورقة البيضاء لبيتكوين؟ كم عدد الأشخاص الذين شاهدوا رسائل ساتوشي ناكاموتو؟ كم عدد الأشخاص الذين يعرفون المدرسة النمساوية، أو يعترفون بقيمتها أو يفكرون في قابليتها للتطبيق؟ يقول البعض إن NFT وMeme هما وسيلة للاعتماد على نطاق واسع. أرفع إصبعي الأوسط، فهذا هو الاعتماد الواسع في عالم العملات، وليس مستمدًا من إرث ساتوشي. بعد عدة دورات من الأسواق الصاعدة، إما تم القبض على رواد التشفير أو غادروا. لم تعد أفكار التشفير سائدة في عالم التشفير. كما تشاء الولايات المتحدة، فقد تشكلت فجوة ثقافية.

عندما تنهار عقيدة منظمة، فإن جميع الأنظمة ستفشل، وسيسعى كل فرد جاهداً لتحقيق مصلحته. أليس هذا هو الوصف الأكثر واقعية للسوق والصناعة الحالية؟

الخاتمة

شكل آخر من التقدم