نمطين لتداول الأسهم على البلوكشين: مفتوح مقابل مغلق
في الآونة الأخيرة، أثار إدراج الأسهم على blockchain مناقشات واسعة. حالياً، هناك نوعان رئيسيان من الأنماط التمثيلية: xStocks المدعوم من Backed، والخطة التي أطلقتها منصة تداول معينة. بالمقارنة، فإن نمط xStocks أكثر انفتاحًا، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على blockchain؛ بينما تقتصر منصة التداول المعينة على المستخدمين من مناطق الاتحاد الأوروبي ذات التنظيم الواضح، وتفرض قيودًا على النقل إلى العناوين غير المتوافقة. أدناه، سنقوم بتحليل خصائص هذين النمطين من خلال البيانات.
وضع xStocks
حالة المعاملات
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أنواع تم إجراء معاملات على السلسلة لها. اعتبارًا من 2 يوليو، تجاوزت حجم المعاملات التراكمية لـ SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، هناك أيضًا معاملات للمستخدمين لـ AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN.
بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول في يوم واحد 6.641 مليون دولار، وتجاوز عدد المستخدمين المتداولين 6500 شخص، وبلغ عدد الصفقات أكثر من 17.8 ألف صفقة. من بينها، تجاوز حجم تداول TSLA و SPY و CRCL في يوم واحد 1 مليون دولار.
آلية الإصدار
تتبنى xStocks آلية إصدار 1 عملة مقابل 1 سهم. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم بطلب للحصول على حساب لشراء الأسهم من خلال Backed، حيث ستقوم Backed بعد ذلك بصك العدد المناسب من الرموز وإعادته للمستثمرين. في الوقت الحالي، من بين 10 رموز الأسهم الأكثر نشاطًا في التداول، فإن NVDIA وCircle وTesla لديها أكبر كمية من الإصدارات، حيث تجاوزت جميعها 10,000 رمز.
مصدر السيولة
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. إن التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قنوات التوزيع، بل يجعل البورصة أيضًا جزءًا من المرحلة الأولى للإصدار، مستفيدًا من موارد صانعي السوق لتوفير السيولة. ترتبط أحجام التداول وعمق السيولة ارتباطًا وثيقًا، كما أن SPY الأكثر نشاطًا في التداول قد وصل إلى سيولة بقيمة مليون دولار على USDC القائم على السلسلة، متجاوزًا القيمة السوقية للرموز المصدرة. ومع ذلك، لا تزال رموز الأسهم ذات أحجام التداول المنخفضة تواجه مشكلة نقص السيولة.
xStocks لا تزال تعمل بنشاط مع بروتوكولات DeFi على Solana، مثل مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino، من خلال رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز المستثمرين الأفراد على تقديم السيولة.
نمط منصة تداول معينة
حالة الإصدار
اختارت هذه المنصة إصدار رموز الأسهم على شبكة L2 معينة، وقد نشرت 213 نوعًا من الرموز، بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. تخطط المنصة لتطوير سلسلة خاصة على أساس هذه L2.
أعلن المنصة أنها ستطلق رموز الأسهم للشركات غير المدرجة، مثل OpenAI وSpaceX وغيرها. وقد تم سك 2309 رمز OpenAI حتى الآن. وهذا يمنح مستخدمي التشفير فرصة للوصول إلى الأسهم القادمة إلى السوق قبل المستثمرين التقليديين.
متطلبات الامتثال
تتضمن عقود رموز الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل المحافظ المعتمدة (KYC/AML) في كل عملية تحويل. قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن المنصات المركزية التي تتمتع بقدرة التوزيع قد تستفيد. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون على السلسلة، لا يمكنهم نقل الرموز إلى عناوين غير مسجلة.
بخلاف OpenAI، أنشأت هذه المنصة بيانات تعريفية لـ 79 رمزاً لسهم، بما في ذلك أسهمها الخاصة، وTrump Media & Technology Group، وGameStop، وغيرها من الأسهم، بالإضافة إلى ETF مثل Schwab US Dividend Equity ETF. وقد تم سك عدد قليل من رموز الأسهم التي تم إعداد بيانات تعريفية لها.
بشكل عام، فإن نموذج xStocks أكثر انفتاحًا، بينما يركز نموذج منصة التداول على الامتثال. كل نموذج له مزايا وعيوب، مما يعكس أفكار تطوير مختلفة. إن الاتجاه المستقبلي لتكنولوجيا الأسهم على سلسلة الكتل يستحق المتابعة المستمرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
7
مشاركة
تعليق
0/400
ChainMaskedRider
· 07-09 05:46
طوال اليوم لا يعرفون سوى الامتثال، يستحقون ألا يكون لديهم حجم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenBeginner'sGuide
· 07-09 05:36
تذكير لطيف: يجب الموازنة بعناية بين حرية التداول والامتثال، يُنصح المبتدئين بمتابعة مؤشرات المخاطر.
مقارنة بين وضع الأسهم على السلسلة: xStocks المفتوحة مقابل منصة معينة مغلقة
نمطين لتداول الأسهم على البلوكشين: مفتوح مقابل مغلق
في الآونة الأخيرة، أثار إدراج الأسهم على blockchain مناقشات واسعة. حالياً، هناك نوعان رئيسيان من الأنماط التمثيلية: xStocks المدعوم من Backed، والخطة التي أطلقتها منصة تداول معينة. بالمقارنة، فإن نمط xStocks أكثر انفتاحًا، حيث يمكن للمستخدمين العاديين التداول بحرية على blockchain؛ بينما تقتصر منصة التداول المعينة على المستخدمين من مناطق الاتحاد الأوروبي ذات التنظيم الواضح، وتفرض قيودًا على النقل إلى العناوين غير المتوافقة. أدناه، سنقوم بتحليل خصائص هذين النمطين من خلال البيانات.
وضع xStocks
حالة المعاملات
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من الأسهم، منها 10 أنواع تم إجراء معاملات على السلسلة لها. اعتبارًا من 2 يوليو، تجاوزت حجم المعاملات التراكمية لـ SPY و TSLA و CRCL و MSTR و NVDA مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، هناك أيضًا معاملات للمستخدمين لـ AAPL و GOOGL و QQQ و META و AMZN.
بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول في يوم واحد 6.641 مليون دولار، وتجاوز عدد المستخدمين المتداولين 6500 شخص، وبلغ عدد الصفقات أكثر من 17.8 ألف صفقة. من بينها، تجاوز حجم تداول TSLA و SPY و CRCL في يوم واحد 1 مليون دولار.
آلية الإصدار
تتبنى xStocks آلية إصدار 1 عملة مقابل 1 سهم. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم بطلب للحصول على حساب لشراء الأسهم من خلال Backed، حيث ستقوم Backed بعد ذلك بصك العدد المناسب من الرموز وإعادته للمستثمرين. في الوقت الحالي، من بين 10 رموز الأسهم الأكثر نشاطًا في التداول، فإن NVDIA وCircle وTesla لديها أكبر كمية من الإصدارات، حيث تجاوزت جميعها 10,000 رمز.
مصدر السيولة
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. إن التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قنوات التوزيع، بل يجعل البورصة أيضًا جزءًا من المرحلة الأولى للإصدار، مستفيدًا من موارد صانعي السوق لتوفير السيولة. ترتبط أحجام التداول وعمق السيولة ارتباطًا وثيقًا، كما أن SPY الأكثر نشاطًا في التداول قد وصل إلى سيولة بقيمة مليون دولار على USDC القائم على السلسلة، متجاوزًا القيمة السوقية للرموز المصدرة. ومع ذلك، لا تزال رموز الأسهم ذات أحجام التداول المنخفضة تواجه مشكلة نقص السيولة.
xStocks لا تزال تعمل بنشاط مع بروتوكولات DeFi على Solana، مثل مجمع DEX Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino، من خلال رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز المستثمرين الأفراد على تقديم السيولة.
نمط منصة تداول معينة
حالة الإصدار
اختارت هذه المنصة إصدار رموز الأسهم على شبكة L2 معينة، وقد نشرت 213 نوعًا من الرموز، بتكلفة إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط. تخطط المنصة لتطوير سلسلة خاصة على أساس هذه L2.
أعلن المنصة أنها ستطلق رموز الأسهم للشركات غير المدرجة، مثل OpenAI وSpaceX وغيرها. وقد تم سك 2309 رمز OpenAI حتى الآن. وهذا يمنح مستخدمي التشفير فرصة للوصول إلى الأسهم القادمة إلى السوق قبل المستثمرين التقليديين.
متطلبات الامتثال
تتضمن عقود رموز الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل المحافظ المعتمدة (KYC/AML) في كل عملية تحويل. قد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع DeFi، ولكن المنصات المركزية التي تتمتع بقدرة التوزيع قد تستفيد. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون على السلسلة، لا يمكنهم نقل الرموز إلى عناوين غير مسجلة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
ستدخل حيز التنفيذ قريبًا
بخلاف OpenAI، أنشأت هذه المنصة بيانات تعريفية لـ 79 رمزاً لسهم، بما في ذلك أسهمها الخاصة، وTrump Media & Technology Group، وGameStop، وغيرها من الأسهم، بالإضافة إلى ETF مثل Schwab US Dividend Equity ETF. وقد تم سك عدد قليل من رموز الأسهم التي تم إعداد بيانات تعريفية لها.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة
بشكل عام، فإن نموذج xStocks أكثر انفتاحًا، بينما يركز نموذج منصة التداول على الامتثال. كل نموذج له مزايا وعيوب، مما يعكس أفكار تطوير مختلفة. إن الاتجاه المستقبلي لتكنولوجيا الأسهم على سلسلة الكتل يستحق المتابعة المستمرة.