加密现货ETF迎来突破性一年：2024年市场回顾与展望

2024年，加密货币市场迎来了历史性的转折。经过多年的等待，美国终于批准了比特币现货ETF的上市，开启了加密资产走向主流的新篇章。这一年里，不仅美国，全球多个国家和地区也相继推出了比特币和以太坊的现货ETF产品，大大推进了加密资产的合法化进程。

关键里程碑回顾

比特币现货ETF

2024年1月11日，美国正式批准了比特币现货ETF的上市交易。首日交易量就超过46亿美元，净流入达6.28亿美元。仅一周后，比特币ETF的资产规模就超过了白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别。

紧随其后，4月15日香港原则上批准了比特币和以太坊现货ETF。4月30日，6支虚拟资产现货ETF在港交所正式上市交易，首日募资规模约20亿港元。

6月4日，澳大利亚首只比特币现货ETF开始交易，泰国证券委员会也批准了当地首个比特币现货ETF。

9月23日，美国证券交易委员会批准了纳斯达克上市的贝莱德比特币ETF期权交易。10月19日，又批准了多种现货比特币ETF期权交易，进一步扩大了比特币相关衍生品的范围。

以太坊现货ETF

4月24日，香港正式批准了以太坊现货ETF，这是以太坊现货ETF首次在大型交易所上市。

5月24日，美国证券交易委员会批准了首只现货以太坊ETF的19b-4文件，为其在美国市场的合法交易铺平了道路。

7月23日，美国正式批准以太坊现货ETF上市。首日交易量超10.19亿美元，净流入1.066亿美元。

11月8日，美国证券交易委员会推迟了关于纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定，表示需要进行更多分析和征求公众意见。

其他加密资产ETF

6月20日，北美首个Solana现货ETF申请被提交。

8月8日，巴西批准了全球首支Solana现货ETF，8月21日又批准了第二只。

11月22日，Cboe向美国证券交易委员会提交了4支Solana现货ETF的上市申请。

12月4日，灰度寻求将其Solana信托基金转换为现货ETF并在纽约证券交易所上市。

此外，XRP现货ETF的申请也在进行中，Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美国提交了申请。

11月和12月，多种类型的加密相关ETF陆续推出或进入申请阶段，涵盖了单一资产、多资产组合、指数型和收益型等多种形式。

市场表现分析

截至2024年底，美国上市的ETF管理总资产超过10万亿美元，其中约400亿美元投入加密货币领域，占整体市场的0.4%。然而，2024年比特币现货ETF的净流入量占美国ETF所有净流入量的3.5%，远高于其市场份额。

比特币ETF自推出以来，其资金流动速度是通胀调整后黄金ETF的4.5倍。美国比特币现货ETF的BTC持有量已超过113万枚，成为全球最大的"比特币持有者"。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元，总资产净值达1100亿美元。其中贝莱德IBIT的资产净值占比近50%，达537亿美元。

美国以太坊现货ETF的表现在11月起有显著改善。截至12月24日，累计总净流入达25.1亿美元，总资产净值达123.5亿美元。12月5日单日净流入量创下4.28亿美元的历史新高。

2025年展望

2025年，更多种类的加密资产可能进入ETF领域。尽管监管挑战仍然存在，但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟，将为加密货币行业的未来发展提供更多动力。

业内机构和专家对2025年加密ETF发展的主要预测包括：

• 质押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密货币的ETF有望推出
• 加权加密指数ETF可能面世
• ETF资金流入预计将继续增加
• 新的监管领导可能批准更多种类的加密货币ETF
• 比特币ETF的资金流入可能超过2024年水平

总的来说，2025年加密资产有望进一步融入传统金融体系，成为全球投资组合中越来越重要的组成部分。