الهيكل المالي الجديد: آفاق سبعة أصول حقيقية في العالم لعام 2024

على مدار العامين الماضيين، شهدت القطاع المالي سلسلة من التحديات الفريدة. في يونيو 2022، وصلت معدلات التضخم في الولايات المتحدة إلى ذروتها عند 9.1%، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ مجموعة من تدابير زيادة أسعار الفائدة بشكل جذري. في الوقت نفسه، واجهت صناعة العملات المشفرة أيضًا انتكاسات كبيرة، حيث انهارت العديد من المشاريع والبنوك المعروفة.

ومع ذلك، في خضم هذه الاضطرابات، واصل بناة blockchain التقدم، وأصبح مجال الأصول الحقيقية (RWA) نموذجًا للابتكار والمرونة. تكمن جوهر توكينز RWA في إنشاء أدوات استثمار مرتبطة بالأصول المادية على blockchain. بمجرد تسجيل الملكية على blockchain، يمكن تداول الأصول أو تقسيمها أو الاحتفاظ بها بأمان.

مع اقتراب عام 2024، ستعيد الاتجاهات السبعة الكبرى لـ RWA تشكيل المشهد المالي:

1. العملات المستقرة: حجر الزاوية للعملات القابلة للبرمجة

مع اقتراب التنظيم، أصبحت العملات المستقرة، بصفتها تمثيلًا للعملات القابلة للبرمجة، على حافة نمو تحولي. تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة حوالي 125 مليار دولار، مما يشكل طبقة البنية التحتية لإنترنت القيمة. ستغير استقرار العملات المستقرة ومرونتها بشكل جذري مجالات الدفع العالمي، والتحويلات، والتجارة الإلكترونية، وتمويل التجارة.

2. توكنيزه السندات الحكومية: جسر بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية

تجسد السندات الحكومية المرمزة دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. مع ارتفاع عائدات السندات الحكومية قصيرة الأجل خالية من المخاطر، بدأت العديد من الشركات في ترميز السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، فإن هذه الفئة الجديدة من الأصول تبلغ قيمتها السوقية حاليًا حوالي 700 مليون دولار، وتفتح طرقًا جديدة للاستثمار والشمول المالي.

3. الائتمان الخاص: تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال DeFi

تبلغ قيمة سوق الائتمان الخاص في الولايات المتحدة تريليون دولار، بينما تبلغ قيمة السوق العالمية 1.7 تريليون دولار. العديد من بروتوكولات الإقراض DeFi تغير قواعد اللعبة، مما يفتح أبواب الحصول على رأس المال الديني للشركات الصغيرة والمتوسطة. يُقدّر حاليًا أن السوق تحتوي على قروض نشطة تبلغ حوالي 550 مليون دولار، ومن المتوقع أن تستمر في الزخم النمو خلال الأشهر المقبلة.

4. NFT: تحول جذري في نموذج تمويل المقتنيات

سوق الفن والمقتنيات العالمي ضخم، لكنه تقليديًا يفتقر إلى السيولة ويعاني من تكاليف مرتفعة. البروتوكولات اللامركزية تغير هذا النموذج من خلال إدخال المقتنيات المادية إلى البلوكشين، مما يجعل الإقراض للمقتنيات المختلفة ممكنًا، وبالتالي يمنح جامعي المقتنيات في جميع أنحاء العالم فرصة للحصول على التمويل.

5. علامة تجارية NFT: تعزيز مشاركة العملاء

تتجه العديد من العلامات التجارية الرائدة في مجال الاستهلاك نحو تقنية NFT. سواء على منصات البلوكشين العامة أو الخاصة، تستفيد هذه العلامات التجارية من تقنية البلوكشين لتعزيز بصمتها الرقمية، وزيادة تفاعل العملاء، وتحسين تجارب الترفيه، من خلال دمج عناصر الألعاب وعالم الميتافيرس، مما يشكل مستقبل تفاعل المستهلكين.

6. التمويل المناخي والتمويل المتجدد DeFi

في ظل تزايد الاهتمام بقضايا ESG، تعمل تقنية blockchain على دفع السوق الكربوني نحو تغييرات إيجابية. تقوم بعض الشركات باستغلال إمكانيات blockchain لزيادة الشفافية في هذا السوق المهم. إن دقة وشفافية blockchain في جميع مراحل دورة حياة الكربون أمران حاسمان لتعزيز التنمية المستدامة.

7. توكنيزيشن الودائع وتسوية البنوك بالجملة: تغيير المعاملات عبر الحدود

تكنولوجيا blockchain تعيد تشكيل طريقة معالجة البنوك للودائع المرمزة والتسويات بالجملة. تقوم بعض البنوك بإجراء تجارب على تكنولوجيا blockchain لاستكشاف إمكانيات المعاملات عبر الحدود الفورية. سيستمر هذا المجال في التوسع، مما سيعزز كفاءة المالية العالمية.

تشير هذه الاتجاهات المتعلقة بالأصول الحقيقية إلى قدوم عصر مالي جديد، حيث تقدم حلولاً للتحديات القائمة منذ فترة طويلة. على الرغم من أن القيمة السوقية الحالية قد تكون صغيرة، إلا أن إمكاناتها التحولية لا يمكن التقليل من شأنها. هذه الابتكارات ليست مجرد اتجاهات، بل هي أساس لبناء مستقبل مالي أكثر شمولاً وكفاءة واستدامة. في عام 2024، ستقود هذه الاتجاهات الطريق، مما يوفر فرصًا غير مسبوقة للشركات والأفراد.