استراتيجيات المراجحة الكمية أصبحت المفضلة الجديدة للاستثمار في سوق الأصول الرقمية

في الآونة الأخيرة، لقيت استراتيجيات المراجحة الكمية في سوق الأصول الرقمية اهتمام المستثمرين بسبب استقرارها وقدرتها على التحكم في المخاطر. خلال ندوة عبر الإنترنت، شارك اثنان من الخبراء المخضرمين في التداول الكمي رؤاهم وتجاربهم حول هذه الاستراتيجية.

منطق عمل المراجحة الكمية

الجوهر من المراجحة الكمية هو الاستفادة من الفارق السعري بين الأصول الرقمية والعقود الآجلة الدائمة لتحقيق الأرباح. العملية المحددة هي شراء الأصول الرقمية في الوقت نفسه الذي يتم فيه بيع العقود الآجلة الدائمة. تصبح رسوم التمويل التي يجب على حاملي العقود الآجلة الدائمة دفعها المصدر الرئيسي لدخل المراجحين. تتمثل ميزة هذه الاستراتيجية في تحقيق حيادية السوق من خلال التحوط بين الأصول الرقمية والعقود، مما يجعل المحفظة غير متأثرة بتقلبات الأسعار.

تتم تسوية معدل التمويل كل 8 ساعات، وفي سوق الثور يمكن أن تصل العوائد السنوية إلى 20%-30%، بينما يمكن الحفاظ على 8%-10% حتى في سوق الدب. من خلال التحوط بين السوق الفورية والعقود، يمكن ضمان استقرار العائدات وتجنب مخاطر تقلبات السوق بشكل فعال.

مفتاح ضمان الاستقرار على المدى الطويل

لضمان الاستقرار طويل الأمد للمراجحة الكمية، اتخذ الخبراء التدابير التالية:

1. استخدام حساب الضمان الموحد، دمج إدارة أموال السوق الفورية والعقود، وتجنب مخاطر أموال العمليات عبر الحسابات.

2. من خلال توفير السيولة العميقة للأصول الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة (مثل BTC، ETH) لضمان أساسي.

3. تنفيذ آلية دوران ديناميكية، مراقبة معدلات التمويل لجميع العملات الرئيسية يوميًا، وتعديل المحفظة بناءً على العائد والمخاطر، لضمان تعظيم العائد وتقليل المخاطر.

استراتيجيات التعامل مع المخاطر

في مواجهة المخاطر المحتملة، فإن استراتيجيات المراجحة الكمية لديها التدابير التالية للتعامل معها:

1. عندما تتسع الفجوة السعرية، يجب تقليل المراكز أو إعادة التوزيع في الوقت المناسب بناءً على بيانات التراجع المراقبة في الوقت الحقيقي.

2. وضع آلية صارمة للتوقف عن الخسارة، إذا كانت نسبة التمويل لعملة معينة سلبية لمدة 5 أيام متتالية، قم بإزالتها من المجموعة.

3. من خلال تكوين عملات متعددة، تقليل تأثير تقلبات عملة واحدة.

4. في بيئات السوق المتطرفة، يجب اتخاذ استراتيجيات توزيع المراكز وتعديل المراكز الديناميكية، بحيث لا تتجاوز نسبة تخصيص عملة واحدة 5٪.

مقارنة أداء السوق الثور والدب

في سوق الثور، تكون معدلات التمويل أعلى، وعادةً ما تتراوح عوائد المراجحة بين 20%-30% سنويًا. في سوق الدب، تنخفض معدلات التمويل، وتكون العوائد السنوية حوالي 8%-10%. حتى في سوق الدب، لا تزال استراتيجيات المراجحة تقدم عوائد مستقرة، لأن المخاطر والتقلبات قد تم التحوط منها.

يعتقد الخبراء أن استراتيجيات المراجحة الكمية تشبه أدوات تعزيز إدارة النقد في التمويل التقليدي، وهي مناسبة للمستثمرين الذين ينتقلون من السندات أو صناديق النقد. بالنسبة للجزء المستقر في تخصيص الأصول، فإن المراجحة الكمية هي خيار مثالي، وخاصة للمستثمرين المؤسسات أو العملاء ذوي الثروات العالية.

بشكل عام، تظهر استراتيجيات المراجحة الكمية إمكانيات قوية في سوق الأصول الرقمية، حيث توفر للمستثمرين خيار استثماري منخفض المخاطر وعائد مستقر. مع استمرار تطور السوق، من المتوقع أن تجذب هذه الاستراتيجية المزيد من اهتمام المستثمرين.