Giá Bitcoin giảm xuống mức hỗ trợ quan trọng, phân tích cung cầu giúp tìm điểm mua tốt nhất

Gần đây, giá Bitcoin đã nhanh chóng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 56,000 USD, khiến cho việc đưa ra quyết định đầu tư từ góc độ phân tích kỹ thuật truyền thống trở nên khó khăn. Trong thời điểm hoảng loạn quy mô lớn như vậy, việc trở về với phân tích cơ bản về mối quan hệ cung cầu của Bitcoin trở nên đặc biệt quan trọng. Bằng cách nghiên cứu trạng thái và động cơ của các bên mua bán, chúng tôi hy vọng có thể giúp nhà đầu tư tìm ra thời điểm mua tốt nhất trong đợt giảm giá này giữa thị trường phức tạp.

Phân tích mua vào: Nhà đầu tư ETF có thể trở thành lực lượng bắt đáy đầu tiên

Mặc dù thông tin bán ra đã được thảo luận rộng rãi, chúng tôi sẽ tập trung vào tiềm năng mua vào. Trong dài hạn, lực mua vào có thể tiếp tục tồn tại trong năm nay, lý do chính bao gồm:

1. Mỹ có thể giảm lãi suất, thúc đẩy giá tài sản rủi ro tăng lên
2. Việc Trump tái tranh cử có thể cải thiện môi trường quản lý tiền điện tử

Thông qua việc phân tích mối tương quan giữa giá Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ trong 6 tháng qua, chúng tôi phát hiện sự sụt giảm mạnh trong hai ngày gần đây liên quan đến việc không thể đăng ký mua trong thời gian nghỉ giao dịch của ETF Bitcoin giao ngay. Dựa trên khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai từ sàn CME, tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức tương đối ổn định, có thể đang chờ đợi cơ hội mua vào.

ETF Bitcoin giao ngay sẽ được giao dịch trở lại vào ngày 5 tháng 7 có thể cung cấp tín hiệu quan trọng. Xét thấy tâm lý lạc quan gần đây trên thị trường chứng khoán Mỹ, các cổ phiếu công nghệ lớn liên tục lập đỉnh mới, liệu các nhà đầu tư có giống như việc bắt đáy Tesla để bắt đáy ETF Bitcoin hay không, điều này đáng được chú ý. Trong đó, khối lượng giao dịch theo thời gian thực trong ngày và dữ liệu dòng tiền ròng sau giờ giao dịch là các chỉ số quan sát cốt lõi. Khối lượng giao dịch cao có thể báo hiệu ý chí bắt đáy mạnh mẽ, có khả năng phát đi tín hiệu chấm dứt đà giảm của thị trường. Nếu có thể mang lại dòng tiền ròng vào chuỗi, thay đổi tình trạng dòng tiền ròng ra nhỏ giọt trong hai ngày giao dịch trước đó, sẽ càng tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư tiền điện tử.

Phân tích bán: Chính phủ Đức và Mt.Gox có thể trở thành nguồn áp lực bán chính

Hiện tại, các nguồn bán chính đã biết bao gồm:

1. Bitcoin bị chính phủ Đức thu giữ
2. Mt.Gox bồi thường cho các chủ nợ bằng Bitcoin

Chính phủ Đức đã thu giữ tổng cộng 50.300 Bitcoin, tính đến ngày 5 tháng 7 đã chuyển ra khoảng 8.080 coin, còn lại 42.270 coin (chiếm 83.94%) vẫn chưa được bán. Việc liệu phần Bitcoin này có tiếp tục được bán ra một cách ồ ạt trong thời gian ngắn hay không vẫn còn chưa chắc chắn.

Về phía Mt.Gox, dự kiến sẽ bồi thường 142.000 đồng Bitcoin cho các chủ nợ. Theo thông tin từ cộng đồng tiền mã hóa Nhật Bản, có thể hơn 70% số nợ đã được các nhà đầu tư tổ chức mua lại, dự kiến sẽ không gây ra áp lực bán lớn. Trong số khoảng 40.000-50.000 đồng Bitcoin còn lại có khả năng gây ra áp lực bán lớn, vào ngày 5 tháng 7 đã có 1544 đồng được chuyển vào một sàn giao dịch, còn 47.228,7 đồng đã được chuyển đến địa chỉ mới nhưng chưa có động thái nào tiếp theo. Tổng thể, áp lực bán thực tế từ Mt.Gox có thể thấp hơn dự kiến của thị trường.

Ngoài ra, việc thợ mỏ bán tháo cũng là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến đợt giảm giá này. Do phần thưởng khai thác Bitcoin giảm một nửa vào đầu năm nay, khả năng sinh lợi của thợ mỏ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm. Một số thợ mỏ không còn khả năng sinh lợi buộc phải thanh lý và rút lui, điều này cũng tạo ra một áp lực bán nhất định.

Kết luận

Tổng thể mà nói, lực mua dựa trên các yếu tố tích cực dài hạn, trong khi lực bán chủ yếu xuất phát từ tâm lý hoảng sợ do các sự kiện đặc biệt gây ra. Những sự kiện không thể lặp lại này có thể cung cấp cơ hội mua cho các nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin trong dài hạn. Dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ, tâm lý thị trường đối với áp lực bán từ các sự kiện đặc biệt thường không kéo dài quá hai tháng. Đợt giảm giá Bitcoin này bắt đầu từ ngày 7 tháng 6, dự kiến sẽ dần dần được hấp thụ xong vào khoảng ngày 7 tháng 8. Trong hai ngày qua, mức giảm lớn nhất trong ngày có thể chính là đáy của đợt giảm này.