قاعدة السفر: إنشاء بيئة أكثر شفافية وأمانًا لتبادل الأصول الرقمية

مع تزايد تطبيق تكنولوجيا blockchain وأصل رقمي في مجال المالية، بدأت الهيئات التنظيمية العالمية في التركيز على كيفية إدارة مخاطر المعاملات على السلسلة من خلال قواعد فعالة. وقد ظهرت قاعدة السفر كإجراء تنظيمي مهم تهدف إلى زيادة الشفافية في المعاملات، ومنع غسيل الأموال وغيرها من الجرائم المالية.

جوهر قاعدة السفر وأهميتها

الجوهر في قاعدة السفر هو ربط معاملات blockchain بالكيانات والهويات في العالم الحقيقي، من أجل إدارة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب ومخاطر الأطراف المقابلة في المعاملات بشكل أفضل. على الرغم من أن "الخصوصية" هي سمة مهمة في blockchain، إلا أن ذلك أدى أيضًا إلى استغلال بعض الأنشطة غير القانونية لتحويل الأموال عبر blockchain لارتكاب الجرائم المالية. لجعل تقنية blockchain تتكيف بشكل أفضل مع النظام التنظيمي، تطلب الجهات التنظيمية من المنصات المعنية الالتزام بالمبادئ التنظيمية الأساسية، بما في ذلك KYC( اعرف عميلك )، ومراقبة السوق، وما إلى ذلك، بينما تتطلب قاعدة السفر مزيدًا من المعلومات حول هويات الطرفين في المعاملة.

قبل تقديم إرشادات تنظيم Travel Rule في عام 2019، كانت مقدمي خدمات الأصول الرقمية (VASP) بحاجة فقط إلى مراقبة عملائها من خلال عملية KYC. وقد أدى ذلك إلى أن VASP كانوا نادراً ما يتحققون من نظرائهم عند إرسال معاملات إلى منصات أخرى، مما زاد من مخاطر نظرائهم ومخاطر التورط في الأنشطة غير القانونية. كانت ظهور Travel Rule بالضبط لحل هذه المشكلة، حيث تطلب من VASP الحصول على معلومات المرسل والمستفيد المتعلقة بتحويل الأصول الرقمية والاحتفاظ بها وتقديمها، وذلك لتحديد المعاملات المشبوهة واتخاذ الإجراءات المناسبة.

حالة الاعتماد العالمي لقواعد السفر

تطبيق قاعدة السفر هو اتجاه عالمي، مستمد من التوجيهات الصادرة عن المنظمات الدولية. هناك اختلافات في تقدم التطبيق بين المناطق، حيث تتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ المناطق الأخرى، وذلك بفضل اعتماد سنغافورة واليابان وكوريا الجنوبية لقاعدة السفر في وقت مبكر. في الآونة الأخيرة، ارتفعت نسبة الاعتماد في أوروبا والشرق الأوسط بشكل ملحوظ.

في الأشهر الستة الماضية، ارتفعت نسبة اعتماد قاعدة السفر عالميًا بشكل كبير، حيث تلتزم المزيد والمزيد من البورصات أو هي في طور الامتثال. تعكس هذه الظاهرة أهمية الامتثال لدى الجهات الرقابية، كما أنها دفعت الكيانات غير المرخصة إلى اعتماد قاعدة السفر. مقارنةً بعام أو عامين مضيا، تغيرت نظرة الصناعة تجاه التنظيم بشكل ملحوظ، من المعارضة الشديدة إلى القبول التدريجي والتكيف مع متطلبات الامتثال الجديدة.

تنفيذ قاعدة السفر في هونغ كونغ

ستطالب هونغ كونغ مزودي خدمات الأصول الرقمية بالامتثال لقاعدة السفر اعتبارًا من 1 يونيو. تتشابه متطلبات هونغ كونغ مع تلك الموجودة في ولايات قضائية أخرى، ولكن هناك عدة نقاط تحتاج إلى الانتباه إليها:

1. نطاق جمع المعلومات يختلف حسب مبلغ المعاملة، والمعاملات التي تتجاوز 8,000 دولار هونغ كونغ تتطلب معلومات أوسع عن الجهة المبادِرة.

2. إذا لم يستلم VASP المتلقي معلومات قاعدة السفر المطلوبة، يجب عليه أن يطلب من VASP المرسل توفيرها، وإلا قد تحتاج إلى النظر في إنهاء أو تقييد العلاقة التجارية.

3. قدمت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ إرشادات مفصلة حول كيفية إجراء العناية الواجبة على الأطراف المقابلة من قبل مقدمي خدمات الأصول الافتراضية.

4. يجب على البورصة التحقق من ملكية الحساب أو المحفظة عند التداول مع محفظة ذاتية الإدارة، وكذلك التحقق عند التداول مع VASP/حسابات عالية المخاطر.

التحديات التي تواجه تنفيذ التنظيم

على الرغم من الزيادة المستمرة في معدل الاعتماد العالمي، لا يزال تنفيذ قاعدة السفر يواجه بعض التحديات:

1. مشكلة "أفق الشروق": تختلف الأوقات التي يتم فيها تنفيذ قاعدة السفر عبر المناطق القضائية المختلفة، مما قد يؤدي إلى عدم قدرة VASP المتوافقة على إجراء معاملات متوافقة مع الأطراف الأخرى التي لم تنفذ قاعدة السفر بعد.

2. قابلية التشغيل المتداخل للبروتوكولات: تفتقر بروتوكولات قاعدة السفر المختلفة إلى قابلية التشغيل المتداخل، خاصة في الشبكات المغلقة.

مع اعتماد المزيد من الدول والمناطق لقواعد السفر، من المتوقع أن تتم معالجة هذه التحديات تدريجياً. من خلال تنفيذ قواعد السفر، ستتطور صناعة الأصول الرقمية نحو اتجاه أكثر شفافية وأمانًا وامتثالًا، مما يؤسس لأساس التنمية الصحية طويلة الأجل للصناعة.