RWA：真實世界資產的崛起之路

RWA全稱Real World Assets,指通過區塊鏈技術將現實世界的資產數字化、代幣化,使其能在Web3生態系統中表示和交易。這些資產包括房地產、商品、債券、股票、藝術品、貴金屬、知識產權等。RWA的核心理念是利用區塊鏈技術,將傳統金融資產引入去中心化金融(DeFi)生態系統,從而實現更高效、透明、安全的資產管理和交易。

RWA的意義在於將現實世界中流動性較差的資產通過區塊鏈技術實現流動化,並能參與到DeFi生態中進行借貸、質押、交易等操作。這種連接現實資產與區塊鏈世界的方式,正成爲Web3生態的一個重要發展方向。

RWA是加密原生資產和傳統資產之間的橋梁。加密原生資產通常通過智能合約實現,所有業務邏輯和資產運作都在鏈上完成,遵循"代碼即法律"原則。而傳統資產如債券、股票、房地產等則在現實社會法律框架下運作,受政府法律保護。RWA提出的代幣化規則,既需要智能合約的鏈上技術支持,也需要現實社會法律對底層資產的保護。

RWA的代幣化不僅僅是在區塊鏈上發行代幣的簡單過程,而是包含了一整套復雜流程,涉及鏈下真實世界的資產關係。代幣化過程通常包括:底層資產的購買與托管、建立代幣與這些資產之間的法律關聯框架,以及最終的代幣發行。通過這種過程,鏈下的法律法規和相關產品操作流程被結合起來,使代幣持有者在法律上對底層資產擁有索取權。

RWA的發展歷程可分爲三個階段:

1. 早期探索階段(2017-2019年)
2. 初步發展階段(2020-2022年)
3. 快速擴展階段(2023年至今)

在不同領域,RWA都展現了應用潛力,主要包括:

• 房地產行業
• 法幣到穩定幣
• 借貸市場
• 債券和證券

RWA市場規模快速增長,據數據顯示,相關TVL已達63億美元,同比增長6000%。多家知名企業預測2030年RWA總市值可達16萬億美元。

隨着傳統資本和Web3公司的進場,RWA賽道中的強勢項目逐漸顯露。Centrifuge、Maple Finance、Ondo Finance、MakerDAO等成爲賽道中的龍頭。其中:

• Centrifuge是鏈上代幣化現實世界資產的平台
• Ondo Finance聚焦於開創穩定幣以外的穩定資產選擇
• BlackRock BUIDL是以太坊首個代幣化基金

RWA賽道的根本目的是實現現實資產與鏈上資產互通,讓更多現實資金湧入區塊鏈,同時逐漸模糊DeFi與傳統金融的邊界。目前主要聚焦於證券、房地產、信用借貸、穩定幣三大領域。

盡管RWA賽道前景廣闊,但由於合規性的不確定性,投資相關項目時仍需保持謹慎,隨時應對可能出現的風險。