سعر بيتكوين ينخفض دون مستوى الدعم المهم، تحليل العرض والطلب يساعد في العثور على أفضل نقاط الشراء

في الآونة الأخيرة، انخفض سعر بيتكوين بسرعة تحت مستوى الدعم المهم 56,000 دولار، مما جعل من الصعب اتخاذ قرارات استثمارية من منظور التحليل الفني التقليدي. في هذه اللحظات من الذعر الكبير، أصبح من المهم بشكل خاص العودة إلى تحليل الأساسيات لعلاقة العرض والطلب على بيتكوين. من خلال دراسة حالة ودوافع الطرفين (البائعين والمشترين)، نأمل أن نتمكن من مساعدة المستثمرين في العثور على أفضل وقت للشراء خلال هذه الجولة من الهبوط في السوق المعقد.

تحليل الشراء: قد يصبح مستثمرو ETF أول قوة للشراء في القاع

على الرغم من أن معلومات بيع السوق قد تم مناقشتها على نطاق واسع، سنركز على القوى الشرائية المحتملة. على المدى الطويل، من المحتمل أن تستمر قوة الشراء هذا العام، والأسباب الرئيسية تشمل:

1. من المحتمل أن تخفض الولايات المتحدة أسعار الفائدة، مما يدفع أسعار الأصول ذات المخاطر للارتفاع
2. قد يؤدي ترشح ترامب مرة أخرى إلى تحسين بيئة تنظيم العملات المشفرة

من خلال تحليل العلاقة بين سعر البيتكوين وسوق الأسهم الأمريكية على مدى الأشهر الستة الماضية، وجدنا أن الانخفاض الحاد في اليومين الماضيين مرتبط بعدم القدرة على الاشتراك في صندوق تداول البيتكوين الفوري خلال فترة الإغلاق. وفقًا لحجم التداول في عقود شيكاغو الآجلة، فإن مشاعر المستثمرين المؤسسيين مستقرة نسبيًا، وقد يكونون في انتظار فرصة للشراء.

قد يوفر صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين الذي سيستأنف التداول في 5 يوليو إشارة هامة. بالنظر إلى المشاعر المتفائلة السائدة في سوق الأسهم الأمريكية في الآونة الأخيرة، حيث سجلت الأسهم التكنولوجية الكبرى مستويات قياسية جديدة، فإنه يجدر الانتباه إلى ما إذا كان المستثمرون سيقومون بشراء بيتكوين ETF بنفس الطريقة التي قاموا بها بشراء تسلا. من بين ذلك، فإن حجم التداول الفوري خلال اليوم وبيانات التدفق الصافي بعد ساعات التداول هي مؤشرات رئيسية للمراقبة. قد تشير أحجام التداول العالية إلى رغبة قوية في الشراء، مما قد يرسل إشارة لإيقاف الهبوط في السوق. إذا كان بإمكانه جذب تدفقات صافية إلى الشبكة، مما يغير وضع التدفقات الصافية الضئيلة في اليومين الماضيين، فسيعزز ذلك ثقة المستثمرين في العملات المشفرة.

تحليل البيع: قد تكون الحكومة الألمانية وMt.Gox مصدر الضغط الرئيسي على البيع

المصادر الرئيسية المعروفة حالياً لطلبات البيع تشمل:

1. الحكومة الألمانية ضبطت بيتكوين
2. تعويضات Mt.Gox لمستحقي الديون بِت

حصلت الحكومة الألمانية على 50,300 عملة بيتكوين، وحتى 5 يوليو تم تحويل حوالي 8,080 عملة، ولا يزال هناك 42,270 عملة (تشكل 83.94%) لم يتم بيعها بعد. لا يزال هناك عدم يقين حول ما إذا كانت هذه العملة ستستمر في البيع بكميات كبيرة في المدى القصير.

من المتوقع أن يقوم Mt.Gox بتعويض الدائنين بمبلغ 142,000 عملة بيتكوين. وفقًا لأخبار من مجتمع التشفير الياباني، قد تم الاستحواذ على أكثر من 70٪ من الديون من قبل مشترين مؤسسيين، ومن المتوقع ألا تؤدي إلى ضغط بيع كبير. من بين 40,000 إلى 50,000 عملة بيتكوين المتبقية التي قد تؤدي إلى ضغط بيع كبير، تم نقل 1,544 عملة بالفعل إلى أحد البورصات في 5 يوليو، بينما تم نقل 47,228.7 عملة إلى عنوان جديد ولم يحدث أي تطور آخر بعد. بالنظر إلى كل ذلك، قد يكون ضغط البيع الفعلي الذي ينتجه Mt.Gox أقل من توقعات السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن بيع المعدنين هو أحد العوامل المؤثرة في هذه الجولة من الهبوط. بسبب تقليص مكافآت تعدين بيتكوين في بداية هذا العام، انخفضت قدرة المعدنين على تحقيق الأرباح إلى أدنى مستوى لها في عامين. بعض المعدنين الذين لا يحققون أرباحًا تم إجبارهم على تصفية مخزونهم والخروج، مما أدى إلى ضغط بيع معين.

الاستنتاج

بشكل عام، تعتمد عمليات الشراء على عوامل إيجابية طويلة الأجل، بينما يأتي الضغط البيعي بشكل رئيسي من مشاعر الذعر الناجمة عن أحداث خاصة. قد توفر هذه الأحداث غير القابلة للتكرار فرص شراء للمستثمرين الذين يتوقعون أداءً جيدًا على المدى الطويل لبيتكوين. وفقًا للتجارب السابقة، عادةً ما لا تتجاوز مشاعر السوق الناتجة عن الأحداث الخاصة شهرين. بدأت جولة هبوط بيتكوين في 7 يونيو، ومن المتوقع أن تكتمل عملية الهضم تدريجيًا حوالي 7 أغسطس. وقد تكون أكبر نسبة انخفاض في يوم واحد تم تسجيلها في اليومين الماضيين هي أدنى نقطة في هذه الجولة من الهبوط.