RWA去中心化穩定幣新秀：Usual Money

穩定幣作爲加密貨幣行業的基石，在大規模支付和行業普及中扮演着關鍵角色。截至2024年7月底，穩定幣總市值達1680億美元，其中USDT和USDC這兩大中心化穩定幣佔據了約90%的份額。

穩定幣業務利潤豐厚，2023年Tether和Circle合計創造超過100億美元收入，估值超2000億美元。Tether在2024年第一季度更是創紀錄地獲利45.2億美元。這種巨額利潤壟斷與加密精神相悖，促使各類去中心化穩定幣項目不斷湧現。

去中心化穩定幣雖有成功案例，但主要依賴加密資產作爲抵押，需要復雜機制來應對幣價波動。引入現實世界資產(RWA)可以有效解決這一問題。2023年區塊鏈上RWA增長超800%，顯示出巨大潛力。

Usual Money創新性地引入美國國庫券作爲抵押物，結合以太坊智能合約提供透明度和安全性，並將利潤回饋社區和貢獻者。這一設計可視爲"鏈上Tether"，融合了中心化穩定幣的1:1 RWA特性和區塊鏈的安全透明優勢。

項目背景

2024年4月，Usual Labs完成700萬美元融資，由IOSG和Kraken Ventures領投。創始人Pierre Person曾任法國國民議會議員，推動該國加密資產立法。

7月10日，Usual主網啓動。截至8月初，項目總鎖倉價值(TVL)達1.46億美元。其穩定幣USD0主要在Curve的USD0/USDC池交易，流動性約1133萬美元。

目前，USD0在借貸平台Morpho上有由MEV Capital管理的金庫，USD0/USDC和USD0++/USDC流動性池總抵押接近3000萬美元。用戶可同時獲得Usual的Pills獎勵和Morpho代幣獎勵。

Usual計劃在2024年第四季度進行代幣生成事件(TGE)，90%的USUAL代幣將分配給社區。

核心機制

抵押與鑄造

USD0是首個聚合多種美國國庫券代幣的RWA穩定幣，可通過兩種方式鑄造：

1. 直接RWA存款：用戶以1:1比例存入合格RWA獲得USD0。
2. 間接USDC/USDT存款：用戶存入USDC/USDT，由第三方提供商提供RWA抵押，以1:1比例獲得USD0。

這種設計使Usual能夠整合來自Hashnote等平台的RWA代幣流動性，解決RWA在二級市場流動性不足的問題。

收益機制

USD0++是USD0的鎖定增值版本。USUAL是協議的治理和獎勵代幣。用戶通過質押USD0到USD0 Liquid Bond (USD0++)獲得收益，可選擇：

1. USUAL收益：每日以USUAL代幣形式領取。
2. 基本利息保障：鎖定6個月後，可獲得至少相當於USD0抵押品收益的回報，可選擇USUAL代幣或USD0形式。

無論通過何種方式獲得USD0++，持有者都有權領取USUAL代幣。

用戶參與

Pills活動

• 預啓動階段從7月10日開始，持續4個月
• 空投7.5%的USUAL總供應量
• 通過推薦和TVL貢獻獲得分配
• 線性分配機制

參與步驟

1. 訪問Usual Money dApp，使用早期訪問代碼ZHWQS
2. 存入USDC、USDT或ETH鑄造USD0
3. 賺取Pills方式：
   • 鎖定USD0爲USD0++
   • 持有USD0++
   • 在Curve的USD0/USDC池提供流動性
   • 在USD0/USD0++池提供USD0
4. 添加流動性以獲得更多Pills

Pills活動第二期

8月4日啓動，用戶可通過完成Galxe上的任務獲得Pills。

Usual Money作爲RWA去中心化穩定幣的新秀，通過創新機制和社區驅動的發展策略，爲穩定幣市場帶來了新的可能性。其結合RWA和區塊鏈技術的設計，有望在去中心化金融生態中發揮重要作用。