عملة الاقتصاد: الشكل الجديد للتسويق متعدد المستويات في عصر الإنترنت

في التطور السريع لسوق العملات المشفرة، لم تعد العملات مجرد وسيلة للابتكار التقني أو المالي، بل تطورت لتصبح رقاقة في لعبة معقدة. من منصات التداول إلى المؤسسات الاستثمارية، ومن قادة الرأي إلى المشاركين العاديين، تم جر الجميع إلى هذه اللعبة "من هو آخر من سيشتري؟". تهدف هذه المقالة إلى الكشف عن المشكلات المحتملة في آلية إصدار وتداول العملات الحالية: كيف تعمل مثل نموذج التسويق متعدد المستويات، وكيف تركز المصالح نحو الطبقات العليا. ن希望 أن نقدم للقراء منظورًا أكثر وضوحًا، حتى يتعلموا التمييز بين السرد والواقع في سوق مليء بالأمل والخيال.

يبدو أن العملات المشفرة قد أعادت إظهار بعض خصائص التسويق الشبكي، ولكن بطريقة أصلية على الإنترنت، مما يوفر كفاءة أعلى في الانتشار ولكن مع انخفاض الشفافية. لقد تطورت العديد من العملات إلى هيكل هرمي معقد: حيث يحصل المستوى الأعلى على أكبر الفوائد، بينما قد ينتهي المطاف بالمشاركين العاديين بامتلاك فقط مجموعة من "العملات الوهمية" ذات القيمة غير الواضحة.

هذه الظاهرة ليست صدفة، بل هي تعبير عن مشكلة هيكلية.

في مشاريع التسويق متعدد المستويات التقليدية، غالبًا ما تكون أسعار المنتجات مرتفعة بشكل وهمي، ولكن فعاليتها لا تضاهي البدائل الموجودة في السوق. الفرق الأساسي ليس في المنتج نفسه، بل في طريقة البيع: حيث لا يتم البيع من خلال قنوات التجزئة التقليدية، بل من خلال وكلاء أفراد يشترون المنتج أولاً، ثم يبحثون عن مشترين آخرين.

نتيجة لذلك، تحولت الأمور بسرعة من "بيع المنتجات" إلى "تطوير خطوط تحتية". دافع كل شخص لشراء المنتج لم يكن للاستخدام، بل بهدف بيعه لاحقًا بسعر مرتفع. في النهاية، عندما يبقى في السوق المضاربون فقط، دون وجود مستخدمين حقيقيين، يصبح النظام بأكمله غير قابل للاستمرار. يحصل المشاركون في القمة على معظم الأرباح غير المتكافئة، بينما يواجه المشاركون في القاع مخزونًا لا يهتم به أحد.

عملة金字塔

تشبه منطق عمل عملة التشفير إلى حد كبير التسويق متعدد المستويات. العملة نفسها هي "منتج" - أصل رقمي ذو قيمة مرتفعة بشكل غير عادي وفائدة محدودة. تمامًا كما في نظام التسويق الهرمي، فإن حاملي العملة يشترون العملة ليس لاستخدامها، ولكن لبيعها في المستقبل بسعر أعلى.

هذه الهيكلية الهرمية على الرغم من تشابهها مع النماذج التقليدية، إلا أن العملات الرقمية لديها نظام فريد من المشاركين، مما يشكل مستويات مختلفة. بالمقارنة مع المنتجات التقليدية، تعتبر العملات وسيلة مثالية أكثر: حيث يمكنها الاستفادة بشكل أكثر فعالية من الإنترنت والشبكات الاجتماعية، وأسهل في التداول والحصول عليها، وتنتشر بسرعة أكبر وتؤثر على نطاق أوسع. منطق عملها بشكل عام كما يلي:

في النموذج التقليدي، إذا قمت بتطوير خط سفلي، فإن مبيعاتهم للمنتجات أو استمراريتهم في الشراء ستجلب لك الأرباح. طريقة عمل العملة مشابهة: تجعل الآخرين يقومون بتولي "رقائقك"، وتجذب المزيد من الوافدين الجدد للانضمام. هذا مفيد لك ولمن فوقك، لأن الوافدين الجدد يقدمون "سيولة للخروج"، مما يرفع الأسعار. في الوقت نفسه، فإن الوافدين الجدد، بسبب امتلاكهم للعملة، سيعملون بنشاط على الترويج (لديهم الآن "رقائق" أيضاً!)، بينما يمكن للمشاركين الأوائل تحقيق أرباح كبيرة (تم زيادة مضاعفات العائد!). هذه الآلية مشابهة لنموذج التسويق الهرمي، لكنها تحمل تأثيراً أكبر.

كلما ارتفعت مكانتك في هذا الهيكل، زادت الدوافع لديك لإصدار عملات جديدة ودفع استمرارية هذا النموذج.

الدور الرئيسي لمنصة التداول

في قمة نظام العملات الرقمية، توجد منصات التداول التي تتحكم في الأمور. تقريبًا كل "عملة" "ناجحة" يقف وراءها مشاركة عميقة من منصات التداول والمؤسسات المرتبطة بها. إنها تهيمن على توزيع "العملات" و السيولة، وإذا أراد فريق المشروع الوصول إلى المنصة والحصول على موارد التوزيع، فعادة ما يحتاج إلى "دفع ثمن" - عادةً ما يكون ذلك بتقديم جزء من "العملة" مجانًا.

إذا لم تتبع قواعدهم، قد لا يتم إدراج العملة، أو قد تكافح فقط في بيئة ذات سيولة ضعيفة، وفي النهاية تختفي بهدوء. تمتلك منصات التداول الحق في تغيير صانعي السوق في أي وقت، وطلب من المشروع تقديم عملة للإقراض لموظفيها لتحقيق السيولة، وحتى تعديل شروط الخدمة بشكل أحادي في اللحظة الأخيرة. هذه الهيكلية للسلطة هي سر علني، لكن المشاركين يمكنهم فقط قبول ذلك بهدوء - لأن هذه هي التكلفة اللازمة للحصول على "سيولة" و"توزيع".

بالنسبة لرواد الأعمال، تعتبر منصات التداول عائقًا يصعب تجاوزه. غالبًا ما يعتمد ما إذا كان بإمكانهم إدراج عملاتهم على أكبر منصات التداول على "شبكة العلاقات" بدلاً من جودة المشروع نفسه. هذا يفسر أيضًا لماذا ظهرت الآن الكثير من المشاريع التي تضم "مؤسسين غير مرئيين" أو "موظفين سابقين في منصات التداول"، حيث يتولون بناء الجسور وتسهيل القنوات. بدون خبرة أو علاقات ذات صلة، يصبح من المستحيل تقريبًا إكمال عملية إدراج العملة.

دور صانع السوق

تعتبر شركات صنع السوق نظريًا هي الأدوار التي توفر السيولة للسوق، ولكن في الواقع غالبًا ما تساعد المشاريع في تصريف العملات بهدوء من خلال التداول خارج البورصة، بينما تستفيد من ميزة المعلومات لانتزاع الأرباح من المستخدمين العاديين. عادةً ما يحتفظون بجزء كبير من إجمالي كمية العملة (في بعض الأحيان يصل إلى عدة نقاط مئوية)، مما يمنحهم القدرة على التأثير على التداول والحصول على فرص أرخص غير متكافئة. بالنسبة للعملات ذات السيولة المنخفضة، يتم تضخيم هذا التأثير بشكل كبير، مما يضعهم في وضع موات للغاية في المعاملات.

العوائد الناتجة عن "توفير السيولة" بسيطة للغاية، ولكن من خلال التداول العكسي مع المستخدمين العاديين، يمكن الحصول على عوائد كبيرة. بين جميع المشاركين في السوق، يعرف صانعو السوق تدفق العملات بشكل أفضل - لأنهم يعرفون كل من حجم السوق الحقيقي والكمية الكبيرة من العملات. إنهم في قمة ميزة المعلومات.

بالنسبة لمشاريع التشفير، فإن "عرض" صانع السوق من الصعب تقييمه. على عكس الخدمات مثل قص الشعر التي لها أسعار واضحة، فإن تكلفة خدمات صناعة السوق تختلف من شخص لآخر. كمشروع ناشئ، من الصعب تحديد أي الشروط معقولة وأي الأسعار مرتفعة للغاية، مما أدى إلى ظاهرة رمادية أخرى: انتشار المؤسسين المشاركين "ومستشاري صناعة السوق". إنهم يتوسطون تحت مسمى المستشارين، مما يزيد من تعقيد عملية إصدار العملات وتكاليف التنافس.

دور المؤسسات الاستثمارية والمشاريع

تحت منصة التداول، توجد الجهات المعنية بالمشاريع والمؤسسات الاستثمارية، التي حصلت على معظم القيمة في المرحلة الخاصة. قبل أن يسمع الجمهور عن مشروع معين، يحصلون على العملات بأسعار منخفضة جدًا، ثم يقومون ببناء السرد، مما يخلق "نقطة خروج السيولة".

لقد أصبحت نماذج الأعمال الخاصة بمؤسسات الاستثمار في العملات المشفرة مشوهة للغاية. مقارنة برأس المال الاستثماري التقليدي، من الأسهل بكثير تحقيق "أحداث السيولة" في صناعة التشفير، لذلك فإنهم لا يشجعون حقًا البناة على المدى الطويل. في الواقع، الوضع عكس ذلك تمامًا - طالما أنه مفيد لهم، فإن مؤسسات الاستثمار يمكنها تمامًا أن تغض الطرف وتسمح بنماذج الاقتصاد التوكنات المفترسة. لقد توقفت العديد من مؤسسات الاستثمار منذ فترة طويلة عن التظاهر بأنها تدعم الأعمال المستدامة، بل تشارك وتدعم بشكل منهجي مختلف سلوكيات المضاربة على "رفع السعر - الهبوط المفاجئ".

عملة أيضًا تثير نوعًا خاصًا من آلية التحفيز: حيث أن المؤسسات الاستثمارية لديها دوافع لرفع قيمة محفظتها الاستثمارية من أجل زيادة الرسوم الإدارية (في الواقع "تحصيل" من الشركاء المحدودين). هذه النقطة شائعة بشكل خاص في العملات ذات السيولة المنخفضة - حيث يمكنهم استخدام تقييمات التخفيف الكامل لتسجيل القيمة السوقية على الورق، مما يؤدي إلى تضخيم تقييم المشروع. هذه الممارسة غير أخلاقية للغاية، لأنه بمجرد فتح جميع العملات، من المستحيل الخروج بتلك الأسعار. هذه أيضًا واحدة من الأسباب الرئيسية التي ستجعل العديد من المؤسسات الاستثمارية تجد صعوبة في جمع أموال جديدة في المستقبل.

على الرغم من أن بعض المنصات قد حسنت هذه الواقع قليلاً، إلا أن وراء كواليس صناعة العملات الرقمية، لا يزال هناك العديد من العمليات الغامضة التي لا يمكن للمستثمرين العاديين رؤيتها على الإطلاق.

دور القادة الفكرين

في المستوى التالي يوجد قادة الرأي، الذين يحصلون عادةً على عملة مجانية عند إطلاق المشروع، مقابل محتوى ترويجي. لقد أصبحت "جولة تمويل قادة الرأي" أمرًا شائعًا في الصناعة - يشارك قادة الرأي في الاستثمار، وعندما تحدث أحداث توليد العملة، يتم استرداد المبلغ بالكامل. يستغلون قنواتهم الإعلامية للحصول على رموز مجانية، ثم يقومون بالترويج المكثف لجمهورهم، وأصبح هؤلاء المعجبون في النهاية "سيولة خروجهم".

أعضاء المجتمع والمشاركين في الأنشطة

"المجتمع" والمشاركون في الإطلاق الترويجي يشكلون القوة العاملة الأساسية لهذه الهيكل. هم يتحملون أبسط المهام: اختبار المنتجات، إنتاج المحتوى، وزيادة النشاط، مقابل توزيع العملات. لكن حتى هذه الأنشطة، اليوم، قد تم "تصنيعها": المكافآت تتقلص بشكل متزايد، بينما العمل المبذول يزداد.

غالبًا ما يدرك معظم أعضاء المجتمع بعد فترة طويلة من "العمل" المجاني على المشروع أنهم في الواقع مجرد تعهيد تسويقي لفريق المشروع - وعندما يبدأ حدث إنشاء العملة، يبدأ المشروع في التراجع بلا رحمة. بمجرد أن يدركوا ذلك، تنتشر مشاعر الاستياء، مما يؤدي إلى "ضربة انتقامية". هذه "المجتمعات الغاضبة" ضارة جدًا للمشاريع التي ترغب حقًا في تطوير المنتجات، لأنها تخلق تشويشًا وضجيجًا إضافيًا.

وضع المستثمرين العاديين

الطبقة السفلية من هذا الهيكل هي المستثمرين الأفراد المثاليين - "قنوات الخروج" لجميع الأشخاص أعلاه. يتم تزويدهم بمجموعة متنوعة من السرد والقصص، مما يمنح أحد الأصول "علاوة الميم"، لجذب المزيد من الأشخاص للشراء، مما يسمح للمشاركين في الطبقات العليا بالتخلص من الأصول بسلاسة.

ومع ذلك، هذه الدورة مختلفة عن سابقتها، حيث لم يدخل المستثمرون الأفراد بشكل كبير. المستثمرون الأفراد الحاليون أكثر حذرًا وشكًا، مما أدى إلى أن أعضاء المجتمع يحملون مجموعة من الرموز المميزة ذات القيمة غير الواضحة، في حين أن المطلعين قد حققوا بالفعل أرباحًا من خلال التداول خارج البورصة. قد يفسر هذا لماذا يمكنك دائمًا رؤية أشخاص يشتكون بغضب على وسائل التواصل الاجتماعي بسبب انهيار العملات أو عدم قيمة الإعلانات: لأنه في هذه الدورة، لم يكن لدى المستثمرين الأفراد أي فرصة لشراء، بينما لا يزال مؤسسو المشاريع يحققون الأرباح.

العواقب والتفكير

في صناعة التشفير الحالية، لا تكمن الأهمية في تطوير المنتجات، بل في بناء السرد - سرد قصة "عائدات وهمية عالية"، لإغراء الآخرين لشراء عملة معينة. أصبح التركيز على تطوير المنتجات سلوكًا غير مشجع (على الرغم من أن هذا يتغير ببطء).

لقد انفصل نظام تقييم العملات بالكامل عن الواقع، ولم يعد يعتمد على الأساسيات، بل يعتمد على "مقارنة القيمة السوقية" لإجراء مقارنات أفقية. لقد تحول السؤال الأساسي للمشاريع من "ما المشكلة التي تحلها هذه العملة؟" إلى "كم يمكن أن ترتفع إلى أقصى حد؟" في هذا البيئة، يصعب تقدير أو تقييم المشاريع بشكل منطقي. أنت لا تشتري شركة قيد الإنشاء، بل تشتري تذكرة يانصيب، ويجب أن تدرك هذا عند الاستثمار في العملات المشفرة.

بناء نمط السرد بسيط للغاية: كل ما عليك فعله هو اختراع "قصة تبدو معقولة ولكن من الصعب تحديد سعرها بالفعل"، على سبيل المثال:

"هذا مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل مستثمر معروف، ويمكن اعتبار عملته بمثابة تعرض غير مباشر لأسهم شركة إصدار عملات مستقرة كبيرة. التفاؤل بشأن هذه العملة يأتي من القيمة السوقية لشركة تبلغ مئات المليارات، بينما تتجاوز إيرادات وأرباح هذا المشروع تلك الشركة، بالإضافة إلى أن تكاليف التشغيل أقل. لا يوجد حاليًا أي منتج في السوق يتيح لك الاستثمار مباشرة في شركة إصدار العملة المستقرة، وهذه العملة تملأ الفراغ تمامًا! كما أنهم يقومون ببناء بنية تحتية مشابهة لشبكة دفع معينة، ويخططون لإدخال ميزات خاصة بالخصوصية. هذه هي مستقبل المال، ومن المتوقع أن تصل القيمة السوقية إلى تريليون!"

إذا كنت ترغب في إقناع أصدقائك بشراء عملة، فإن هذا النوع من السرد يكون فعالًا جدًا. المفتاح هو: يجب أن تكون القصة "واضحة بما فيه الكفاية"، ولكن أيضًا يجب أن "تترك مجالًا للتخيل"، حتى يتمكنوا من تخيل مستقبل ذو قيمة مرتفعة.

آفاق المستقبل

على الرغم من هذه المشكلات، لا يزال قطاع التشفير واحداً من المجالات القليلة التي يمكن أن توفر عوائد غير متكافئة كبيرة للناس العاديين، لكن هذه الميزة تتلاشى تدريجياً. المضاربة هي نقطة التقاء المنتجات الأساسية في التشفير، وهي "الطُعم" الذي جذب انتباه المشاركين في السوق إلى كل ما نقوم ببنائه. لهذا السبب، نحن بحاجة ماسة إلى إصلاح الهيكل السوقي بأكمله.

في المستقبل، قد تقوم بعض المنصات الناشئة بتغيير قواعد اللعبة تمامًا، مما يجلب مزيدًا من العدالة والشفافية للسوق. ستكون هذه المرحلة التالية من تطور صناعة العملات المشفرة مفتاحًا.