تحليل الذروة المحتملة للسوق الصاعدة لبيتكوين

مع ظهور بيتكوين بزخم قوي في الاتجاه الصاعد، لا يسع المستثمرين إلا التفكير: كم يمكن أن يصل سعر بيتكوين في هذه الدورة السوقية؟ ستستعرض هذه المقالة من خلال تحليل مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات توقيت الدورة، الأسعار الممكنة لبيتكوين. على الرغم من أن التوقعات لا يمكن أن تحل محل الاستجابة المرنة المستندة إلى البيانات تمامًا، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم موقع السوق الحالي والاتجاهات المحتملة المستقبلية بشكل أفضل.

أداة توقع الأسعار

أولاً، دعونا نلقي نظرة على بعض نماذج التقييم الدقيقة تاريخياً. على الرغم من أن الاستجابة للبيانات الحية تكون عادةً أكثر فعالية من التنبؤ بالأسعار بشكل عشوائي، فإن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر مرجعًا قويًا لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية والمشتقات والبيانات على السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، فإنه غالبًا ما يكون الوقت مناسبًا لجني الأرباح، بغض النظر عما إذا تم الوصول إلى هدف سعر معين. ومع ذلك، فإن استكشاف هذه الأدوات التقييمية لا يزال له دلالة توجيهية ويمكن أن يساعد في اتخاذ قرارات استراتيجية عند دمجه مع تحليل السوق الأوسع.

تشمل النماذج الرئيسية الأنواع التالية:

القيمة السوقية القصوى: من خلال ضرب القيمة السوقية التاريخية المتوسطة في 35 لتوقع التقييم الأقصى. لقد تنبأ هذا النموذج بدقة بحدود 2017، لكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021، حيث توقع أكثر من 200,000 دولار، بينما كانت القيمة القصوى للبيتكوين حوالي 69,000 دولار. حاليًا، يتوقع هذا النموذج أكثر من 500,000 دولار، ويبدو أنه أصبح غير واقعي بشكل متزايد.

نقطة دلتا: من خلال طرح متوسط القيمة السوقية من القيمة السوقية ( المستندة إلى جميع عملات BTC المتداولة، يتم إنشاء توقعات أكثر واقعية. وقد توقع هذا النموذج في الدورة السابقة قمة تتراوح بين 80,000 و 100,000 دولار.

سعر النهاية: يعتمد على احتساب عمر العملة المدمر بناءً على التعديلات في العرض، وهو النموذج الأقرب تاريخياً لكل قمة، بما في ذلك قمة 64,000 دولار في عام 2021. التوقع الحالي حوالي 221,000 دولار، وقد يرتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر الأكثر موثوقية كنموذج للتوقعات العامة لقمم البيتكوين.

![تحليل البيانات على السلسلة: أين يمكن أن تصل قمة بيتكوين في هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e7fee7213ae63a194bf4a4cd3990c5b7.webp(

توقع الذروة

مؤشر قوي آخر هو نسبة MVRV، التي تقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. عادةً ما تصل هذه النسبة إلى ذروتها حول 4 في الدورات الرئيسية، والآن هي 2.34، مما يشير إلى أن هناك مساحة كبيرة للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو المدى الطويل في تحقيق عوائد ملحوظة، مما يشير عادةً إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب العوائد المتناقصة، قد لا نتمكن في هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظًا عند 3.5، يمكننا البدء في توقع ذروة أكثر واقعية.

![تحليل البيانات على السلسلة: أين قد تصل قمة بيتكوين في هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3443be6d8a57dbe81833791eb38eb1f2.webp(

حساب سعر الهدف

الفرصة والتقييم مهمان بنفس القدر. من خلال تحليل "نمو BTC منذ أدنى نقطة في الدورة"، نجد أن الجولات السابقة من دورة البيتكوين بلغت ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من أدنى نقطة. نحن حاليًا في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد تصل الذروة بعد حوالي 130 يومًا. تاريخيًا، غالبًا ما تحدث الزيادات في الأسعار المدفوعة بـ FOMO في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى ارتفاع سريع في الأسعار المحققة. على سبيل المثال، في آخر 130 يومًا من عام 2017، زاد السعر المحقق بنسبة 260%؛ وفي عام 2021 زاد بنسبة 130%. بافتراض أنه بسبب العوائد المتناقصة، فإن معدل النمو سينخفض مرة أخرى إلى النصف، من سعر محقق حالي يبلغ 47000 دولار، يرتفع بنسبة 65%، ليصل إلى حوالي 78000 دولار في 18 أكتوبر.

![تحليل البيانات على السلسلة: أين قد تصل قمة بيتكوين في هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b97685c7907b12579f1250638ddaf835.webp(

بالجمع بين السعر المستهدف المتوقع البالغ 78,000 دولار والهدف المحافظ البالغ 3.5 MVRV، نستنتج أن ذروة سعر البيتكوين المحتملة قد تبلغ 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات المنحنية في التاريخ تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث في غضون أسابيع بدلاً من أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة قد تكون أكثر احتمالًا في نطاق 150,000 إلى 200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية والسلسلية تشير إلى أن التقييمات الأعلى على الأقل ممكنة. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، فإذا زادت الحماسة السوقية في نهاية الدورة، قد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.

![تحليل البيانات على السلسلة: أين يمكن أن يصل ذروة بيتكوين في هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-78a40a5969e83a93ba3261dcc3b49514.webp(

الاستنتاج

توقع الذروة الدقيقة لبيتكوين ينطوي في الأساس على عدم اليقين، حيث أن المتغيرات كثيرة للغاية بحيث لا يمكن أخذها جميعًا في الاعتبار بشكل كامل. ما يمكننا القيام به هو بناء إطار احتمالي يستند إلى السوابق التاريخية وبيانات السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، والسعر النهائي، وقمة دلتا قيمتها عدة مرات في توقع قمم السوق. على الرغم من أن هدف 273,000 دولار يبدو متفائلاً، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية، وسلوك الشبكة الحالي، ومنطق توقيت الدورات. في النهاية، فإن الاستراتيجية الأفضل هي الاستجابة بناءً على البيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لصقل فرضيات الاستثمار، ولكن حافظ على مرونة كافية لتتمكن من جني الأرباح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع في إصدار إشارات القمة.

![تحليل البيانات على السلسلة: أين يمكن أن تصل قمة بيتكوين في هذه الدورة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adcb268e260f3556c2747de7850bee52.webp(