機構投資者對比特幣的興趣日益濃厚

比特幣自2017年創下歷史新高以來,盡管當前價格有所回落,但機構投資者對其的投資熱情卻顯著上升。目前比特幣價格約爲9600美元,較2017年的20093美元高點下跌了52%,然而機構資金的湧入卻大幅增加。

2020年推動機構資金流向比特幣的主要因素包括:知名投資者和機構的積極態度、比特幣市場的日益成熟以及不斷增強的基本面。

通常以灰度(Grayscale)的資產管理規模(AUM)來衡量機構投資者對比特幣的參與程度。在美國,由於缺乏比特幣ETF,機構投資者的選擇主要限於交易所托管和灰度信托兩種方式。

灰度比特幣信托是一種場外交易的投資工具,允許投資者間接持有比特幣,降低了直接持有的風險。2017年比特幣價格創新高時,該信托的AUM最高達到29.66億美元。而截至2020年6月23日,這一數字已超過35億美元,比2017年高點時高出近20%。

更值得注意的是,通過灰度比特幣信托投資的機構數量大幅增加。2018年上半年,約56%的投資來自機構投資者。而2020年第一季度,這一比例飆升至88%。這表明機構投資者對加密貨幣相關投資工具的興趣顯著上升。

一些評級機構認爲,這意味着大型機構進入比特幣市場的"閘門"已經打開。未來幾個月,主要金融機構態度的轉變可能會進一步刺激機構參與。

近期,一些傳統金融巨頭對比特幣的態度也發生了變化。例如,某大型投行最近改變了對比特幣的看法,其分析師稱比特幣"後勁充足"。該公司還爲一些加密貨幣交易所開設了銀行帳戶,增加了對加密行業的支持。

一些知名投資者也開始認可比特幣作爲對沖通脹風險工具的潛力。例如,某著名對沖基金經理透露已將其淨資產的1%配置到比特幣上。

比特幣網路的成熟也是吸引機構投資者的一個重要因素。從2019年6月到2020年6月,比特幣網路的算力(哈希率)從5700萬TH/s上升到了1.05億TH/s。即便在最近的區塊獎勵減半之後,網路算力也迅速恢復,展現出強大的韌性。

此外,加密貨幣交易所比特幣儲備量的下降也被視爲一個利好信號,表明散戶投資者的交易活動可能正在減少。這可能導致專注於機構客戶的交易平台市場份額增加,從而改變加密貨幣市場的整體格局。

然而,並非所有金融機構都看好比特幣的長期前景。一些機構認爲,對沖基金交易加密貨幣僅僅是出於其高波動性的考慮,並不構成可行的投資理由。

總的來說,機構和高淨值投資者對比特幣的未來發展仍存在不同看法。一些人預期比特幣將成爲成熟的價值存儲和可靠的避險資產,而另一些人則認爲其增長潛力有限。對於投資者而言,在資產基本面未發生重大變化的情況下保持長期持有,往往能夠獲得最大化的投資收益。