2025 تقرير آفاق صناعة التشفير

١. نظرة عامة

تقرير صناعي مكون من 190 صفحة يقدم تحليلاً شاملاً لحالة التشفير، والمسارات الرئيسية، والاتجاهات المستقبلية. يتضمن التقرير بشكل رئيسي البيئة الكلية، وتحركات المؤسسات، وتوزيع المستخدمين، وآفاق كل مسار فرعي. تشمل إطار التحليل اقتصاديات مساحة الكتلة، وتقييم النظام البيئي، وعلم الاقتصاد السردي، وغيرها من الأبعاد.

2. البيئة الكلية

1. البيئة الاقتصادية والتنظيمية

ستكون سنة 2025 سنة حاسمة لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تدفع FIT21 ومشروع قانون العملات المستقرة نحو مزيد من الشفافية والمعايير في إطار تنظيم التشفير العالمي. قد تحدث تعديلات في سياسة التشفير للحكومة الجديدة، ولكن من المتوقع عمومًا أن تكون أكثر ودية من الحكومة الحالية.

تتفق العديد من المؤسسات على توقعات السوق لعام 2025: ارتفاع قياسي في الربع الأول، وتعديلات كبيرة في الربع الثاني، وانتعاش في النصف الثاني من العام وتحقيق ارتفاعات قياسية جديدة.

2. اتجاهات المؤسسات

تركز المؤسسات في عام 2024 بشكل رئيسي على صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية لبيتكوين / ETH وأعمال RWA. تزداد الحدود بين التكنولوجيا المالية والمدفوعات والعملات المشفرة غموضًا. تتبنى الاستثمارات المؤسسية بشكل رئيسي استراتيجية "الدامبل" في مجالي الذكاء الاصطناعي وDePin، حيث شهدت تمويلات هذين المجالين زيادة كبيرة مقارنة بالعام الماضي. قد تفكر الحكومة الأمريكية بجدية في التعاون مع مشاريع DePin.

3. توزيع المستخدمين

وفقًا لتحليل البيانات، فإن عدد المستخدمين النشطين في التشفير يتراوح بين 3000-6000 مليون. المستخدمون موزعون بشكل رئيسي على محفظة Phantom، والعملات المستقرة، وبرامج Telegram الصغيرة، وأسواق التنبؤ، وBase وHyperliquid وغيرها. من المتوقع أن يعتمد نمو المستخدمين في عام 2025 بشكل أكبر على قوة منتجات Dapp، وليس على أحداث السوق أو قصص الثراء السريع. من المتوقع أن تحصل تجريد السلسلة وتجميع الواجهة الأمامية على اعتماد أوسع.

ثلاثة، آفاق الصناعة

بيتكوين

من المتوقع أن ينتعش سوق النقوش / الرموز في ظل العديد من العوامل الإيجابية. ستشهد قابلية برمجة البيتكوين (BitVM2) تقدمًا هندسيًا. تحتاج مشاريع رهن BTC إلى زيادة انتشارها بين حاملي BTC.

إيثريوم

بعد الموافقة على ETF للـ ETH، أصبح وضعه متفوقًا. ومع ذلك، فإن توسيع L2 يؤدي إلى صعوبة L1 في التقاط الرسوم بشكل فعال. لا يزال نظام إيثريوم البيئي هو أفضل نظام إيكولوجي L1، لكن التطبيقات الأصلية لم تحقق اختراقًا بعد. في عام 2025، يجب الانتباه إلى حلول EVM المتوازية عالية الأداء.

سولانا

ستشهد عام 2025 العديد من المعالم: إصدار عميل Firedancer، اعتماد أوسع لبروتوكولات سوق التنبؤ، تنفيذ مشاريع DePin الكبيرة، وازدهار وكلاء الذكاء الاصطناعي. يحتاج نظام Solana البيئي إلى تنويع مناسب في الوقت المناسب، وتقليل الاعتماد على العملات الميم.

الأخرى L1 والبنية التحتية

• ستنضم وحدات L1 عالية الأداء الجديدة مثل Monad و Sonic إلى المنافسة
• زيادة في عرض مساحة الكتلة، مما يعزز من سلطة المطورين
• تحول سلسلة الكتل المعيارية إلى طبقة تنسيق عبر السلاسل العالمية
• الجيل الجديد من L2 عالي الأداء قادم قريبًا
• Avalanche يشهد ترقية كبيرة، وRWA ومجال الألعاب يستحقان الانتظار
• لا يزال مستقبل Cosmos غير واضح، ويتوقف على قدرة ICF على التنسيق
• تقنية تجريد السلسلة تسرع من إنتاج المنتجات

DeFi

• من المتوقع أن تصل أحجام تداول PerpDEX إلى أحجام تداول DEX الفورية.
• الاتجاهان الرئيسيان لـ RWA: توكنيزات السندات الأمريكية وإنتاج العوائد على السلسلة
• يحتل Pendle مكانة بيئية حيوية في المالية النقاط
• ظهور أفكار جديدة لحلول مقاومة MEV

الذكاء الاصطناعي x التشفير

• الشبكات الحاسوبية اللامركزية، منصات التنسيق، خدمات أدوات الذكاء الاصطناعي وغيرها من المجالات الفرعية تستحق الاهتمام
• قد تصبح Bittensor وغيرها من مشاريع الذكاء الاصطناعي مصانع جديدة لإصدار العملات
• وكيل الذكاء الاصطناعي سيتحقق من كونه على السلسلة وسيتخصص في عملة الميم
• مشروع AGI مفتوح المصدر SentientLabs يحظى بالاهتمام

ديبين

• تقسيم إلى شبكة الموارد المادية (PRN) وشبكة الموارد الرقمية (DRN)
• يبدو أن آفاق مشروع DePin للطاقة الجديدة واعدة
• قد تتعرض هيمنة سولانا في مجال DePin للتحدي

تطبيقات المستهلك

• انتقلت طرق لعب الألعاب في Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصة إطلاق العملات الميم تتجه نحو الألعاب، والتخصيص
• DeSoc & SocialFi لا يزال من الصعب تحقيق突破
• من المتوقع أن تكون Renaissance NFT و IP المستهلكين في Web3 مثيرة للاهتمام

لا علاقة كبيرة بين قطاع CeFi والمستثمرين الأفراد، لذا سيتم تجاهل هذا الجزء.