光纖光纜行業復蘇 海上風電和AI需求助推發展

光纖光纜行業正逐步走出低谷，迎來新的發展機遇。2023年，受海外電信需求放緩和國內海上風電建設延遲的影響，該行業經歷了一段下行期。然而，隨着2024年的到來，行業前景開始好轉。國內海上風電項目重新啓動，海外電纜需求增長，加之人工智能領域對高端光纖的需求上升，這些因素共同推動行業走向復蘇。

國內海上風電建設正在加速恢復。今年4月底，廣東陽江的一個大型海上風電項目啓動招標，標志着行業正在擺脫此前因航道等問題造成的延遲。海纜作爲海上風電建設的關鍵組成部分，由於較高的行業門檻，有望充分受益於這一趨勢。同時，國內線纜企業憑藉技術優勢，正逐步開拓海外市場。多家龍頭企業已在歐洲等地成功中標重要項目，展現了國產技術的實力。

人工智能的發展爲特種光纖帶來了新的機遇。傳統上，光纖市場主要由電信和傳統數據中心使用的標準光纖主導。但隨着AI需求的增長，高端特種光纖正成爲關鍵元件。這類光纖包括保偏光纖、摻餌光纖和空心光纖等，分別在不同應用場景中發揮重要作用。目前，全球AI算力中心仍主要使用國外品牌的高端光纖，這爲國內具有深厚技術積累的企業提供了巨大的市場機會。

特種光纖的生產需要從原材料到制造的全鏈條技術，具有較高的進入壁壘。經歷過完整產業週期的行業龍頭企業有望從海上風電復蘇和AI驅動的技術創新中獲益。值得關注的國內企業包括長飛光纖、亨通光電、中天科技和烽火通信等綜合性龍頭，以及太辰光、長盈通等專注於特種光纖應用的新興企業。國際市場上，康寧、古河電工和藤倉等公司也值得關注。

然而，投資者也應注意潛在風險，包括AI發展和海上風電建設進度可能不及預期，以及技術快速迭代帶來的挑戰。