Theo dữ liệu mới nhất tính đến ngày 13 tháng 8, Giao ngay Ethereum ETF đã thiết lập kỷ lục nhập ròng trong một ngày với 1.019 triệu USD vào ngày 11 tháng 8, tăng 40% so với mức cao trước đó là 726,6 triệu USD. Trong đó, ETHA của ( BlackRock ) chiếm 640 triệu USD, theo sau là FETH của ( Fidelity ) với 277 triệu USD, cả hai đều thiết lập kỷ lục nhập ròng cao nhất trong một ngày. Con số này vượt xa hiệu suất 178 triệu USD của Bitcoin ETF trong cùng thời kỳ, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức đang nhanh chóng đổ vào hệ sinh thái Ethereum.
##Cấu trúc thị trường thay đổi mạnh mẽ: ETF làm thế nào để định hình lại cung cầu ETH
Hiệu ứng siết chặt nguồn cung: Hiện tại, lượng tiêu thụ ETH hàng ngày của ETF là 8400 ETH, trong khi cơ chế EIP-1559 chỉ phát hành ròng 2600 ETH mỗi ngày, với lượng mua ETF đạt 3.2 lần lượng phát hành ròng. Điều đáng kinh ngạc hơn, chỉ trong ngày 11 tháng 8, lượng mua ETF (238,000 ETH) đã vượt quá 50% tổng lượng phát hành ròng kể từ khi sáp nhập năm 2022 (451,000 ETH).
Tập trung hóa vị thế: Quản lý tổng tài sản của ETF đã đạt 25.71 tỷ USD, chiếm 4.77% tổng giá trị thị trường của Ethereum. Kết hợp với việc lượng ETH trên sàn giao dịch giảm xuống còn 15.28 triệu đồng (mức thấp nhất trong 9 năm) và lượng staking vượt quá 30% tổng cung, nguồn vốn lưu động tiếp tục bị thắt chặt.
##Bằng chứng tác động giá: Động lực và rủi ro phía sau mức tăng 45% hàng tháng
Dưới sự hỗ trợ của quỹ ETF, giá ETH có xu hướng mạnh mẽ:
Ngày 13 tháng 8 đạt 4630 USD, lập mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021
Tăng vọt 45% trong 30 ngày qua, tăng 21% trong tuần, vượt trội hơn Bitcoin.
Tỷ giá ETH / BTC tăng 18% trong tháng, xu hướng luân chuyển vốn rõ rệt
Tuy nhiên, các chỉ số rủi ro đồng loạt tăng nhiệt:
Tỷ lệ đòn bẩy sàn giao dịch ( ELR ) tăng lên 0.68, gần đạt đỉnh lịch sử
Khối lượng vị thế bán trong thị trường phái sinh tăng 40% so với tuần trước, tăng rủi ro bị ép buộc mua.
Đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin cảnh báo: Doanh nghiệp tích trữ ETH quá mức có thể gây ra "bong bóng đòn bẩy".
##Hành vi tổ chức nâng cấp: Cách mạng "Bảng cân đối kế toán" từ Bitcoin đến Ethereum
Các công ty niêm yết đang tăng tốc đưa Ethereum vào cấu trúc tài sản:
BitMine đã tăng cường 31,7 nghìn ETH trong tuần, tổng số lượng nắm giữ đạt 1,15 triệu (trị giá 4,9 tỷ USD), dự định huy động 20 tỷ USD để đạt được mục tiêu nắm giữ 5% tổng cung.
SharpLink nắm giữ 59.88 triệu ETH, đứng thứ hai, gần đây đã huy động 9 triệu USD để mở rộng vị thế.
Tổng lượng nắm giữ của các doanh nghiệp tăng vọt 84% so với tháng 7, tổng giá trị vượt 13 tỷ USD. Ngân hàng Standard Chartered dự đoán: đến năm 2026, tỷ lệ nắm giữ của các doanh nghiệp có thể đạt 10% (hiện tại khoảng 1%)
##Vĩ mô và quản lý: Lợi ích kép thúc đẩy thị trường
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng: CPI tháng 7 tăng 2.7% so với cùng kỳ năm trước (thấp hơn dự đoán 2.8%) củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, sức hấp dẫn của tài sản rủi ro tăng lên.
Giải tỏa sự giám sát: SEC xác lập tiêu chuẩn mới cho ETF tiền điện tử, các token chính như Solana, XRP dự kiến sẽ được phê duyệt trước tháng 10. Đồng thời phê duyệt mô hình trao đổi thực, giảm thiểu ma sát thuế cho các tổ chức.
##Triển vọng tương lai: Các biến số then chốt để vượt qua đỉnh cao lịch sử
Phân tích kỹ thuật cho thấy mức kháng cự tiếp theo của ETH ở mức 4501 USD và 4788 USD (chỉ cách mức cao nhất lịch sử 4878 USD có 2%). Việc có thể phá vỡ hay không phụ thuộc vào ba yếu tố:
ETF liên tục chảy vào: Nếu duy trì dòng chảy trên 2 tỷ USD mỗi tuần, sẽ làm tăng tình trạng thiếu hụt nguồn cung.
Nhịp độ thanh lý đòn bẩy: Tỷ lệ đòn bẩy 0.68 trên thị trường phái sinh cần điều chỉnh một cách lành mạnh
Quyết định tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang: Giảm lãi suất có thể kích hoạt việc phân bổ vốn truyền thống quy mô lớn.
Tính đến ngày 13 tháng 8, quy mô tài sản quản lý ETF Ethereum đạt 25.71 tỷ USD. Dưới áp lực cấu trúc tiêu thụ trung bình hàng ngày gấp 3.2 lần lượng phát hành ròng của ETF, kết hợp với kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu phân bổ tài sản của doanh nghiệp, động lực để Ethereum đạt đỉnh cao lịch sử đang tích lũy. Tuy nhiên, rủi ro đòn bẩy và các biến số quy định vẫn cần phải cảnh giác - cuộc cách mạng Ethereum do các tổ chức dẫn dắt này đang đưa ETH đến một kỷ nguyên thanh khoản chưa từng có.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH ETF hút vốn 1 tỷ USD trong một ngày lập kỷ lục, liệu Ethereum có thể thiết lập mức cao mới vào tháng 8?
Theo dữ liệu mới nhất tính đến ngày 13 tháng 8, Giao ngay Ethereum ETF đã thiết lập kỷ lục nhập ròng trong một ngày với 1.019 triệu USD vào ngày 11 tháng 8, tăng 40% so với mức cao trước đó là 726,6 triệu USD. Trong đó, ETHA của ( BlackRock ) chiếm 640 triệu USD, theo sau là FETH của ( Fidelity ) với 277 triệu USD, cả hai đều thiết lập kỷ lục nhập ròng cao nhất trong một ngày. Con số này vượt xa hiệu suất 178 triệu USD của Bitcoin ETF trong cùng thời kỳ, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức đang nhanh chóng đổ vào hệ sinh thái Ethereum.
##Cấu trúc thị trường thay đổi mạnh mẽ: ETF làm thế nào để định hình lại cung cầu ETH
##Bằng chứng tác động giá: Động lực và rủi ro phía sau mức tăng 45% hàng tháng Dưới sự hỗ trợ của quỹ ETF, giá ETH có xu hướng mạnh mẽ:
Tuy nhiên, các chỉ số rủi ro đồng loạt tăng nhiệt:
##Hành vi tổ chức nâng cấp: Cách mạng "Bảng cân đối kế toán" từ Bitcoin đến Ethereum Các công ty niêm yết đang tăng tốc đưa Ethereum vào cấu trúc tài sản:
##Vĩ mô và quản lý: Lợi ích kép thúc đẩy thị trường
##Triển vọng tương lai: Các biến số then chốt để vượt qua đỉnh cao lịch sử Phân tích kỹ thuật cho thấy mức kháng cự tiếp theo của ETH ở mức 4501 USD và 4788 USD (chỉ cách mức cao nhất lịch sử 4878 USD có 2%). Việc có thể phá vỡ hay không phụ thuộc vào ba yếu tố:
Tính đến ngày 13 tháng 8, quy mô tài sản quản lý ETF Ethereum đạt 25.71 tỷ USD. Dưới áp lực cấu trúc tiêu thụ trung bình hàng ngày gấp 3.2 lần lượng phát hành ròng của ETF, kết hợp với kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu phân bổ tài sản của doanh nghiệp, động lực để Ethereum đạt đỉnh cao lịch sử đang tích lũy. Tuy nhiên, rủi ro đòn bẩy và các biến số quy định vẫn cần phải cảnh giác - cuộc cách mạng Ethereum do các tổ chức dẫn dắt này đang đưa ETH đến một kỷ nguyên thanh khoản chưa từng có.