DeFi理财新时代:简化操作与安全并重

在Web3领域,复杂的链上活动正在被简化,技术基础设施日趋成熟。旧有的模式面临重塑的历史机遇,新的机会已经出现。Intent、链上机器人、AI代理等新兴技术都需要解决授权问题。

4月16日,Glider完成了400万美元的融资。该项目能在看似简单实则复杂的链上投资领域占据一席之地,得益于Intent、LLM等技术的发展。但DeFi整体确实需要重新组合,以降低投资门槛。

DeFi乐高时代已经过去,安全与理财相结合的新时代已经来临。

Glider起源于2023年底某公司的内部创业项目,最初形态是链上机器人,即组合不同的操作步骤,方便用户投资和使用。虽然帮助用户理财是一项长久的业务,但Glider目前仍处于内部研发阶段。从公开信息可以看出其大致思路:

1. 通过API接入方式连接现有DeFi工具,包括各个领域的龙头项目和新兴协议,构建B2B2C的获客逻辑。

2. 允许用户构建投资策略并支持分享,便于跟投、复制交易或集体投资以获得更高收益。

在AI代理、大语言模型、意图捕捉和链抽象等技术的配合下,搭建这样的技术栈并不困难。真正的挑战在于流量运营和建立信任机制。

涉及用户资金流转总是敏感的话题。这也是链上产品尚未完全取代中心化交易所的重要原因。大多数用户可以接受去中心化换取资金安全,但基本不能接受去中心化增加安全风险。

与过去相比,现在的资产管理正在走向平民化。就像ETF工具在股市运行一样,一些交易平台早在2021年就尝试过这种模式。从技术角度看,资产代币化最终催生了实物资产(RWA)范式。

进一步说,如何在链上实现ETF工具成为创业的焦点。从某些平台对APY的计算和展示,再到其他项目的持续运行,都表明市场对此有需求。

严格来说,有些项目是策略销售和展示市场,通过海量专业计算、人工智能辅助决策来制定策略。但链上的透明性导致没有人能真正隐藏高效策略而不被模仿和改造,这引发了军备竞赛,最终导致收益率趋于平衡。

Meme热潮过后,旧时代的DeFi形式很难复活。这引发了一个问题:Web3究竟是互联网的下一步,还是金融科技的2.0版本?如果是前者,人类的信息流和资金流运作方式都将被重塑;如果是后者,那么现有的支付和投资平台可能就是终点。

从Glider的策略可以看出,链上收益即将转化为平民资产管理时代。就像指数基金和401(k)计划共同造就了美股的长期牛市,绝对的资金量和大量散户使得市场对稳定收入有巨大需求。

这就是下一代DeFi的意义。以太坊之外还有其他公链,它们仍需承担互联网3.0的创新任务,而DeFi则应该成为金融科技2.0。

Glider增加了AI辅助功能,但从早期的信息展示工具,到后来的尝试,再到现在的稳定运行,5%左右的稳定链上收益仍然会吸引交易所之外的基础用户群体。

未来,实物资产上链将成为趋势。在当前的加密货币产品中,只有少数几类真正获得市场认可,包括交易所、稳定币、DeFi和公链。其他产品类型,如NFT和Meme币,只是阶段性的资产发行模式,缺乏持续的自我维持能力。

但是,实物资产从2022年开始逐渐扎根成长。特别是在一些重大事件之后,人们意识到他们并不真正在乎去中心化,而是更关心收益和稳定性。

即使没有政府主动拥抱比特币和区块链,实物资产的产品化和实用化都在加速。如果传统金融可以拥抱电子化和信息化,那就没理由放弃区块链化。

在本轮周期中,复杂的资产类型和链上DeFi策略严重阻碍了中心化交易所用户向链上迁移。但至少庞大的交易所流动性可以被吸引到链上:

• 一些项目通过利益联盟的方式将费率收益转为链上收益。
• 另一些项目将交易所永续合约通过LP Token方式引入链上。

这些案例都证明了流动性上链是可行的,实物资产也证明了资产上链的可行性。现在是行业的关键时刻,虽然以太坊被认为活力不足,但实际上许多项目都在向链上迁移。某种程度上,庞大的协议不利于应用的发展,这可能是公链回归基础设施、应用场景大放异彩的最后黑夜,黎明即将到来。

除了上述产品,一些开源APY计算工具已经运行多年,各类平台都各有侧重,展示项目方APY。收益工具的重心随时间变化,越来越集中在生息资产等方面。

目前来看,此类工具如果增加对AI的信任度,就要面临责任划分的问题。如果增强人工干预,又会降低用户体验,这是个两难的局面。

可能将信息流和资金流分离,打造用户生成内容(UGC)策略社区,让项目方内部竞争,让散户受益,可能是一个较好的出路。

Glider因为某投资机构而获得市场关注,但该领域长期存在的问题依然存在,如授权和风险问题。这里的授权不仅指钱包和资金,还包括AI是否有能力让人类满意。如果AI投资造成重大损失,责任又该如何划分?

这个世界依然值得探索未知,加密货币作为分裂世界的公共空间,将继续生生不息。