RWA:真实资产在区块链世界的崛起

1. RWA概念与发展

RWA全称Real World Assets,指在区块链生态中以数字化、代币化方式表示和交易的现实世界资产,包括房地产、商品、债券、股票、艺术品等。RWA的核心是通过区块链技术,将传统金融资产引入DeFi生态,实现更高效、透明、安全的资产管理和交易。

RWA的意义在于将难以流动的现实资产通过区块链实现流动性,并参与DeFi生态中的借贷、质押、交易等操作。这种连接现实与区块链的方式,正成为Web3生态的重要发展方向。

RWA的特殊性在于它是加密原生资产和传统资产的桥梁。加密原生资产通过智能合约在链上运作,遵循"代码即法律"原则;而传统资产受现实社会法律保护。RWA需要同时满足智能合约技术支持和现实法律对底层资产的保护。

RWA的发展历程大致可分为三个阶段:

• 2017-2019年:早期探索阶段,出现Polymath、Harbor等先锋项目
• 2020-2022年:初步发展阶段,Centrifuge、MakerDAO等项目引入RWA
• 2023年至今:快速扩展阶段,传统金融机构和政府开始介入

2. RWA主要应用领域

RWA在多个领域展现出应用潜力:

房地产:提高房产流动性,降低个人投资风险。代表项目有Tangible、Landshare等。

法币稳定币:如USDT、USDC等,通过与法币挂钩提供低波动性资产。

借贷市场:扩大可质押资产范围,为小微企业和个人投资者提供更多选择。

债券和证券:代表项目如Maple Finance、Securitize等,致力于实现债券证券的链上发行和交易。

3. RWA市场规模

RWA市场2023年5月迎来爆发,截至目前TVL达63亿美元,同比增长6000%。据RWA.xyz数据,RWA相关资产持有者多达62487人,资产发行方99家,稳定币总价值1690亿美元。

币安等机构预测,2030年RWA总市值可达16万亿美元。作为新兴赛道,RWA正强势改变DeFi市场,但其发展与各国法规密切相关。

4. RWA生态代表项目

Centrifuge

Centrifuge是链上代币化现实资产的平台,提供去中心化资产融资协议。其核心架构包括Centrifuge Chain、Tinlake协议、链上NAV计算和分层投资结构。

项目获得多轮融资,但近期核心数据如TVL有所下滑。

ONDO Finance

ONDO Finance致力于提供机构级金融产品,主要产品包括USDY和OUSG。USDY是美元收益代币,OUSG是短期美国政府国债代币。

项目融资情况良好,TVL达538.97m美元,在RWA赛道排名第三。

BlackRock BUIDL

由贝莱德与Securitize推出的ETF,投资于短期美国国债等现金等价物。项目在合规性方面较为完善,市场认可度高,TVL稳定在502.41m美元。

5. 总结

RWA的根本目的是实现现实资产与链上资产互通,模糊DeFi与传统金融边界。主要赛道包括证券、房地产、信用借贷、稳定币等。

相比其他赛道,RWA受到更严格的监管,合规要求高。尽管前景广阔,投资相关项目时仍需谨慎,注意风险。