加密風投融資熱度降溫，但熱門項目仍獲資金青睞

近期我們對第二季度的加密風險投資進行了深入分析，發現了一些值得關注的交易。盡管風投公司此前宣稱熊市是他們大展身手的時機，但事實上，即便是規模最大的公司近期也明顯減少了創業投資。今天我們將聚焦第二季度的創業融資情況，看看哪些新興公司吸引了風險投資家的目光。

對普通投資者而言，公開的加密資產市場是主要投資渠道。然而，加密貨幣的私募市場通常不對普通投資者開放。多數司法轄區要求投資者在進入私募市場前獲得認證資格。在美國，這種資格主要取決於收入和淨資產門檻，某些具備特定專業資質的個人也可獲得資格。

雖然大多數投資者無法進入加密貨幣的私募市場，但這個市場對整個行業的重要性不容忽視。沒有這種替代性的市場結構，新興項目將難以獲得啓動資金，推動產品或服務的開發和上市。

接下來，我們將深入探討加密貨幣的私募市場。我們將回顧2023年加密風險資本融資的低迷狀況，審視第二季度初創公司的融資數據，並從上月頂級加密項目融資中尋找行業復蘇的跡象。

加密風險投資融資現狀

風險投資（VC）指活躍於私募市場的公司和個人，他們利用自身資本、人脈和行業專知來助力初創公司成長。

盡管加密貨幣在2022年遭遇重挫，加密風投公司仍成功吸引了創紀錄的216億美元新資金。然而，即便以太坊和比特幣等資產在2023年出現顯著反彈，風險投資家今年並未從投資者那裏獲得太多進一步投資該行業的興趣。簡言之，今年迄今爲止，投資額呈斷崖式下降，較去年減少了98%。

雖然上述數據僅涵蓋至5月中旬，但對尋求融資的加密風投公司來說，今年顯然是充滿挑戰的一年。那麼，那些希望從這些風投獲得資金的加密初創公司情況如何呢？

對加密初創公司而言，這又是一個艱難的季度。根據數據顯示，382筆交易的總融資額爲23.4億美元。值得注意的是，這是自2022年第一季度以來，風險投資連續第五個季度下滑。當時，加密初創公司共獲得了高達121.4億美元的投資。

這種持續下滑表明，我們可能還未觸及本輪熊市中加密初創公司投資的底部。這一現象並不令人意外，因爲在監管機構對一些由風投支持的初創公司推出的網路相關資產發起攻勢後，整個行業面臨着監管壓力。監管機構的嚴厲態度可能會威脅到"代幣認股權證"的經濟可行性，即投資者有權在未來某個時點以預定價格獲得特定數量代幣。可以理解的是，與過去幾年相比，風險投資公司（及其有限合夥人）在進入加密貨幣市場的非流動性私人領域時變得更加謹慎。

六月熱門融資項目

值得慶幸的是，對加密貨幣的風險投資家而言，並非一切都已失去。盡管今年他們沒有大幅增加資金規模，但仍坐擁大量可投資的資金。毫無疑問，私募市場的交易環境已明顯放緩，但仍有值得投資的加密項目能獲得充足資金。

風投手中仍有大量可供投資的資金，數據證實了這一點。一些鮮爲人知的加密初創公司上個月宣布了令人矚目的融資成果。

以下是我們將在未來幾個月密切關注的幾個項目：

Mythical Games

融資金額： 3700萬美元

行業： 遊戲

項目簡介：

Mythical Games是一家全方位服務的Web3遊戲工作室。該工作室開發了多款加密遊戲，並創建了專有的加密產品來支持這些遊戲。Mythical平台整合了這些遊戲，並作爲每個遊戲可選Web3功能的加密層。它在許可的權威證明鏈上運行，支持法幣和加密貨幣交易。此外，該平台還具有反欺詐保護、費用優化和買賣方定價建議等功能。

關注原因：

Mythical Games與NFL和NFL球員協會合作開發的《NFL Rivals》於4月26日首次登入iOS和Android平台，並迅速登上體育類遊戲榜首。目前，這款遊戲在App Store免費體育遊戲排行榜上仍位列第11位。

對一款原生加密遊戲而言，這是相當不錯的市場滲透率，爲未來發行的前景帶來了極大鼓舞。一款突破性遊戲就有可能徹底改變遊戲行業格局。看來Mythical Games有機會成爲這款遊戲的開發商。

Taiko

融資金額： 2200萬美元

行業： L2

項目簡介：

Taiko正在努力解決以太坊擴展的挑戰，同時盡可能從技術和理念角度模仿以太坊。Taiko團隊正在構建一個與以太坊相當的Type 1 zkEVM Layer rollup解決方案，優先考慮與以太坊架構的兼容性，而非最小化證明者成本。這將允許部署在L1上的協議無需更改代碼或部署環境即可遷移到Taiko。

指導協議開發的是一種"從一開始就去中心化"的方法。對Taiko而言，這意味着與去中心化的提議者和證明者一起部署，允許任何人無需許可即可參與鏈的基礎設施層面並賺取費用。

關注原因：

擴展以太坊的終極目標是零知識rollup，Taiko正嘗試開發一個零知識rollup，同時走一條鮮有人涉足的道路。與以太坊L1完全對等將允許開發者無縫將以太坊智能合約部署到鏈上，並意味着Taiko可以與以太坊共享基礎設施。

雖然嚴格遵守以太坊標準是否是成功策略尚未可知——只有時間和市場能給出答案——但在一個充滿了偏離EVM Rollup的世界裏，Taiko是一個非常獨特的rollup和逆勢押注。

Maverick協議

融資金額： 900萬美元

行業： DeFi

項目簡介：

Maverick是部署在以太坊、zkSync和BNB鏈上的AMM，旨在徹底改變用戶提供流動性的體驗。該協議提供了4種開箱即用的自動流動性策略，稱爲"模式"，可以智能地轉移流動性，根據預定義參數保持流動性活躍。Maverick的增加頭寸功能允許任何人激勵高度特定形式的流動性，爲尋求租用ETH流動性並將其與國庫持有的原生代幣配對的協議開闢了新途徑。

Maverick將流動性集中在bin內，這些離散的價格範圍類似於Uniswap V3的即時報價，並在bin內提供零滑點交易。這一特性使得該DEX成爲大戶和聚合者極具吸引力的交易場所。

關注原因：

在許多交易所，那些希望爲波動較大的資產組合提供流動性的機構面臨巨大挑戰，因爲傳統AMM方式可能使散戶LP面臨高度的無常損失，同時提供的回報又過於微薄。

像Uniswap V3這樣的集中流動性架構只有專業做市商才能盈利。與此同時，像Uniswap V2這樣的全方位流動性架構的資本效率極低。

通過允許定向價格偏差影響用戶提供流動性的方式，Maverick正在幫助散戶LP實現盈利。此外，Maverick剛剛推出了MAV代幣，這意味着如果有意向，現在已經可以通過公開市場獲得該項目的曝光。