光纤光缆行业复苏 海上风电和AI需求助推发展

光纤光缆行业正逐步走出低谷，迎来新的发展机遇。2023年，受海外电信需求放缓和国内海上风电建设延迟的影响，该行业经历了一段下行期。然而，随着2024年的到来，行业前景开始好转。国内海上风电项目重新启动，海外电缆需求增长，加之人工智能领域对高端光纤的需求上升，这些因素共同推动行业走向复苏。

国内海上风电建设正在加速恢复。今年4月底，广东阳江的一个大型海上风电项目启动招标，标志着行业正在摆脱此前因航道等问题造成的延迟。海缆作为海上风电建设的关键组成部分，由于较高的行业门槛，有望充分受益于这一趋势。同时，国内线缆企业凭借技术优势，正逐步开拓海外市场。多家龙头企业已在欧洲等地成功中标重要项目，展现了国产技术的实力。

人工智能的发展为特种光纤带来了新的机遇。传统上，光纤市场主要由电信和传统数据中心使用的标准光纤主导。但随着AI需求的增长，高端特种光纤正成为关键元件。这类光纤包括保偏光纤、掺饵光纤和空心光纤等，分别在不同应用场景中发挥重要作用。目前，全球AI算力中心仍主要使用国外品牌的高端光纤，这为国内具有深厚技术积累的企业提供了巨大的市场机会。

特种光纤的生产需要从原材料到制造的全链条技术，具有较高的进入壁垒。经历过完整产业周期的行业龙头企业有望从海上风电复苏和AI驱动的技术创新中获益。值得关注的国内企业包括长飞光纤、亨通光电、中天科技和烽火通信等综合性龙头，以及太辰光、长盈通等专注于特种光纤应用的新兴企业。国际市场上，康宁、古河电工和藤仓等公司也值得关注。

然而，投资者也应注意潜在风险，包括AI发展和海上风电建设进度可能不及预期，以及技术快速迭代带来的挑战。