全球支付的未來？深入解析Web3支付賽道

支付是加密貨幣生態系統中的關鍵場景，每天鏈上鏈下都有數萬筆加密貨幣支付在發生。一個新的加密貨幣通常會因其實際的支付用途而增值，支付也成爲連接Web2世界和Web3世界的重要橋梁。

在Web3支付這門生意中，有人靠提供支付通道賺得盆滿鉢滿，另一些人則專注於打造更安全的錢包技術。那麼，在Web3世界中，資金究竟是如何轉移的呢？本文將帶你深入了解Web3支付行業中的各種業務場景和項目。

爲什麼支付巨頭紛紛布局Web3支付？

去年8月，Paypal宣布推出與美元掛鉤的穩定幣"Paypal USD"，用於轉帳、支付等業務；今年四月，金融基礎設施平台Stripe表示，穩定幣支付將在幾周內集成至其支付套件中，並將於今年夏季開始支持USDC支付；六月，萬事達卡宣布首次推出點對點交易的基礎設施功能Mastercard Crypto Credential，以便拉美和歐洲用戶在區塊鏈上實現跨幣種的跨境支付。傳統支付行業巨頭在這兩年紛紛高調入局Web3支付行業，原因到底是爲什麼呢？

傳統支付鏈路簡介

支付的本質是資金的流動和轉移。在傳統支付行業中，用戶通過現金支付、卡/銀行轉帳支付、以及第三方支付完成資金的流轉。一筆跨境支付的完成，通常需要多個參與者的支持，我們以銀行卡的支付鏈路爲例，對參與者和跨境支付過程進行簡單介紹。

參與者包括:

• 卡主(用戶/買家)
• 商戶
• 支付服務提供商
• 收單機構
• 卡組織(如MasterCard, VISA)
• 發卡行
• 結算

支付流程:

1. 用戶在商戶處選擇商品/服務並發起支付
2. 商戶通過支付網關接收和處理支付
3. 支付服務提供商將支付請求發送給收單機構
4. 收單機構將請求轉發給卡組織
5. 卡組織向發卡行發送授權請求
6. 發卡行驗證並授權或拒絕交易
7. 授權結果通過卡組織和收單機構返回給商戶
8. 交易完成後進行結算,資金從用戶帳戶轉移到商戶帳戶

傳統跨境支付存在一些局限性:

• 支付處理時間較長,通常需要T+1日才能完成
• 多層次的費用結構,各參與方都收取費用
• 有限的透明度和追溯的耗時性
• 對傳統銀行的依賴,技術發展緩慢

正是這些局限性促使了技術創新，引領我們進入了Web3支付鏈路的新紀元。

Web3支付的吸引力

1. 高利潤率

Mastercard 2023年的淨利潤爲112億美元(33,400人左右),而加密行業發行穩定幣USDT的Tether，該公司2023年的淨利潤爲62億美元,該公司截至去年也只有員工100人左右。相比之下,員工人均創造的財富遠高於傳統支付行業,回報亦是如此。

2. 高增長潛力

從2018至2023,加密貨幣佔有水平的復合年增長率達到了99%,遠遠超過傳統支付方式的增長率8%。在同一時期,加密貨幣佔有水平的增長率超過了美國幾家支付巨頭。

3. 新的業務增長點

以Paypal爲例,2022年加密貨幣相關運營費用從8億美元增加到12億美元,增幅達50%,加密貨幣相關淨利潤從7億美元增長到11億美元,增幅爲57%。加密貨幣相關的新業務運營費用增加反映了PayPal在這一領域的持續投入以及其信心,包括技術升級、安全措施以及市場拓展等方面。

4. 行業監管逐步明確

BTC減半和BTC ETF的合規性爲加密行業帶來了更多的認可和支付需求。比特幣減半事件通過減少新比特幣的生成速度,提高了其稀缺性和價值增長預期,吸引了廣泛的市場關注。比特幣交易所交易基金的推出,爲傳統投資者提供了低門檻、便捷的投資渠道,增強了市場信心。以太坊交易所交易基金的預期落地,進一步引發了對以太坊生態系統和創新應用的興趣。這些因素共同推動了更多人了解和參與Web3支付。

5. 出入金需求增加

出入金需求的增加也推動了法定貨幣與加密貨幣之間的轉換服務需求(出入金是法定貨幣與加密貨幣之間轉換)。提供這些服務的途徑包括中心化交易所、獨立出入金支付機構、加密貨幣ATM和支持加密貨幣支付的POS機。通過這些途徑,用戶可以方便地在法定貨幣和加密貨幣之間進行轉換,從而促進了加密貨幣的廣泛應用和普及。

6. 知名品牌接受加密支付增多

Microsoft於2014年開始接受比特幣作爲其在線Xbox商店的付款；Twitch是亞馬遜擁有的領先遊戲流媒體平台,接受比特幣和比特幣現金作爲其服務的付款；Shopify作爲海外的頭部電商平台通過與BitPay等支付處理器集成支持比特幣支付。不同行業的頭部公司支持加密貨幣的付款說明了Web3支付正在帶來更多可能性。

Web3支付的優勢

1. 降低匯率風險

跨境電商經常涉及多種貨幣之間的交易,有一定匯率波動風險。使用加密貨幣爲單位的購物可以減少這種風險,因爲加密貨幣不涉及不同貨幣之間兌換的匯損。

2. 降低交易成本

傳統的跨境支付通常伴隨着高額的交易費用和層層機構的介入。相比之下,加密貨幣交易的手續費通常更便宜,因爲它們省去了銀行或其他金融機構的中間環節,如果是鏈上支付只需要付一筆網路費,通常比較低。如果該筆交易通過支付服務提供商(如Coinbase、BitPay)獲取則有一筆手續費。相對於傳統支付機構的層層加碼,這意味着對於交易量大的跨境電商可以有效的減少手續費。例如,使用傳統方法進行的跨境支付可能會產生3-5%的手續費,而通過加密貨幣支付,這個比例可以降到1%以下。由於以太主網的交易費比較貴,因此也激發出更多公鏈通過技術創新實現更便宜的網絡費用。

3. 加強支付安全性

區塊鏈技術的去中心化和分布式帳本特性使得每筆交易都公開透明,並且一旦記錄便不可更改。這減少了欺詐和黑客攻擊的可能性。由於區塊鏈的透明性,商家和消費者對交易的信任度提高。消費者知道他們的支付信息是安全的,而商家則減少了因欺詐和拒付的可能性。

4. 打通全球市場

使用加密貨幣進行支付,不受國際銀行系統的限制,交易就可以快速完成；同時,加密貨幣的交易(7*24)不受節假日和工作時間的影響。對於許多國家和地區的消費者可能無法從跨境電商平台使用傳統的支付方式,但他們可以用加密貨幣替代。

Web3支付的應用場景

稅收優化

不管是加密貨幣行業的企業和個人投資者,都會被稅收優惠所吸引。例如,葡萄牙不對個人加密貨幣收益徵稅；新加坡對加密貨幣不徵收資本利得稅；百慕大憑藉其安全透明的監管環境和《數字資產商業法案》,吸引了代幣發行公司、加密貨幣托管服務提供商和區塊鏈研發企業,成爲數字資產和創新技術的重要樞紐。

並且,自2019年起,百慕大政府宣布可以接受以USDC形式支付稅金、公共事業和其他行政性服務費用。此外,基於去中心化的網路系統,Web3的交易本身會繞過許多中心化的機構和銀行,避開常規的稅收流程。因此,一些數字資產的企業內部的獎金也會以穩定幣的形式發放。

高通脹地區的對沖工具

幾十年來,阿根廷一直面臨經濟困境,貨幣極端貶值的週期性損害了居民的儲蓄能力,使日常金融活動變得困難,因此阿根廷也是拉丁美洲加密貨幣最爲活躍的地方。2023年,阿根廷的通貨膨脹率達到了211.4%,根據Chainalysis數據顯示,阿根廷大約有10.9%,大概500萬人(總人口爲4580萬)使用加密貨幣進行日常生活的支付。

爲了防止比索的貶值,阿根廷人拿到比索計價的薪水後會立即將其兌換成USDT或USDC,每個人幾乎都知道美元和比索的匯率。類似的,土耳其也是加密貨幣發展迅猛的地點之一。因此,在法律法規允許的情況下,存在貶值需求的地方會是加密貨幣成爲"硬通貨"的地方,也更容易展開加密貨幣相關的支付業務。

政治影響力

對美國來說,加密貨幣是大選的拉票利器。川普在這次的美國大選中,高調宣揚對加密貨幣的友好態度以及抨擊拜登政府對加密貨幣的敵對態度。川普鼓勵他的支持者通過Coinbase Commerce進行加密貨幣的捐款,一些列川普概念的meme幣也因此一度炙手可熱,六月底的大選辯論前,相關概念meme幣也有明顯的異動。

而對委內瑞拉來說,加密貨幣是反對獨裁主義的武器。在2020年的新冠疫情期間,瓜伊多領導的臨時政府決定使用加密貨幣向該國的醫生和護士提供直接援助。原因是,馬杜羅政權的腐敗以及對銀行的控制使得國際援助很難通過正常方式提供。該計劃直接幫助了65,000名醫生和護士,當時,醫生的平均工資爲每月5美元。使用加密貨幣支付進行援助每人可獲得100美元。由此,去中心化的加密支付方式有效的支持了當地的民主運動。

Web3支付的技術實現

Web3支付基於區塊鏈技術,只要有了對方的"錢包地址",加密貨幣便可在區塊網路上進行轉移,並可以即時的查看和追溯,實現去中心化的點對點支付。這一實現路徑解決了傳統支付中透明度低、交易到帳時間長、多層機構介入成本高等問題。

Web3支付的市場規模

根據Tripple A的報告,截至2024年,加密貨幣的全球滲透率爲6.9%,全球範圍內約有5.6億人擁有加密貨幣,相比去年的4.2億人增長了33%。其中,亞洲是加密貨幣擁有最多的大洲,南美和大洋洲爲佔有比增長最快的地方(116.5%),迪拜的人口滲透率佔比爲25.3%,爲加密貨幣擁有人口佔比最高的國家,配合着當地的金融自由區、個人所得稅和資本利得稅減免優勢,這也解釋了爲什麼迪拜會成爲近兩年很多交易所和加密公司的總部。

因此,不管是人口佔有比最高的地域、還是擁有人口佔有比增長最快的地域,本質上是政策的寬松和現實交易的需要,都會給予加密支付探索和發展的良機。

![全球支付的未來？萬字解析Web3支付賽道](