2024年加密风险投资全景回顾：基础设施项目融资活跃，基金募资疲软

2024年加密市场经历了显著增长，主要得益于1月份推出的现货比特币ETF以及11月选出支持加密的美国政府等关键里程碑。流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%。比特币市值增长近1万亿美元，占市场总涨幅的62%。memecoin和AI代币热潮也对市场起到了推动作用，尤其在Solana链上活动中表现突出。

尽管市场复苏，加密风险投资领域仍面临挑战。比特币、memecoin和AI代币等主要趋势提供的风投机会有限。DeFi、游戏、元宇宙和NFT等曾经热门的领域未能吸引大量新关注或资本。基础设施企业面临来自传统金融机构的激烈竞争。新兴趋势如稳定币、代币化、DeFi-TradFi集成以及加密AI交汇等虽有希望，但仍处于早期阶段。宏观经济压力也阻碍了高风险配置，特别影响了加密风投行业。

据数据显示，2024年第四季度风投向加密和区块链初创公司投资35亿美元，环比增长46%。但交易数量环比下降13%，为416笔。全年投资总额为115亿美元，共2153笔交易。预计到2025年，加密市场年度投资额将超180亿美元，多个季度超过50亿美元。

比特币日益制度化、稳定币兴起以及DeFi-TradFi集成的潜在监管进展，是未来创新的重点领域。这些因素与新兴趋势相结合，有望促进风投活动复苏。

值得注意的是，自2023年1月以来，比特币价格与加密初创公司投资资本量之间的相关性已明显减弱。比特币创新高时，风投活动却难以跟上步伐。可能的原因包括机构投资者因监管不确定性和市场波动而犹豫、市场叙事有利于比特币掩盖其他机会，以及更广泛的风投市场低迷影响。

2024年，基础设施领域主导了加密风投，吸引610多笔交易，达55亿美元，同比增长57%。投资重点是通过L2解决方案扩展区块链网络，提高速度、降低成本和可扩展性。NFT和游戏初创公司融资25亿美元，略高于2023年。Web3融资表现韧性，近两年筹集33亿美元。DeFi经历强劲复苏，达成530多笔融资，同比增长85%。

最活跃的投资者包括Animoca Brands、OKX Ventures、Cogigent Ventures等。在天使投资人中，Polygon创始人Sandeep Nailwal、Paul Taylor和DCF God最为活跃。

2024年风险投资基金募资额降至六年来最低，865只基金募资总额1047亿美元，较2023年下降18%。加密风投基金募资尤其疲软，79只新基金仅筹集51亿美元，创2020年以来最低年度总额。基金规模中位数和平均规模均降至2017年以来最低水平。

值得关注的投资项目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs等。这些项目涵盖了区块链基础设施、社交网络、DeFi、知识产权管理等多个领域，展现了行业的创新潜力。

展望未来，AI集成、比特币上的DeFi和专用区块链将主导区块链领域发展。尽管短期内风投出现下滑，筹资周期延长，但对早期风投的持续关注以及新兴趋势的出现，凸显了加密行业的韧性和潜在增长机会。