Tài sản tiền điện tử như phân tích rủi ro tiềm năng của giá trị giao dịch cổ phần

Gần đây, nhiều người đã hỏi về tính khả thi của việc sử dụng các loại tài sản tiền điện tử hoặc stablecoin làm giá trị giao dịch cho cổ phần công ty trong nước. Phương thức này thực sự có thể giảm chi phí và đơn giản hóa quy trình trong các giao dịch lớn, thậm chí thuận tiện cho việc chuyển vốn ra nước ngoài. Tuy nhiên, việc sử dụng tài sản số trong các giao dịch thương mại phức tạp cũng tồn tại nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn để phân tích ngắn gọn các rủi ro pháp lý tiềm ẩn của việc sử dụng tài sản mã hóa làm giá trị giao dịch cổ phần, nhằm phục vụ tham khảo.

1. Rủi ro pháp lý về việc hợp đồng giao dịch có thể không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan nhà nước đã chỉ rõ rằng, tiền ảo không có vị thế tiền tệ hợp pháp và không nên được sử dụng trong lưu thông thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tiền ảo có thể tồn tại rủi ro pháp lý, và các hành vi dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu giao dịch cổ phần được thực hiện trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc với tài sản tiền điện tử làm giá trị đối ứng, một khi xảy ra tranh chấp, tòa án rất có thể sẽ coi các hợp đồng liên quan là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội". Trong tình huống này, hợp đồng có thể vô hiệu một phần hoặc toàn bộ.

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến Tài sản tiền điện tử, mô hình chịu trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu không phải là "khôi phục trạng thái ban đầu" thông thường, mà là phán quyết phổ biến là "rủi ro tự chịu". Điều này gây ra rủi ro rất lớn cho các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá của tài sản tiền điện tử

Giá của các tài sản tiền điện tử chính như BTC và ETH bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, dễ xảy ra biến động mạnh. Trong lịch sử đã nhiều lần xảy ra các sự kiện giảm mạnh, chẳng hạn như:

• Năm 2011, giá BTC giảm xuống còn 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017, giá BTC đã giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong vòng 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017, giá BTC giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la chỉ trong vài ngày.
• Vào tháng 11 năm 2018, giá BTC đã giảm mạnh 10% chỉ trong vài ngày.

Nếu sử dụng tài sản tiền điện tử không ổn định để giao dịch, có thể xảy ra sự biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, tăng thêm sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc biệt khi sử dụng stablecoin thuật toán

3.1 Rủi ro tuân thủ

Lấy USDT làm ví dụ, do nhà phát hành của nó không đáp ứng được một số yêu cầu quy định ở một số khu vực, có thể sẽ phải đối mặt với các hạn chế khi sử dụng. Ví dụ, theo luật MiCA của Liên minh Châu Âu sắp có hiệu lực, USDT có thể sẽ không sử dụng được tại các quốc gia thuộc Liên minh Châu Âu.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

USDT và USDC cùng các đồng stablecoin thuật toán khác thường được sử dụng trong các hoạt động bất hợp pháp, nếu có giao dịch với các tài khoản bị đánh dấu là rủi ro, nhà phát hành stablecoin có thể trực tiếp đóng băng tiền trong ví của người dùng. Quá trình giải phóng thường tốn kém và kéo dài.

4. Kết luận

Nếu hai bên giao dịch có mức độ tin cậy cao và chu kỳ giao dịch ngắn, việc sử dụng Tài sản tiền điện tử để giao dịch về lý thuyết là khả thi, và trong thực tế cũng đã có tiền lệ. Tuy nhiên, nên tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp trước khi thực hiện các giao dịch như vậy, để xử lý các tài liệu giao dịch một cách tuân thủ và thiết kế cơ chế giải quyết tranh chấp một cách có mục tiêu, nhằm tránh việc giao dịch rơi vào tình trạng bế tắc hoặc gây ra thiệt hại nghiêm trọng.