Dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ: Khởi đầu của thời đại tài sản kỹ thuật số

Vào ngày 6 tháng 3 năm 2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký lệnh hành pháp "Thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược và dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ" và tổ chức Hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử tại Nhà Trắng vào ngày hôm sau. Hành động này đánh dấu một cột mốc quan trọng khác trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Dự trữ chiến lược Bitcoin của Mỹ: Bảng cờ tài chính mới

Từ quan điểm của chính phủ Hoa Kỳ, việc thiết lập dự trữ chiến lược Bitcoin nhằm củng cố vị thế thống trị của mình trong hệ thống tài chính toàn cầu. Lệnh hành chính nhấn mạnh rằng, hiện tại chính phủ Hoa Kỳ đang nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, nhưng chưa xây dựng chính sách liên quan để phát huy giá trị chiến lược của những tài sản này trong hệ thống tài chính toàn cầu. Cũng như việc quản lý sở hữu và kiểm soát các nguồn lực khác một cách hợp lý là rất quan trọng đối với lợi ích quốc gia, Hoa Kỳ phải tận dụng tối đa tiềm năng của tài sản kỹ thuật số để thúc đẩy thịnh vượng quốc gia.

Mỹ đã nhiều lần thiết lập kho dự trữ chiến lược trong lịch sử, bao gồm:

1. Dự trữ vàng chiến lược: Thế kỷ 19 thực hiện chế độ bản vị vàng, năm 1933 cấm sở hữu vàng tư nhân, năm 1934 ban hành "Đạo luật Dự trữ Vàng", năm 1944 thông qua hệ thống Bretton Woods, cho đến năm 1971 đồng đô la Mỹ không còn gắn kết với vàng.

2. Dự trữ dầu chiến lược: Năm 1974 đạt được thỏa thuận dầu mỏ đô la với Saudi Arabia và các quốc gia khác, năm 1975 thành lập dự trữ dầu chiến lược. Ngày 9 tháng 6 năm 2024, thỏa thuận dầu mỏ đô la Mỹ - Saudi Arabia hết hạn mà không được gia hạn.

3. Các dự trữ chiến lược khác: bao gồm urani, đất hiếm, bạc, lương thực, v.v.

Chưa đầy một năm sau khi hệ thống đô la dầu mỏ kết thúc, Mỹ đã thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược, điều này làm nổi bật vị thế của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số" đã được công nhận rộng rãi.

Những cân nhắc chiến lược về dự trữ Bitcoin của Mỹ

1. Củng cố quyền lực tài chính của đồng đô la

Trong một thời gian dài, đô la Mỹ đã chiếm ưu thế trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, với sự thay đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu và sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi, vị thế thống trị của đô la đang phải đối mặt với thách thức. Bitcoin, với tư cách là một loại tiền tệ kỹ thuật số phi tập trung, có lợi thế vượt qua các hạn chế địa chính trị và thực hiện giao dịch nhanh chóng trên toàn cầu.

Bằng cách xây dựng dự trữ Bitcoin, Mỹ có thể chiếm ưu thế trong lĩnh vực tiền điện tử, đưa thị trường tiền điện tử vào hệ thống thanh toán bằng đô la, từ đó tiếp tục duy trì quyền lực tài chính của mình trong kỷ nguyên tài chính mới. Trump đã ví việc thiết lập dự trữ Bitcoin tại hội nghị thượng đỉnh tiền điện tử ở Nhà Trắng như việc xây dựng "Fort Knox ảo". Đồng thời, ông đề cập đến việc Quốc hội đang thúc đẩy các dự luật liên quan đến quản lý stablecoin đô la và thị trường tài sản kỹ thuật số.

Các doanh nghiệp Mỹ đã định hình các lĩnh vực then chốt trong lĩnh vực tiền điện tử: Về phát hành tài sản, Franklin Templeton đã trở thành tổ chức tài chính truyền thống lớn nhất về quy mô token hóa RWA của trái phiếu Mỹ; Về chứng khoán hóa tài sản, tổng quy mô của các ETF BTC giao ngay tại Mỹ do các tổ chức đứng đầu như BlackRock phát hành đã vượt quá 1000 tỷ USD; Về giao dịch và lưu ký tài sản, Coinbase đã trở thành nhà lưu ký chính cho các ETF.

Hiện tại, ngành công nghiệp tiền điện tử cần nhất là một bộ luật quản lý rõ ràng, để tránh bị áp lực quản lý mơ hồ trong tương lai.

2. Công cụ chống lại lạm phát

Về lý thuyết, việc thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược có thể phần nào chống lại lạm phát. Tổng nợ của chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã vượt qua 36 triệu tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục. Tỷ lệ nợ so với GDP vẫn tiếp tục tăng, phản ánh tốc độ tăng trưởng nợ vượt quá tốc độ tăng trưởng kinh tế. Năm 2024, chi phí lãi suất của chính phủ liên bang Hoa Kỳ đạt khoảng 882 tỷ USD, gánh nặng tài chính khá nặng.

Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số", có thể là công cụ tiềm năng để chống lại lạm phát và giải quyết vấn đề nợ công. Do tổng lượng cố định, Bitcoin được xem là tài sản lý tưởng để chống lại lạm phát.

Lý do chính phủ Mỹ thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược là đa dạng, bao gồm củng cố quyền lực của đồng đô la, chống lại lạm phát, nắm bắt cơ hội đổi mới tài chính, chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh tài chính toàn cầu, cũng như đáp ứng các cam kết chính sách của chính quyền Trump và yêu cầu của các nhóm lợi ích liên quan.

Ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tiền điện tử

ảnh hưởng thực tế của lệnh hành pháp của Trump

Nội dung chính của lệnh hành chính bao gồm:

1. Thiết lập tài khoản lưu trữ dự trữ chiến lược Bitcoin (SBR), nguồn vốn từ Bitcoin bị tịch thu, sau khi gửi vào không được bán.

2. Thiết lập tài khoản lưu ký tài sản kỹ thuật số tại Mỹ, quản lý các tài sản kỹ thuật số khác ngoài Bitcoin.

3. Xây dựng chiến lược để nhận thêm Bitcoin từ chính phủ, nhưng không làm tăng ngân sách và gánh nặng cho người nộp thuế.

Giải pháp này không hoàn toàn đáp ứng mong đợi của thị trường, đặc biệt là so với "Bitcoin Act" đã bị bác bỏ trước đó (đề xuất mua 1 triệu BTC trong vòng 5 năm).

luật liên bang liên quan đến tiền điện tử

Hiện tại, các dự luật liên quan đến tiền mã hóa đang được thúc đẩy ở cấp liên bang bao gồm:

• H.R.148: Đạo luật Giữ Coin của năm 2025
• S394：GENIUS Act of 2025
• HRes111：hỗ trợ công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số

Trong đó, Đạo luật GENIUS (Đạo luật đổi mới stablecoin USD) là dự luật trọng điểm mà Trump hy vọng sẽ ký trước khi nghỉ họp vào tháng 8, nhưng ngành công nghiệp không có nhiều kỳ vọng về điều này.

các bang chính phủ chiến lược dự trữ Bitcoin

Ngoài cấp liên bang, nhiều bang cũng đang tích cực thúc đẩy quá trình lập pháp cho các dự luật dự trữ Bitcoin chiến lược, như Arizona, Texas, New Hampshire và Oklahoma. Nội dung của các dự luật ở mỗi bang khác nhau, chẳng hạn như Oklahoma đề xuất cho phép đầu tư 10% quỹ công vào Bitcoin hoặc tài sản kỹ thuật số lớn, trong khi Kentucky đề xuất đầu tư tối đa 10% tiền mặt còn lại vào tiền điện tử lớn và stablecoin được phê duyệt.

Kết luận

Lệnh hành pháp về dự trữ Bitcoin chiến lược của Trump chắc chắn là một tin tốt về lâu dài. Môi trường chính sách dự kiến sẽ giữ vững sự thân thiện trong vài năm tới. Mặc dù không có kế hoạch tăng cường lớn ở cấp liên bang, nhưng nếu các đề xuất của các bang được thông qua, có thể mang lại những khoản đầu tư thực chất. Về mặt cung cầu thị trường, việc chính phủ tịch thu Bitcoin sẽ giảm áp lực bán trên thị trường, đồng thời có thể thu hút nhiều nhà đầu tư và tổ chức tham gia, thậm chí có thể khơi dậy sự bắt chước từ các quốc gia khác để thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược.

Biện pháp này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong bối cảnh tài chính và địa chính trị của thế kỷ 21, sẽ để lại dấu ấn sâu sắc trong lịch sử.