2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目融資活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長，主要得益於1月份推出的現貨比特幣ETF以及11月選出支持加密的美國政府等關鍵裏程碑。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值增長近1萬億美元，佔市場總漲幅的62%。memecoin和AI代幣熱潮也對市場起到了推動作用，尤其在Solana鏈上活動中表現突出。

盡管市場復蘇，加密風險投資領域仍面臨挑戰。比特幣、memecoin和AI代幣等主要趨勢提供的風投機會有限。DeFi、遊戲、元宇宙和NFT等曾經熱門的領域未能吸引大量新關注或資本。基礎設施企業面臨來自傳統金融機構的激烈競爭。新興趨勢如穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi集成以及加密AI交匯等雖有希望，但仍處於早期階段。宏觀經濟壓力也阻礙了高風險配置，特別影響了加密風投行業。

據數據顯示，2024年第四季度風投向加密和區塊鏈初創公司投資35億美元，環比增長46%。但交易數量環比下降13%，爲416筆。全年投資總額爲115億美元，共2153筆交易。預計到2025年，加密市場年度投資額將超180億美元，多個季度超過50億美元。

比特幣日益制度化、穩定幣興起以及DeFi-TradFi集成的潛在監管進展，是未來創新的重點領域。這些因素與新興趨勢相結合，有望促進風投活動復蘇。

值得注意的是，自2023年1月以來，比特幣價格與加密初創公司投資資本量之間的相關性已明顯減弱。比特幣創新高時，風投活動卻難以跟上步伐。可能的原因包括機構投資者因監管不確定性和市場波動而猶豫、市場敘事有利於比特幣掩蓋其他機會，以及更廣泛的風投市場低迷影響。

2024年，基礎設施領域主導了加密風投，吸引610多筆交易，達55億美元，同比增長57%。投資重點是通過L2解決方案擴展區塊鏈網路，提高速度、降低成本和可擴展性。NFT和遊戲初創公司融資25億美元，略高於2023年。Web3融資表現韌性，近兩年籌集33億美元。DeFi經歷強勁復蘇，達成530多筆融資，同比增長85%。

最活躍的投資者包括Animoca Brands、OKX Ventures、Cogigent Ventures等。在天使投資人中，Polygon創始人Sandeep Nailwal、Paul Taylor和DCF God最爲活躍。

2024年風險投資基金募資額降至六年來最低，865只基金募資總額1047億美元，較2023年下降18%。加密風投基金募資尤其疲軟，79只新基金僅籌集51億美元，創2020年以來最低年度總額。基金規模中位數和平均規模均降至2017年以來最低水平。

值得關注的投資項目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs等。這些項目涵蓋了區塊鏈基礎設施、社交網絡、DeFi、知識產權管理等多個領域，展現了行業的創新潛力。

展望未來，AI集成、比特幣上的DeFi和專用區塊鏈將主導區塊鏈領域發展。盡管短期內風投出現下滑，籌資週期延長，但對早期風投的持續關注以及新興趨勢的出現，凸顯了加密行業的韌性和潛在增長機會。