Tài chính phi tập trung Quản lý rủi ro: Khung hệ thống và tư duy đổi mới

Tài chính phi tập trung ( DeFi ) đã thực hiện phiên bản phi tập trung của các dịch vụ tài chính truyền thống thông qua hợp đồng thông minh, bao gồm nhiều lĩnh vực như giao dịch, cho vay, bảo hiểm và sản phẩm phái sinh. Tuy nhiên, do tính tự động của các giao thức này và thiếu quản lý tập trung, quản lý rủi ro trở thành thách thức lớn mà ngành này phải đối mặt.

Tính chất kép của DeFi - tài chính và công nghệ, đã mang lại nhiều rủi ro khác nhau:

1. Rủi ro mã: Liên quan đến các lỗ hổng mã ở nhiều cấp độ như blockchain nền tảng, hợp đồng thông minh và ví.

2. Rủi ro kinh doanh: Xuất phát từ lỗ hổng trong thiết kế kinh doanh, có thể bị kẻ tấn công hoặc nhà đầu tư chênh lệch lợi dụng.

3. Rủi ro biến động thị trường: Vấn đề do thiếu cơ chế đệm rủi ro đủ trong điều kiện thị trường cực đoan.

4. Rủi ro của oracle: Là cơ sở hạ tầng DeFi, tính an toàn của oracle có mối quan hệ trực tiếp đến sự ổn định của toàn bộ hệ sinh thái.

5. "Đại lý kỹ thuật" rủi ro: Công cụ tương tác tập trung mà người dùng bình thường sử dụng có thể tiềm ẩn rủi ro.

Để đối phó với những thách thức này, chúng tôi đã đưa ra một khuôn khổ quản lý rủi ro DeFi toàn diện, được chia thành ba giai đoạn: trước, trong và sau.

Quản lý trước chủ yếu bao gồm việc thực hiện xác minh hình thức nghiêm ngặt đối với hợp đồng thông minh, đảm bảo rằng ranh giới của mỗi phương thức, tài nguyên và hướng dẫn được xác định rõ ràng và hiểu được sự ảnh hưởng lẫn nhau giữa chúng. Phương pháp tiếp cận giống như chứng minh toán học này vượt xa phạm vi thử nghiệm phần mềm truyền thống.

Quản lý trong quá trình tập trung vào kiểm soát rủi ro theo thời gian thực, bao gồm cơ chế dừng tự động và thiết kế kích hoạt bất thường. Những cơ chế này có khả năng nhận diện và can thiệp vào các hành vi tấn công tiềm năng, đồng thời thực hiện điều chỉnh theo thời gian thực đối với các tình huống vượt quá kỳ vọng.

Quản lý hậu cần liên quan đến nhiều khía cạnh: sửa lỗi mã thông qua tổ chức tự trị phi tập trung (DAO); xem xét phân nhánh hợp đồng trong các tình huống cực đoan; giới thiệu cơ chế bảo hiểm để phân tán rủi ro; sử dụng dữ liệu trên chuỗi để theo dõi tổn thất.

Nhận thức về an toàn DeFi trong ngành hiện nay vẫn ở giai đoạn sơ khai, thường bị giới hạn bởi tư duy truyền thống. Để thích ứng với sự phát triển trong tương lai, cần phải đưa vào các khái niệm đổi mới như định nghĩa biên, phân tích tính đầy đủ, xác minh tính nhất quán, xác minh hình thức, cơ chế dừng, kích hoạt bất thường, quản trị phi tập trung và phân nhánh hợp đồng.

Chỉ khi áp dụng khung quản lý rủi ro hệ thống này và không ngừng đổi mới cách tư duy, Tài chính phi tập trung mới có thể phát huy đầy đủ tiềm năng cách mạng của mình trong khi đảm bảo an toàn.