BTC tuần tăng lên hơn 10%, gần 70 triệu USD dài hạn lên xe

Trong tuần này, BTC đã tăng từ 85177 USD lên 93780 USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng tuần đạt 10.10%, biên độ dao động 12.73%, ghi nhận ba tuần phục hồi liên tiếp, khối lượng giao dịch đã gia tăng. Sau khi mạnh mẽ phá vỡ đường trung bình 120 ngày vào thứ Hai, trong suốt tuần, nó đã vận động trên đường trung bình, cho thấy rõ ràng ý định mua vào mạnh mẽ.

Chính phủ Mỹ đã phát đi tín hiệu tích cực về sự tiến triển trong các cuộc đàm phán, nhưng mặt khác lại tỏ ra mơ hồ, cho thấy kết quả đàm phán vẫn chưa rõ ràng. Tổng thống Mỹ đã tuyên bố sẽ không sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, điều này đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, khiến các thị trường chứng khoán, trái phiếu và tỷ giá đều có dấu hiệu ổn định và hồi phục.

Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát đi tín hiệu tích cực. Một quan chức cho biết, một khi tình hình thay đổi, Cục Dự trữ có khả năng nhanh chóng hành động. Một quan chức khác cho rằng, nếu thị trường việc làm xấu đi nghiêm trọng, có thể thúc đẩy Cục Dự trữ hạ lãi suất nhanh hơn và nhiều hơn.

Thời gian gần đây, hiệu suất của thị trường toàn cầu, đặc biệt là thị trường tài chính Mỹ, đã chứng minh đầy đủ tính phi lý của chính sách hiện tại và tác động lớn đến nền kinh tế thế giới. Thái độ thỏa hiệp mà chính phủ Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang đưa ra để đối phó với sự bất ổn của thị trường đã xác nhận phán đoán rằng "chính trị, kinh tế và thị trường sẽ đầu tiên hoạt động theo con đường lý trí trong trung và dài hạn."

Tuy nhiên, sự phục hồi của thị trường chủ yếu xuất phát từ sự giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế tiềm ẩn. Xu hướng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc các tranh chấp thương mại có thể được giải quyết kịp thời hay không, cũng như liệu nền kinh tế Mỹ có thực sự rơi vào suy thoái hay không. Dựa trên đánh giá này, việc công bố báo cáo tài chính quý đầu tiên của thị trường chứng khoán Mỹ hiện tại trở nên đặc biệt quan trọng.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Chính phủ Mỹ cho biết các cuộc đàm phán thương mại đã đạt được tiến triển tốt, đặc biệt là các cuộc đàm phán với Trung Quốc cũng đang diễn ra tích cực. Tuy nhiên, phía Trung Quốc lại cho biết hai bên chưa tiến hành đàm phán.

Hiện tại, các quốc gia đang thực sự tiến hành đàm phán bao gồm Nhật Bản và Hàn Quốc, khả năng hai quốc gia này đạt được các điều kiện có lợi cho Mỹ là khá lớn, và cũng sẽ tạo ra một mô hình cho các quốc gia khác.

Và cuộc đàm phán Mỹ-Trung vẫn chưa cho thấy dấu hiệu bước vào giai đoạn thương thảo thực chất. Do đó, giai đoạn đàm phán hiện tại vẫn ở giai đoạn đầu, còn một khoảng cách nhất định để đạt được tiến bộ đáng kể. Điều này quyết định rằng thời gian và không gian cho sự phục hồi của thị trường có thể bị hạn chế, khó có thể lạc quan trong ngắn hạn.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong phát biểu tuần này đã chú ý đến lạm phát và sự không chắc chắn kinh tế do chính sách thương mại mang lại, định hướng cho cuộc họp chính sách lãi suất vào tháng 5 sắp tới, đồng thời nhấn mạnh tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Ông giữ lập trường nhất quán - chính sách dựa trên dữ liệu, duy trì lãi suất ổn định. Không giảm lãi suất vì áp lực chính trị, nhưng ám chỉ rằng nếu dữ liệu lạm phát hoặc việc làm có sự thay đổi đáng kể, chính sách có thể được điều chỉnh. Những phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang khác thì nhấn mạnh hơn về xu hướng "bồ câu", tức là có khả năng giảm lãi suất vào tháng 6.

Đến cuối tuần, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 là 62,7%. Với sự phục hồi của thị trường, xác suất này đã giảm so với hai tuần trước.

Báo cáo mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, trong số 12 khu vực của Cục Dự trữ Liên bang, có 8 khu vực báo cáo hoạt động kinh tế "cơ bản không có sự thay đổi rõ rệt", tốc độ tăng trưởng kinh tế chung đang chậm lại. Chỉ có một số khu vực báo cáo tăng trưởng nhẹ, trong khi một số khu vực phản ánh triển vọng kinh tế xấu đi. Các doanh nghiệp phản ứng mạnh mẽ với chính sách thuế quan, nhiều khu vực dự đoán lạm phát năm 2025 sẽ tăng lên 3,5%, hoạt động sản xuất tiếp tục thu hẹp, PMI sản xuất giảm xuống còn 48,5. Chi tiêu tiêu dùng tăng trưởng nhẹ, nhưng giá cao và kỳ vọng thuế quan bắt đầu làm suy yếu niềm tin của người tiêu dùng. Các nhà bán lẻ báo cáo tồn kho dồn ứ, doanh số bán hàng tăng trưởng thấp hơn mong đợi. Mức độ việc làm nhìn chung ổn định, nhưng hoạt động tuyển dụng suy yếu, một số khu vực gia tăng sa thải, đặc biệt là trong lĩnh vực bán lẻ và sản xuất. Tăng trưởng lương chậm lại, nhưng vẫn cao hơn mức trước đại dịch, ngành công nghệ và các vị trí yêu cầu kỹ năng cao vẫn gặp vấn đề thiếu hụt lao động.

Nội dung của sách nâu cho thấy ảnh hưởng tiêu cực của chính sách thương mại bắt đầu hiện rõ, nhưng mức độ vẫn chưa rõ ràng.

Khi thái độ chính sách trở nên nhẹ nhàng hơn, tâm lý hoảng loạn cực độ trên thị trường đã được giảm bớt. Chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống 97.991 trước khi phục hồi lên 99.613 và ổn định. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm giảm 1.42% xuống 3.7560%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm 2% xuống 4.245% trong khoảng trung tính. Tài sản rủi ro có hiệu suất tốt hơn, Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 6.73%, 4.59% và 2.48% trong tuần.

Vàng đã tăng lên 3499.93 USD/ounce vào đầu tuần trước khi giảm mạnh, và trong suốt tuần đã đảo chiều giảm.

Áp lực bán và bán tháo

Với việc giá đã phục hồi mạnh, quy mô bán tháo trên chuỗi tuần này đã gia tăng, chủ yếu đến từ các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn. Tổng lượng bán tháo trên chuỗi trong tuần đạt 197040 đồng, trong đó nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn bán tháo 190568 đồng, nhà đầu tư nắm giữ dài hạn bán tháo 6471 đồng. Lượng rút ròng từ sàn giao dịch đã tăng vọt lên 62696 đồng, là lượng rút ròng lớn nhất trong một tuần kể từ đầu đợt tăng giá này, điều này không chỉ giúp giảm áp lực bán trên thị trường mà còn cho thấy sự nhiệt tình gom hàng của thị trường đang tăng cao.

Những người nắm giữ dài hạn đã tăng cường nắm giữ hơn 120,000 BTC trong tuần này, một nhóm đáng chú ý khác là những địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1000 BTC, với việc tăng cường nắm giữ gần 30,000 BTC trong một tuần.

Vốn ra vào

Với thái độ chính sách trở nên lý trí, tuần này, số tiền vào thị trường crypto thông qua stablecoin và kênh ETF gần 70 tỷ USD.

Trong 7 ngày giao dịch, có 6 ngày ghi nhận dòng tiền net vào, cho thấy dòng vốn dài hạn vào xe rất tích cực. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, khi giá Bitcoin phục hồi lên gần 95000 USD, cộng với những lo ngại về tranh chấp thương mại và suy thoái kinh tế vẫn còn, và kỳ vọng giảm lãi suất lạc quan nhất cũng diễn ra sau một tháng, thì sự khác biệt trong thị trường vẫn tồn tại, biến động ngắn hạn là điều không thể tránh khỏi.

Chỉ báo chu kỳ

Theo chỉ số chu kỳ từ một nền tảng dữ liệu nào đó, thị trường hiện đang trong giai đoạn tăng lên.