Báo cáo dự báo ngành mã hóa năm 2025

Một, Tổng quan

Một báo cáo ngành dài 190 trang đã phân tích toàn diện về tình trạng mã hóa, các lĩnh vực trọng điểm và xu hướng tương lai. Báo cáo chủ yếu bao gồm môi trường vĩ mô, động thái của các tổ chức, phân bố người dùng, triển vọng của các lĩnh vực phân khúc khác nhau. Khung phân tích bao gồm nhiều khía cạnh như kinh tế không gian blockchain, định giá hệ sinh thái, kinh tế kể chuyện.

Hai, Môi trường vĩ mô

1. Môi trường kinh tế và quản lý

Năm 2025 sẽ là một năm then chốt cho việc cải cách chính sách mã hóa của Mỹ. FIT21 và dự luật về stablecoin dự kiến sẽ thúc đẩy khung quy định mã hóa toàn cầu trở nên minh bạch và tiêu chuẩn hóa hơn. Chính sách mã hóa của chính phủ mới có thể sẽ có sự điều chỉnh, nhưng nhìn chung dự kiến sẽ thân thiện hơn so với chính phủ hiện tại.

Nhiều tổ chức có dự đoán一致 về xu hướng thị trường năm 2025: Quý 1 đạt mức cao kỷ lục, Quý 2 điều chỉnh mạnh, nửa cuối năm phục hồi và lại đạt mức cao kỷ lục.

2. Xu hướng của tổ chức

Năm 2024, các tổ chức chủ yếu tập trung vào ETF giao ngay Bitcoin/ETH và hoạt động RWA. Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và mã hóa ngày càng mờ nhạt. Đầu tư của các tổ chức chủ yếu áp dụng chiến lược "tạ" với AI và DePin, trong đó số vốn huy động ở hai lĩnh vực này đã tăng mạnh so với năm trước. Chính phủ Mỹ có thể sẽ xem xét nghiêm túc việc hợp tác với các dự án DePin.

3. Phân bố người dùng

Theo phân tích dữ liệu, số lượng người dùng mã hóa hoạt động khoảng 30-60 triệu. Người dùng chủ yếu phân bố trên ví Phantom, stablecoin, ứng dụng nhỏ Telegram, thị trường dự đoán, Base và Hyperliquid. Sự tăng trưởng người dùng vào năm 2025 sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào sức mạnh sản phẩm của Dapp, chứ không phải vào các sự kiện thị trường hay câu chuyện làm giàu nhanh chóng. Trừu tượng chuỗi và hợp nhất giao diện dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi hơn.

Ba, Triển vọng ngành

Bitcoin

Thị trường ký hiệu/ru-ma dự kiến sẽ phục hồi dưới nhiều yếu tố tích cực. Tính khả trình của Bitcoin (BitVM2) sẽ đạt được tiến bộ trong kỹ thuật. Các dự án staking BTC cần nâng cao tỷ lệ thâm nhập trong số các chủ sở hữu BTC.

Ethereum

ETF giao dịch ETH đã được phê duyệt, vị thế trở nên vượt trội. Tuy nhiên, việc mở rộng L2 khiến L1 khó có thể thu hút phí hiệu quả. Hệ sinh thái Ethereum vẫn là hệ sinh thái L1 tốt nhất, nhưng các ứng dụng gốc vẫn chưa đạt được bước đột phá. Năm 2025, chú ý đến các giải pháp EVM song song hiệu suất cao.

Solana

Năm 2025 sẽ chứng kiến nhiều cột mốc: Phát hành khách hàng Firedancer, sự chấp nhận rộng rãi hơn của các giao thức thị trường dự đoán, các dự án DePin quy mô lớn được triển khai, sự thịnh vượng của AI Agent, v.v. Hệ sinh thái Solana cần đa dạng hóa kịp thời, giảm sự phụ thuộc vào mã thông báo meme.

Các L1 và cơ sở hạ tầng khác

• Các L1 đơn thể hiệu suất cao mới như Monad, Sonic sẽ tham gia cạnh tranh
• Cung cấp không gian khối dư thừa, quyền phát ngôn của các nhà phát triển được nâng cao
• Chuỗi công khai mô-đun đang chuyển đổi sang tầng điều phối xuyên chuỗi toàn cầu
• Thế hệ L2 hiệu suất cao mới sắp ra mắt
• Avalanche đón nhận nâng cấp lớn, RWA và lĩnh vực trò chơi đáng mong đợi
• Triển vọng của Cosmos vẫn chưa rõ ràng, phụ thuộc vào khả năng phối hợp của ICF
• Kỹ thuật trừu tượng chuỗi tăng tốc sản phẩm hóa

DeFi

• Khối lượng giao dịch PerpDEX dự kiến sẽ theo kịp DEX giao ngay
• RWA hai hướng lớn: mã hóa trái phiếu Mỹ và xuất lợi suất trên chuỗi
• Tài chính điểm Pendle chiếm vị trí sinh thái quan trọng
• Xuất hiện hướng đi mới cho giải pháp chống MEV

AI x mã hóa

• Mạng lưới tính toán phi tập trung, nền tảng phối hợp, dịch vụ công cụ AI và các lĩnh vực phân khúc khác đáng được chú ý
• Bittensor và các dự án AI khác có thể trở thành nhà máy phát hành token mới
• AI Agent sẽ được hiện thực hóa trên chuỗi và phân biệt với mã thông báo meme
• Dự án AGI mã nguồn mở SentientLabs nhận được sự chú ý

DePin

• Phân chia thành mạng lưới tài nguyên vật lý (PRN) và mạng lưới tài nguyên kỹ thuật số (DRN)
• Triển vọng của dự án DePin năng lượng mới rất khả quan
• Vị thế thống trị của Solana trong lĩnh vực DePin có thể bị thách thức

ứng dụng tiêu dùng

• Cách chơi Web3 chuyển từ Play2Airdrop sang Pay2Airdrop
• Nền tảng phát hành Meme币 đang hướng tới việc gam hóa và cá nhân hóa
• DeSoc & SocialFi vẫn khó có đột phá
• NFT văn hóa phục hưng và IP người tiêu dùng Web3 rất đáng kỳ vọng

CeFi không có nhiều mối quan hệ với nhà đầu tư nhỏ lẻ, ở đây bỏ qua.