Khung pháp lý về Tài sản tiền điện tử ở Ấn Độ tiếp tục phát triển: Dự thảo ngân sách năm 2025 đưa ra yêu cầu nghiêm ngặt hơn

Hệ thống quy định về tài sản tiền điện tử của Ấn Độ đang phát triển không ngừng. Dự thảo ngân sách tài chính năm 2025 đã giới thiệu các yêu cầu báo cáo nghiêm ngặt hơn và tăng cường cơ chế quản lý dựa trên mức thuế 30% được thực hiện vào năm 2022. Điều khoản 115BBH của Luật Thuế Thu nhập năm 2022 đã chính thức đưa tài sản mã hóa (VDA) vào hệ thống thuế lần đầu tiên, nhưng không cho phép các nhà giao dịch bù lỗ bằng cách trừ vào thu nhập khác. Dự thảo ngân sách tài chính năm 2025 đã bổ sung điều khoản 285BAA vào Luật Thuế Thu nhập, mở rộng phạm vi quản lý, yêu cầu các tổ chức cụ thể báo cáo giao dịch mã hóa theo thời hạn quy định. Đồng thời, chính phủ đã mở rộng định nghĩa về VDA, bao gồm tất cả các tài sản mã hóa dựa trên công nghệ sổ cái phân tán, nhằm thích ứng với sự phát triển của ngành. Những thay đổi này diễn ra trong bối cảnh thị trường tài sản tiền điện tử đang tăng trưởng, nhưng thị trường vẫn đối mặt với sự không chắc chắn trong quy định và rủi ro biến động.

Trong những năm gần đây, thái độ quản lý đối với Tài sản tiền điện tử của các quốc gia trên toàn cầu đang dần chuyển từ việc quản lý quá mức sang một hướng linh hoạt, thận trọng và thích ứng cao. Sự chuyển biến này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phổ biến nhanh chóng của Tài sản tiền điện tử trên toàn cầu. Tuy nhiên, Ấn Độ, một trong những quốc gia có hoạt động giao dịch tiền điện tử sôi động nhất thế giới, vẫn duy trì chính sách quản lý nghiêm ngặt và thuế nặng nề, bỏ xa xu hướng quản lý thân thiện với Tài sản tiền điện tử trên thị trường quốc tế.

Chế độ thuế mã hóa ở Ấn Độ được coi là một trong những chế độ nghiêm ngặt nhất trên thế giới, không chỉ làm suy giảm niềm tin của các nhà đầu tư mà còn cản trở nghiêm trọng sự đổi mới và phát triển ứng dụng công nghệ blockchain. Mặc dù nhiều bên trong thị trường đã nhiều lần kêu gọi nới lỏng chính sách thuế, nhưng lập trường của chính phủ Ấn Độ vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, trong dự toán ngân sách năm 2025 và sửa đổi Luật Thuế Thu nhập, chính phủ Ấn Độ đã thực hiện một số điều chỉnh đối với hệ thống thuế hiện hành.

Chính sách quản lý Tài sản tiền điện tử của Ấn Độ đã trải qua quá trình tiến hóa từ việc hạn chế nghiêm ngặt đến điều chỉnh dần dần. Giai đoạn đầu, Ngân hàng trung ương Ấn Độ đã có thái độ hoài nghi cao đối với Tài sản tiền điện tử, thậm chí vào năm 2013 đã phát hành thông báo, cảnh báo các nhà đầu tư về rủi ro đầu cơ của tài sản mã hóa. Năm 2018, Ngân hàng trung ương Ấn Độ đã cấm thêm các ngân hàng giao dịch với các doanh nghiệp liên quan đến mã hóa, cố gắng hạn chế sự phát triển của thị trường thông qua các phương tiện tài chính. Tuy nhiên, lệnh cấm này đã gặp phải sự phản đối mạnh mẽ từ các tổ chức trong ngành và các nhà tham gia thị trường, và vào năm 2020, đã bị Tòa án tối cao Ấn Độ tuyên bố là vi hiến.

Dự toán ngân sách năm 2022 lần đầu tiên đưa tài sản tiền điện tử và các tài sản mã hóa khác vào phạm vi điều chỉnh của pháp luật, đồng thời thiết lập một loạt chính sách thuế, bao gồm thuế lợi tức vốn 30% đối với lợi nhuận từ tài sản mã hóa và thuế khấu trừ 1% trên doanh thu giao dịch. Mặc dù việc ban hành hệ thống thuế này đã cung cấp một cơ sở pháp lý cho việc tuân thủ thuế ở mức độ nhất định, nhưng gánh nặng thuế cao và yêu cầu quản lý nghiêm ngặt vẫn gây nhiều tranh cãi.

Việc ban hành dự toán ngân sách tài chính năm 2025 không thực hiện cải cách cơ bản nào đối với hệ thống thuế hiện hành, chỉ tăng cường quản lý trong việc khai báo thuế tài sản tiền điện tử và công bố thông tin, dự kiến sẽ chính thức có hiệu lực vào tháng 4 năm 2026.

Mặc dù các chính sách quản lý ở nhiều khu vực pháp lý trên toàn cầu ngày càng trở nên thoải mái hơn, nhưng Ấn Độ vẫn duy trì chế độ thuế mã hóa khắc nghiệt nhất trên toàn cầu. Dự toán ngân sách tài khóa năm 2025 và Luật Thuế thu nhập sửa đổi đã điều chỉnh các quy tắc thuế, nhưng tổng thể vẫn không thay đổi tình trạng hiện tại của việc giao dịch Tài sản tiền điện tử bị hạn chế. Hiện tại, Ấn Độ đánh thuế 30% trên lợi nhuận từ tài sản mã hóa, mức thuế này ở mức cực đoan trên toàn cầu. Hơn nữa, chế độ thuế này không cho phép các nhà đầu tư khấu trừ tổn thất hoặc chi phí hoạt động, điều này đã dẫn đến việc nhiều doanh nghiệp và nhà đầu tư mã hóa chuyển đến các khu vực pháp lý thân thiện hơn. Dự toán ngân sách tài khóa năm 2025 cũng đã mở rộng định nghĩa "tài sản mã hóa", bao gồm tất cả các tài sản mã hóa dựa trên công nghệ blockchain vào phạm vi đánh thuế. Tuy nhiên, định nghĩa này vẫn chưa phân loại các loại tài sản mã hóa khác nhau, không phân biệt mục đích kỹ thuật và thuộc tính kinh tế của chúng, dẫn đến sự gia tăng sự không chắc chắn trong việc tuân thủ quản lý.

Luật Thuế Thu Nhập áp dụng các biện pháp xử phạt nghiêm ngặt hơn đối với VDA chưa được khai báo, phân loại chúng là "thu nhập chưa khai báo" và áp dụng mức phạt lên tới 70%, mà không cung cấp bất kỳ chính sách miễn trừ hoặc giảm nhẹ nào. Mức độ xử phạt này phản ánh thái độ cứng rắn của chính phủ Ấn Độ đối với tài sản tiền điện tử, và điều quan trọng hơn là, định nghĩa của chính phủ Ấn Độ về tài sản tiền điện tử quá rộng, dẫn đến việc người dùng tiền điện tử ở Ấn Độ phải đối mặt với gánh nặng thuế nặng nề.

Trong môi trường thuế khắc nghiệt như vậy, việc các doanh nghiệp mã hóa trong nước Ấn Độ rời khỏi nước ồ ạt đã trở thành một xu hướng, trong khi khối lượng giao dịch trên thị trường mã hóa liên tục tăng cho thấy sự khác biệt lớn giữa chính sách quản lý và thực tế thị trường. Mặc dù chính phủ cố gắng kiềm chế thị trường mã hóa thông qua chính sách thuế cao, nhưng thế hệ trẻ ở Ấn Độ vẫn coi tài sản tiền điện tử là nguồn thu nhập chính hoặc phụ.

Chính sách thuế nghiêm ngặt của Ấn Độ chắc chắn đã làm tăng thêm khó khăn cho các doanh nghiệp mã hóa trong việc hoạt động trên thị trường địa phương. Mặc dù ngành công nghiệp mã hóa ở Ấn Độ vẫn duy trì sức sống mạnh mẽ, nhưng các khu vực pháp lý khác có môi trường quản lý thân thiện hơn đang thu hút các doanh nghiệp di chuyển ra nước ngoài. Hiện tại, thị trường mã hóa Ấn Độ vẫn được hưởng lợi từ sự gia tăng giá của tài sản tiền điện tử. Một nghiên cứu dự đoán rằng đến năm 2035, quy mô thị trường mã hóa Ấn Độ có thể tăng từ 2,5 tỷ đô la hiện nay lên 15 tỷ đô la. Tuy nhiên, quy định quá nghiêm ngặt có thể khiến dòng vốn của ngành công nghiệp mã hóa Ấn Độ chảy ra các quốc gia khác, dẫn đến giảm thu nhập thuế cho chính phủ Ấn Độ, hạn chế đổi mới trong thị trường và ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của Ấn Độ trong hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số toàn cầu.

Một thách thức lớn khác của thị trường tài sản tiền điện tử Ấn Độ là sự phức tạp về quy định và sự không chắc chắn về pháp lý. Mặc dù chính phủ Ấn Độ đã đề xuất xây dựng một khuôn khổ quy định về mã hóa toàn diện từ năm 2021, nhưng dự luật này có xu hướng cấm Bitcoin và các đồng tiền thay thế, đồng thời thúc đẩy tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Ấn Độ, dẫn đến việc dự luật vẫn chưa được thực thi. Trong môi trường quy định này, các chủ thể thị trường phải đối mặt với sự thay đổi chính sách đột ngột và rủi ro tuân thủ, gây cản trở cho đầu tư dài hạn. Các doanh nghiệp và nhà đầu tư lo ngại rằng họ có thể bị chính phủ tấn công đột ngột hoặc gánh nặng thuế bổ sung trong tương lai, từ đó ảnh hưởng đến quyết định kinh doanh và sự năng động của thị trường.

Tóm lại, mặc dù chính phủ Ấn Độ tăng cường quản lý với lý do ổn định tài chính, nhưng hệ thống thuế nghiêm ngặt và khuôn khổ quản lý không rõ ràng đang nghiêm trọng hạn chế khả năng đổi mới của thị trường tiền điện tử Ấn Độ và ảnh hưởng đến sức cạnh tranh toàn cầu của Ấn Độ. Chính phủ Ấn Độ cần tìm ra điểm cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và phát triển thị trường, giảm thuế suất, làm rõ phân loại tài sản, giảm sự không chắc chắn về pháp lý để nâng cao niềm tin thị trường và thu hút nhiều vốn hơn. Nếu Ấn Độ tiếp tục duy trì lập trường quản lý hiện tại, có thể sẽ bỏ lỡ cơ hội kinh tế trong lĩnh vực blockchain và tài chính kỹ thuật số, ngược lại, Ấn Độ vẫn có thể trở thành một nhân tố quan trọng trong thị trường tiền điện tử toàn cầu.