識別市場關鍵信號的方法

本文旨在分享如何識別市場中的重要信號。通過理解風險背後的心理機制,我們可以更好地發現潛在的市場底部。

1. 共識度低的項目最先崩潰

面對不確定性,投資者往往先拋售信心較低的資產。低共識度的加密貨幣通常會率先下跌,損失更爲嚴重。

這符合人性邏輯:急需用錢時,人們傾向於先出售不太重要的物品,而非貴重財產。

同理,當交易者對市場走向存疑或想降低風險時,多會優先變現情感依附度較低的資產。

這種現象在主流加密貨幣每次衝頂時都會出現。二線幣種並非在主流幣登頂後才漲,而是與之同步攀升。它們通常會比主流幣更早顯露疲態,提前數周就已見頂。

這是一個重要的早期預警信號。敏銳的交易者能在大多數人尚未察覺前就提前降低風險。

2. 風險資產與優質資產的表現差異

延續前面的邏輯:人們會盡可能長期持有珍視的優質資產,只有在迫不得已時才會割愛。

那些最受歡迎的加密貨幣,往往能在較長時間內保持漲勢。這就是爲什麼主流幣總是顯得堅挺,而每次市場崩盤前幾周,總有人疑惑"爲什麼大家如此恐慌,主流幣明明很穩定"。

資產拋售順序通常是:

a) 首先是劣質幣

b) 然後是優質幣

c) 最後是全面拋售

3. 反身性效應的出現

疲軟會導致更多疲軟。

當大戶在需求枯竭時開始拋售,就會引發市場疲軟。這是典型的籌碼派發階段特徵:接盤乏力、需求不足、趨勢轉向等。

風險資產特徵的改變,會促使經驗豐富的交易員重新評估策略。

"雖然沒能在頂部賣出,但市場性質已變。該降低風險敞口或平倉了。"

"如果這種跌幅都算大崩盤,我的帳戶還有什麼隱患?"

突然間,倉位調整引發更大規模拋售,這就是反身性,風險偏好下降的正反饋循環。

4. 波動性:最後的狂歡

主流幣大跌前,市場常呈現詭異平靜:波動驟減、行情窄幅震蕩、自滿情緒高漲。

然後,轟然崩塌。

讓我們聚焦市場的平衡與失衡本質。

當市場參與者對價格高低逐漸達成共識時,就形成了平衡。這是一種和諧狀態,也就是均衡。

均衡意味着平靜。已知信息被充分消化、投機活動減少、波動性收窄。

這種和諧狀態會持續,直到一方感到厭倦、疲憊,或想改變策略。即,買方或賣方力竭;或者供需發生變化。

均衡被打破。一旦被破壞:就出現失衡。

價格劇烈偏離原位。價值變得模糊;波動性暴增。市場渴望平衡並會主動尋求。

價格常常會回歸到最近形成過平衡的區域:如高成交量點、訂單塊、綜合價值區域等。

正是在這些區域,你會看到最劇烈的反彈。

"首次測試最具意義"。後續測試的反應會逐漸減弱。情況趨於結構化。價格在新點位企穩。波動性收縮。平衡重現於市。

5. 拋售進程及底部識別

投降式拋售並非終局的開始,而是中局的結束。

a) 二線幣與主流幣對比

本輪週期中,二線幣往往在主流幣崩盤前完成主要拋售。

近期案例:某幣種在2月底主流幣崩盤前,已從高點回落88%。既然該規律成立,我們就可在尋找市場衰竭信號(觸底跡象)時將其作爲交易信號。

當主流幣仍在劇烈波動、尋得新平衡時,最強的二線幣會率先顯現相對強勢的枯竭跡象。

簡言之,當主流幣進入失衡後期階段時,應該尋找優質替代幣來建立平衡倉位。

作爲參與者,我們的目標是捕捉這些背離現象。

"市場動能是否轉變?"

"波動性是否在收窄?"

"拋售速度是否正在放緩?"

"當主流幣創新低時,它是否仍能穩住?"

第二季度見底信號:

1. 動量減弱(如某熱門幣種)
2. SFP、偏離度(如某新興公鏈)
3. 更高的低點VS主流幣更低的點(如某梗概念幣)

二線幣通常先跌爲敬,待主流幣觸底後其跌勢反而放緩。

甄別優質二線幣的訣竅在此。

弱者恆弱。

強者悄然布局,搶在市場行情啓動之前。

b) 主流加密貨幣VS股指

現在給大家安排一個小練習。

整合本文的所有概念,或許以下現象就變得合理了:

• 23年夏季:主流加密貨幣先於股指見頂,更早完成築底
• 24年夏季:主流加密貨幣先於股指見頂,並在區間低位消化了股指因宏觀因素引發的暴跌
• 25年迄今:主流加密貨幣先於股指見頂,並在區間低位承受了股指20%的暴跌

核心結論

市場築底是過程而非瞬間完成:二線幣先行 → 主流加密貨幣接力 → 股指殿後

操作要義:重點觀察市場結構演變,而非單純跟蹤情緒波動