Cục Dự trữ Liên bang (FED) giữ lãi suất không đổi, thị trường tiền điện tử điều chỉnh có thể sẽ tăng lên một lần nữa

Trong tháng này, cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã quyết định giữ lãi suất không thay đổi, đồng thời điều chỉnh tăng dự báo GDP trong tương lai và hạ dự báo lạm phát. Việc Nhật Bản tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm đã thu hút sự chú ý toàn cầu, nhưng chu kỳ giảm lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể làm giảm bớt nỗi lo về thanh khoản trên thị trường. Trong khi đó, các nhà đầu tư châu Âu cũng đang đặt cược vào việc giảm lãi suất. Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh ngắn nhưng từ phân tích phía cung, động lực tăng lên trong tương lai vẫn có thể mạnh mẽ.

Vào ngày 20 tháng 3, Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố quyết định về lãi suất, giữ nguyên mục tiêu lãi suất quỹ liên bang trong khoảng từ 5.25% đến 5.5%. Mặc dù dữ liệu CPI tháng Hai cao hơn một chút so với dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang vẫn chọn giữ nguyên. Đây là lần thứ ba liên tiếp Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất không thay đổi, thị trường cho rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang cho biết hiện tại chưa cần thiết phải giảm lãi suất. Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng GDP từ 2024 đến 2026 và giảm dự báo tỷ lệ thất nghiệp năm 2024. Thời điểm giảm lãi suất trong tương lai có thể phải chờ đến khi thị trường lao động xuất hiện dấu hiệu yếu kém mới được xem xét.

Hoạt động sản xuất của Mỹ luôn là một trong những điểm chú ý của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Vào tháng 3, hoạt động sản xuất đạt mức tăng lớn nhất trong gần hai năm, với các chỉ số sản xuất, việc làm và giá cả đều tăng tốc. Chỉ số PMI sản xuất của Mỹ tháng 3 do S&P Global công bố tăng nhẹ lên 52.5, giữ vững trong vùng mở rộng trong ba tháng liên tiếp. Những dữ liệu này phản ánh hiệu suất tốt của ngành sản xuất trong bối cảnh kinh tế hiện tại, nhưng vẫn cần kết hợp với các chỉ số kinh tế khác để đánh giá một cách toàn diện.

Tóm lại, hiện tại các dữ liệu kinh tế chính của Mỹ cho thấy tạm thời không cần thiết phải giảm lãi suất. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) trước đây đã cho biết kế hoạch giảm lãi suất ba lần trong năm, nhưng thị trường dự đoán khả năng cao là cũng sẽ không giảm lãi suất vào tháng 5.

Ngoài Mỹ, Nhật Bản đã công bố tăng lãi suất lần đầu tiên sau 17 năm trong tháng này, điều này đã gây ra lo ngại về việc thu hẹp tính thanh khoản trên thị trường quốc tế. Trong một thời gian dài, đồng yên đã trở thành công cụ giao dịch ưa thích của các nhà đầu cơ nước ngoài do lãi suất âm. Giờ đây, việc tăng lãi suất đồng yên có thể dẫn đến chi phí vay tăng lên, khiến các nhà đầu cơ bán các đồng tiền khác để đổi lấy đồng yên. Tuy nhiên, ảnh hưởng này có thể chủ yếu thể hiện dưới dạng hoảng loạn về tâm lý, thực tế là các nhà đầu tư quốc tế đã sớm dự đoán điều này. Hơn nữa, chu kỳ giảm lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể làm giảm bớt một phần lo ngại của nhà đầu tư về tính thanh khoản.

Tháng này, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục, nhưng cũng gây ra lo ngại về giai đoạn điều chỉnh sắp tới. Trí tuệ nhân tạo vẫn là một trong những động lực chính của thị trường chứng khoán toàn cầu. Mặc dù một số nhà đầu tư đã bắt đầu chốt lời, nhưng các cổ phiếu liên quan đến bán dẫn vẫn chưa hoàn toàn mất động lực, cho thấy cơn sốt đầu tư vào AI vẫn đang tiếp tục.

Tại châu Âu, khi thị trường chứng khoán Mỹ có dấu hiệu trì trệ, chỉ số Stoxx Châu Âu 50 tiếp tục tăng lên. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã hạ dự báo lạm phát khu vực đồng euro, dự đoán khu vực đồng euro có thể bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất theo Mỹ.

Thị trường tiền điện tử trong tháng này đã trải qua sự biến động mạnh mẽ. Giá Bitcoin trước tiên đã đạt mức cao kỷ lục trên 73000 USD, sau đó điều chỉnh xuống dưới 61000 USD, và sau đó lại phục hồi lên trên 70000 USD. ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ dường như đã trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng của Bitcoin. Tuy nhiên, phân tích trên chuỗi cho thấy, các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao trong đợt điều chỉnh này không giảm nắm giữ một cách rõ rệt, mà nhà đầu tư nhỏ lẻ mới là lực bán chính.

Xét từ phía cung, việc giảm một nửa Bitcoin dẫn đến chi phí khai thác tăng lên vẫn là một trong những động lực cơ bản của thị trường tăng giá. Về lâu dài, giá Bitcoin có thể sẽ ổn định cao hơn chi phí khai thác giống như vàng.

Trong tháng này, Ethereum lại được SEC công nhận là chứng khoán, nhưng CEO của BlackRock, Larry Fink, cho biết, ngay cả khi Ethereum được công nhận là chứng khoán, việc phát hành Ethereum ETF vẫn có khả năng xảy ra. Hiện đã có tám tổ chức nộp đơn xin ETF Ethereum giao ngay lên SEC, SEC sẽ đưa ra quyết định cuối cùng vào tháng Năm.

Mặc dù trong ngắn hạn thị trường tiền điện tử vẫn tồn tại nhiều sự không chắc chắn, nhưng trong dài hạn, động lực cung cấp do chu kỳ giảm một nửa mang lại có thể hỗ trợ giá Bitcoin tiếp tục tăng lên. Các nhà tham gia thị trường nên chú ý đến thái độ và quyết định của SEC, đồng thời duy trì thái độ đầu tư thận trọng và lạc quan.