本週加密市場高位震蕩 ALPACA事件凸顯低市值代幣風險

本週加密貨幣市場呈現高位震蕩態勢，比特幣價格在93500-95500美元區間內波動。部分小市值代幣如SUI生態、Virtual生態和AI相關代幣表現亮眼。市場整體仍在等待本週關鍵經濟數據如失業率和非農就業數據來決定走勢。

加密市場近期展現出復雜局面,既有監管挑戰又有市場操縱行爲。ALPACA事件揭示了一些投機者如何利用低市值代幣合約,通過制造短空擠壓和收取資金費率來牟利,凸顯了市場的投機風險。與此同時,美國政策環境正在向有利於加密資產的方向發展,亞利桑那州通過的《戰略比特幣儲備法案》標志着加密貨幣主流化進程加速。

ALPACA事件分析:

ALPACA是幣安智能鏈上的一個去中心化金融協議。幣安宣布將於5月2日下架ALPACA代幣後,其價格出現異常漲,一周內漲幅近10倍,從0.02893美元升至高點。這一現象反映出市場存在操縱行爲。

分析認爲,操縱者的策略可能包括:

1. 在下架前控制價格以高位完成期貨交割
2. 制造崩盤假象吸引做空,再拉升收割空頭
3. 交割後逐步拋售套現

在這一過程中,空頭成爲了推動價格漲的"燃料"。由於預期下架會導致價格下跌,大量投資者建立了空頭倉位,造成資金費率大幅爲負。操縱者利用這一情況,通過買入現貨推高價格,同時從空頭處獲得資金費率收益,形成了一個正反饋循環。

幣安將資金費率結算週期縮短至1小時,進一步加大了空頭的壓力,加速了價格漲。

對於投資者而言,可以關注市值低於1億美元的代幣,觀察其未平倉合約量(OI)和資金費率變化。OI大幅增加且資金費率轉正可能意味着有大資金做多;OI增加但資金費率爲負則需警惕可能的殺多行爲。

政策監管方面:

1. 美國SEC推遲了多個現貨加密貨幣ETF的審批決定,包括富蘭克林的SOL和XRP ETF等。預計審批將於2025年6月完成。市場分析機構對多數加密資產ETF獲批持樂觀態度。

2. 亞利桑那州議會通過了《戰略比特幣儲備法案》,允許州財政和退休金系統將最多10%的資金投資於比特幣。這標志着加密貨幣向主流金融資產轉型,可能引發其他州效仿。然而,該法案仍需州長簽署才能生效,而現任州長有較高的否決傾向。

無論該法案最終是否通過,美國多個州已提出類似的比特幣儲備法案,反映了加密貨幣儲備的趨勢正在全國蔓延。聯邦層面也有相關提議,如由參議員Lummis提出的在五年內購買100萬枚比特幣作爲戰略儲備的計劃。雖然短期內可能難以落地,但長期來看,加密貨幣儲備的趨勢已經形成。