RWA:真實資產在區塊鏈世界的崛起

1. RWA概念與發展

RWA全稱Real World Assets,指在區塊鏈生態中以數字化、代幣化方式表示和交易的現實世界資產,包括房地產、商品、債券、股票、藝術品等。RWA的核心是通過區塊鏈技術,將傳統金融資產引入DeFi生態,實現更高效、透明、安全的資產管理和交易。

RWA的意義在於將難以流動的現實資產通過區塊鏈實現流動性,並參與DeFi生態中的借貸、質押、交易等操作。這種連接現實與區塊鏈的方式,正成爲Web3生態的重要發展方向。

RWA的特殊性在於它是加密原生資產和傳統資產的橋梁。加密原生資產通過智能合約在鏈上運作,遵循"代碼即法律"原則;而傳統資產受現實社會法律保護。RWA需要同時滿足智能合約技術支持和現實法律對底層資產的保護。

RWA的發展歷程大致可分爲三個階段:

• 2017-2019年:早期探索階段,出現Polymath、Harbor等先鋒項目
• 2020-2022年:初步發展階段,Centrifuge、MakerDAO等項目引入RWA
• 2023年至今:快速擴展階段,傳統金融機構和政府開始介入

2. RWA主要應用領域

RWA在多個領域展現出應用潛力:

房地產:提高房產流動性,降低個人投資風險。代表項目有Tangible、Landshare等。

法幣穩定幣:如USDT、USDC等,通過與法幣掛鉤提供低波動性資產。

借貸市場:擴大可質押資產範圍,爲小微企業和個人投資者提供更多選擇。

債券和證券:代表項目如Maple Finance、Securitize等,致力於實現債券證券的鏈上發行和交易。

3. RWA市場規模

RWA市場2023年5月迎來爆發,截至目前TVL達63億美元,同比增長6000%。據RWA.xyz數據,RWA相關資產持有者多達62487人,資產發行方99家,穩定幣總價值1690億美元。

幣安等機構預測,2030年RWA總市值可達16萬億美元。作爲新興賽道,RWA正強勢改變DeFi市場,但其發展與各國法規密切相關。

4. RWA生態代表項目

Centrifuge

Centrifuge是鏈上代幣化現實資產的平台,提供去中心化資產融資協議。其核心架構包括Centrifuge Chain、Tinlake協議、鏈上NAV計算和分層投資結構。

項目獲得多輪融資,但近期核心數據如TVL有所下滑。

ONDO Finance

ONDO Finance致力於提供機構級金融產品,主要產品包括USDY和OUSG。USDY是美元收益代幣,OUSG是短期美國政府國債代幣。

項目融資情況良好,TVL達538.97m美元,在RWA賽道排名第三。

BlackRock BUIDL

由貝萊德與Securitize推出的ETF,投資於短期美國國債等現金等價物。項目在合規性方面較爲完善,市場認可度高,TVL穩定在502.41m美元。

5. 總結

RWA的根本目的是實現現實資產與鏈上資產互通,模糊DeFi與傳統金融邊界。主要賽道包括證券、房地產、信用借貸、穩定幣等。

相比其他賽道,RWA受到更嚴格的監管,合規要求高。盡管前景廣闊,投資相關項目時仍需謹慎,注意風險。