Từ không đến trăm lần: Con đường trưởng thành của nhà đầu tư huyền thoại
Trong lĩnh vực tiền điện tử, có một câu chuyện về một nhà đầu tư thu hút sự chú ý. Anh ấy đã đạt được lợi nhuận gấp 100 lần chỉ trong chưa đầy 3 năm, và hiện nay đã chuyển sang đầu tư thị trường thứ cấp, vẫn thể hiện xuất sắc. Những kinh nghiệm giao dịch mà nhà đầu tư này chưa bao giờ công khai chia sẻ, giờ đây cuối cùng đã được tiết lộ.
Nhà đầu tư này đã bước chân vào lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2017, khi mới 20 tuổi. Anh đã học chuyên ngành kinh tế và phụ đạo khởi nghiệp tại trường đại học, tích cực tham gia các hoạt động ngoại khóa, giữ chức vụ phó chủ tịch câu lạc bộ đầu tư, và còn được truyền thông đưa tin là nhà đầu tư trẻ tiềm năng.
Sau khi tốt nghiệp, anh gia nhập một công ty dầu khí lớn giữ vị trí giao dịch viên, phụ trách vận chuyển, phân tích và giao dịch. Khi niềm đam mê với blockchain ngày càng gia tăng, anh quyết định từ bỏ công việc này. Kinh nghiệm giao dịch hàng hóa này đã tạo nền tảng vững chắc cho các khoản đầu tư tiền điện tử sau này của anh, giúp anh giảm thiểu tổn thất trong các sự kiện như FTX sụp đổ.
Anh dần trở thành một nhà đầu tư dựa trên phân tích cơ bản, tập trung vào các ứng dụng thực tế của tiền điện tử. Điều này đã khiến anh nghiên cứu sâu về lĩnh vực DeFi vào đầu năm 2019 và nắm bắt đầy đủ các cơ hội mà "Mùa hè DeFi" mang lại.
Hiện nay, ông đã thành lập công ty đầu tư riêng của mình, chủ yếu tập trung vào đầu tư thị trường thứ cấp, đồng thời cũng là một nhà lãnh đạo có hàng trăm ngàn người theo dõi.
Ông ấy cho biết: "Trong quá trình trở thành một nhà đầu tư, tôi dần hình thành quan điểm đầu tư của riêng mình. Mỗi nhà đầu tư đều có triết lý đầu tư độc đáo, giống như Buffett đại diện cho đầu tư giá trị lâu dài. Một khi đã xác định được quan điểm đầu tư, người ta sẽ bắt đầu tìm kiếm chiến lược đầu tư phù hợp. Những chiến lược này sẽ được điều chỉnh theo sự thay đổi của thị trường, nhưng quan điểm cốt lõi thường không dễ dàng thay đổi."
Thông qua những trải nghiệm này, anh ấy nhận ra rằng, đầu tư thành công không chỉ cần con mắt nhạy bén mà còn cần khả năng học hỏi và thích ứng với thị trường.
Hình thành quan niệm đầu tư
Trong quá trình trưởng thành thành nhà đầu tư, anh nhận ra rằng mỗi người đều có những điểm tương đồng khi khám phá các ý tưởng đầu tư.
Hầu hết mọi người tiếp xúc với đầu tư cổ phiếu lần đầu từ góc độ cơ bản. Tuy nhiên, trong 10-15 năm qua, tầm quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ đã gia tăng, trở thành thị trường duy nhất trên thế giới có xu hướng tăng trưởng dài hạn. Ngược lại, các thị trường châu Âu và châu Á không xuất hiện xu hướng tăng dài hạn tương tự. Điều này cho thấy không phải tất cả các thị trường đều có thể tăng trưởng dài hạn, mà chìa khóa nằm ở các yếu tố cơ bản của toàn bộ thị trường.
Thứ hai, chiến lược đầu tư giá trị truyền thống đang mất sức hấp dẫn. Đầu tư giá trị theo nghĩa hẹp, tức là đầu tư vào những cổ phiếu có tỷ lệ giá trên lợi nhuận cao, đã có hiệu suất kém trong 10-15 năm qua. Ngược lại, việc đầu tư vào các dự án có tiềm năng tăng trưởng, như cổ phiếu công nghệ, lại có hiệu suất tốt hơn. Ông cũng có xu hướng đầu tư vào những dự án có tính tăng trưởng như vậy.
Ông ấy cho rằng, để đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường, chìa khóa nằm ở việc phát hiện những dự án có thể vượt qua tỷ lệ tăng trưởng của thị trường sớm hơn thị trường. Đây là cốt lõi để đạt được lợi nhuận vượt mức.
Ông ấy cho rằng tiền điện tử rất phù hợp với chiến lược đầu tư toàn cầu này, vì nó là một loại tài sản toàn cầu. Nếu một dự án tiền điện tử tìm thấy vị trí thị trường phù hợp, tiềm năng tăng trưởng của nó có thể phát huy trên toàn cầu.
Điều này cũng giải thích tại sao các công ty ở Mỹ và Trung Quốc có thể thành công, vì họ có thể mở rộng nhanh chóng trong một thị trường lớn. Ngược lại, các khu vực như Đông Nam Á gặp khó khăn hơn trong việc mở rộng doanh nghiệp do sự phức tạp của thị trường.
Giải mã chiến lược đầu tư
Ông cho biết: "Quy mô vốn của chúng tôi nằm khoảng giữa tám con số đến chín con số. Chúng tôi áp dụng chiến lược đầu tư chọn đồng tiền dựa trên các yếu tố cơ bản điển hình, chủ yếu tập trung vào các loại tiền điện tử vừa và nhỏ. Bitcoin, Ethereum và những loại tiền điện tử lớn như vậy không phải là hướng đầu tư chính của chúng tôi, vì mục tiêu của chúng tôi là vượt trội hơn so với tiêu chuẩn thị trường, tức là hiệu suất của Bitcoin và Ethereum."
"Chúng tôi được thành lập vào năm 2020, chủ yếu tập trung vào lĩnh vực DeFi, sau đó chỉ cần chúng tôi nghĩ rằng một lĩnh vực nào đó có khả năng tăng trưởng tiềm năng, chúng tôi sẽ xem xét đầu tư. Năm ngoái, chúng tôi cũng đã đầu tư vào không ít dự án AI, lĩnh vực game cũng luôn là một trong những điểm chú ý của chúng tôi."
Có người hỏi anh ta: "Bạn làm thế nào để đảm bảo rằng bạn có hiểu biết sâu sắc về tất cả những lĩnh vực này?"
Ông thừa nhận: "Điều này chủ yếu phụ thuộc vào việc投入 thời gian. Thực ra đây là một rào cản, chỉ cần sẵn sàng dành thời gian, ai cũng có thể đạt được trình độ có thể đầu tư trong thời gian không quá dài. Tất nhiên, bạn không thể hiểu sâu mọi chi tiết như các kỹ thuật viên. Nhưng với tư cách là một nhà đầu tư giỏi, bạn không cần phải nắm vững mọi chi tiết để đầu tư, chỉ cần có một hiểu biết cơ bản là có thể bắt đầu đầu tư."
Lời khuyên cho người mới
Khi nói đến cách nhanh chóng hiểu một lĩnh vực mới, anh ấy đã đưa ra một phương pháp ba bước độc đáo.
Bước đầu tiên là đánh giá độ kết hợp của lĩnh vực này với tiền điện tử. Anh ấy cho rằng đây là một kinh nghiệm quan trọng mà anh ấy đã học được vào năm 2017. Đôi khi, mọi người sẽ miễn cưỡng áp dụng một ứng dụng nào đó lên blockchain, nhưng thực tế là mức độ kết hợp giữa hai bên có thể rất thấp.
Bước thứ hai là đánh giá khả năng tăng trưởng nhanh. Do các nhà đầu tư thường rất sốt ruột để thấy được lợi nhuận, nếu một lĩnh vực nào đó cần nhiều thời gian để phát triển, nó có thể thiếu sức hút.
Bước cuối cùng là hỗ trợ dữ liệu. Cần chuẩn bị một số dữ liệu để hỗ trợ quan điểm của bạn về lĩnh vực này và cho bản thân một khoảng thời gian nhất định để xác minh phán đoán. Ví dụ, nếu bạn lạc quan về một lĩnh vực nào đó, có thể cần từ 3-6 tháng để quan sát xem có dữ liệu nào hỗ trợ quan điểm này hay không. Nếu sau 6 tháng mà dữ liệu vẫn chưa thể hiện, bạn cần xem xét lại phán đoán của mình.
Học hỏi từ kinh nghiệm của người khác là một hành động khôn ngoan, và rút ra bài học từ trải nghiệm cá nhân thì càng thông minh hơn.
Bài học đầu tư
Trong quá trình vận hành quỹ trước đó, do một số yếu tố bất khả kháng, họ đã cho ra mắt một quỹ mới từ năm 2020 đến 2023.
Nhiều nhà đầu tư trước đây ủng hộ anh ta đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quỹ mới, lần lượt đổ tiền vào. Điều này khiến cho hiệu suất của quỹ mới nhất trở nên khá tốt.
Nhìn lại trải nghiệm này, ông cho rằng đối với các doanh nhân, có nhiều bài học đáng để học hỏi. Ông chỉ ra rằng ngành đầu tư có nhiều cơ hội, rào cản tương đối thấp. Tuy nhiên, ngành này cũng có những khó khăn của nó, vì nhiều khía cạnh vẫn chưa trưởng thành, dễ dẫn đến suy đoán.
Ông ấy đề cập rằng, trong lịch sử ngành công nghiệp từ 5 đến 7 năm qua, chìa khóa thành công là "sống sót". Chỉ cần không thất bại, có thể coi là một nhà đầu tư tương đối thành công.
Trong quá trình đầu tư, ngoài rủi ro thị trường, còn có hai rủi ro chính cần lưu ý:
Thứ nhất là rủi ro giám sát. Ông cho rằng, hiện nay khi quản lý vốn của người khác, phải có quy trình giám sát hoàn chỉnh. Gần đây, một số sàn giao dịch đã bị tấn công mạng, mất hàng trăm triệu vốn, điều này là không thể chấp nhận được trong năm 2024. Các nhà đầu tư không nên dành quá nhiều nỗ lực cho vấn đề giám sát, mà nên sử dụng dịch vụ giám sát hàng đầu trong ngành để giải quyết vấn đề này.
Thứ hai là rủi ro đối tác, bao gồm cả sàn giao dịch và bản thân dự án đầu tư. Một số người thiếu khả năng tưởng tượng về những rủi ro này, vì mọi người thường có cái nhìn lạc quan về tương lai. Tuy nhiên, một khi vấn đề xảy ra, chẳng hạn như người vay không trả tiền, hoặc sàn giao dịch sụp đổ, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn. Ông nhắc nhở mọi người phải thực hiện đánh giá rủi ro và không nên dễ dàng tin vào cam kết của bên dự án.
Ông thừa nhận rằng mình đã từng chịu tổn thất trong việc quản lý và rủi ro đối tác. Bắt đầu từ năm 2022, họ phát hiện ra một điểm mất cân bằng trên thị trường: một lượng lớn quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) xuất hiện, trong khi thị trường không có đủ thanh khoản để tiếp nhận những khoản tiền này. Đặc biệt tại Mỹ, quy mô của một số quỹ VC lớn đã vượt xa khả năng mà thị trường có thể chịu đựng.
Điều này lại tạo cơ hội cho thị trường thứ cấp, vì thị trường thứ cấp có sự biến động lớn, và nhiều nhà đầu tư không muốn tham gia.
Ngày càng nhiều dự án chất lượng cao không được quan tâm sau khi phát hành token, vì các VC thường chỉ chú ý đến đầu tư giai đoạn đầu và bỏ qua việc vận hành sau đó. Do đó, anh ấy hy vọng sẽ lấp đầy khoảng trống thị trường này, cung cấp hỗ trợ cho những dự án cần giúp đỡ. Chức năng của VC đang trở nên đa dạng hơn.
Đối mặt với thị trường trưởng thành, nhà đầu tư nhỏ lẻ nên ứng phó như thế nào?
Khi nói về sự thay đổi của thị trường trong chu kỳ này so với chu kỳ trước, ông cho rằng có nhiều "mốc phân chia", chẳng hạn như sự sụp đổ thanh lý của FTX, cũng như một nền tảng giao dịch đạt được thỏa thuận với chính phủ Hoa Kỳ, tất cả đều là những sự kiện mang tính cột mốc.
"Tất nhiên, trong ngành của chúng ta vẫn sẽ có một số phương thức hoạt động phi truyền thống, nhưng tôi nghĩ rằng cách làm này sẽ ngày càng khó khăn hơn, mặc dù không phải là hoàn toàn không thể."
"Giống như hiệu suất của năm nay, tại sao Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng nhiều người cảm thấy mình không kiếm được nhiều tiền. Điều này là vì chúng ta thường đầu tư vào thị trường cấp một và các loại tiền điện tử nhỏ hơn với vị thế lớn hơn so với Bitcoin."
"Thay đổi lớn nhất là thị trường thực sự đang phát triển theo hướng ngày càng thể chế hóa. Nền tảng giao dịch lớn nhất trong ngành đã đạt được thỏa thuận với chính phủ Mỹ. Vì vậy, họ có thể sẽ bị hạn chế nhiều hơn trong hoạt động trong tương lai."
Làm thế nào để xác định chính xác thời điểm vào và ra của các đối tượng đầu tư?
Có một người bạn đầu tư hỏi: "Tôi thường xem báo cáo đầu tư của các bạn, hiệu suất rất tốt, và trong quá trình này có rất nhiều tài sản mà các bạn đã nhìn thấy nhưng có thể người khác không chú ý đến. Các bạn cũng có những đồng token mà các bạn nắm giữ lớn, thực ra tính thanh khoản của thị trường không tốt lắm, vậy các bạn làm thế nào để xác định thời gian vào và ra cho một số tài sản cụ thể?"
Ông ấy trả lời rằng đây thực sự là phần khó nắm bắt nhất.
Thời điểm thị trường rất quan trọng đối với ngành này. Anh ấy cho rằng không có câu trả lời hoàn toàn đúng, và cần phải điều chỉnh theo tình hình thị trường, họ luôn liên tục điều chỉnh chiến lược.
Ông ấy cho rằng sự khác biệt lớn nhất của chu kỳ này so với những chu kỳ trước là: khi bạn thấy những dự án có nền tảng tốt, bạn nên tích cực hơn trong việc chốt lời.
"Trong chu kỳ này, tôi nghĩ rằng cơ hội kiếm lời thực sự tốt không quá hai tháng. Cụ thể, khoảng thời gian ngắn từ nửa cuối tháng 3 đến nửa đầu tháng 4, khoảng một tháng, là thời điểm tốt nhất để thoát ra với lợi nhuận. Nếu bỏ lỡ thời điểm này, rất dễ dàng để bị bỏ xa so với đỉnh cao nhất."
"Do đó, bạn cần xem xét từ góc độ vĩ mô, chú ý đến tính thanh khoản của thị trường, khối lượng giao dịch, cũng như tâm lý thị trường. Cũng cần chú ý đến sự thay đổi của tỷ lệ phí vốn. Chúng tôi cũng đang liên tục tăng cường dữ liệu có thể phân tích để tìm ra thời điểm phân bổ tốt hơn từ góc độ vĩ mô."
Về mặt cơ bản, anh ta cũng sẽ chú ý đến khối lượng giao dịch trên chuỗi, quan sát xem có hành vi mua vào và bán ra quy mô lớn hay không.
Cũng cần chú ý đến sự tăng trưởng của các yếu tố cơ bản. Bởi vì ông cho rằng, từ góc độ cơ bản, nhiều dự án blockchain thường trở nên bị định giá quá thấp rồi bị định giá quá cao trong một khoảng thời gian rất ngắn. Lĩnh vực AI là ví dụ tốt nhất.
Ông ấy cho rằng lĩnh vực AI đã bị đánh giá thấp vào năm ngoái. Bởi vì khi đó mọi người vẫn giữ thái độ khá bảo thủ đối với AI tiền điện tử. Nhưng khi thị trường bò bắt đầu, mọi người đã bắt đầu thổi phồng một cách ồ ạt. Nhiều dự án đã tăng gấp mười lần trở lên.
Các trường hợp thành công trong đầu tư
Nhìn lại quá khứ, anh ấy đề cập rằng dự án có tỷ suất hoàn vốn cao nhất là một dự án trò chơi, với tỷ suất hoàn vốn gần 2000 lần, giá đầu tư khoảng 8 xu, và giá cao nhất vượt quá 160 đô la. Tất nhiên, không thể bán toàn bộ ở mức cao nhất, vì một số token vẫn đang trong thời gian khóa, và mặc dù tỷ suất hoàn vốn rất cao nhưng số tiền đầu tư lại khá nhỏ.
Dự án này trong vòng gọi vốn đầu tiên, tin rằng các nhà đầu tư trong lĩnh vực này vẫn còn rất ít, cộng với việc khi đó đang ở trong thị trường gấu, vòng gọi vốn đó tổng cộng chưa đến 1 triệu USD, vì vậy họ không đầu tư nhiều vốn. Nhưng chỉ riêng về tỷ lệ hoàn vốn, dự án này là cao nhất.
Nếu nhìn từ lĩnh vực, thành công nhất trong đầu tư chính là DeFi. Họ đã tham gia vào lĩnh vực này từ rất sớm, vì vậy hầu hết các dự án DeFi blue-chip hiện tại đều đã được đầu tư, chẳng hạn như một nền tảng giao dịch phái sinh nào đó, một sàn giao dịch phi tập trung nào đó, một nền tảng cho vay nào đó, một trình tổng hợp lợi nhuận nào đó, một nền tảng tài sản tổng hợp nào đó.
Họ cũng đã thành công trong việc đầu tư vào thị trường thứ cấp. Bởi vì trong giai đoạn đầu, nhiều dự án DeFi không có vòng hạt giống, muốn đầu tư chỉ có thể thông qua việc mua token hoặc tham gia khai thác thanh khoản, nhiều dự án mà tôi vừa đề cập đều là đầu tư trên thị trường thứ cấp.
Những bài học rút ra từ các sự kiện lớn
Sau khi trải qua một số sự kiện quan trọng, anh ấy có yêu cầu cao hơn về đạo đức của đội ngũ, được gọi là integrity trong tiếng Anh. Nếu phẩm chất của một người có vấn đề, không kể dự án của họ thành công đến đâu, vẫn có khả năng sụp đổ trong thời gian ngắn.
Ngành đã trải qua nhiều sự kiện tương tự, một số cá nhân và tổ chức từng có sức ảnh hưởng lớn trong ngành, do vấn đề phẩm hạnh và vượt qua giới hạn đạo đức, dù đã làm rất lớn nhưng cuối cùng cũng sụp đổ. Đối với các nhà đầu tư, loại hình đầu tư này không có ý nghĩa lớn, trừ khi bạn đang theo đuổi lợi ích ngắn hạn.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nhà đầu tư huyền thoại tiết lộ: Con đường đầu tư tài sản tiền điện tử từ số không đến trăm lần.
Từ không đến trăm lần: Con đường trưởng thành của nhà đầu tư huyền thoại
Trong lĩnh vực tiền điện tử, có một câu chuyện về một nhà đầu tư thu hút sự chú ý. Anh ấy đã đạt được lợi nhuận gấp 100 lần chỉ trong chưa đầy 3 năm, và hiện nay đã chuyển sang đầu tư thị trường thứ cấp, vẫn thể hiện xuất sắc. Những kinh nghiệm giao dịch mà nhà đầu tư này chưa bao giờ công khai chia sẻ, giờ đây cuối cùng đã được tiết lộ.
Nhà đầu tư này đã bước chân vào lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2017, khi mới 20 tuổi. Anh đã học chuyên ngành kinh tế và phụ đạo khởi nghiệp tại trường đại học, tích cực tham gia các hoạt động ngoại khóa, giữ chức vụ phó chủ tịch câu lạc bộ đầu tư, và còn được truyền thông đưa tin là nhà đầu tư trẻ tiềm năng.
Sau khi tốt nghiệp, anh gia nhập một công ty dầu khí lớn giữ vị trí giao dịch viên, phụ trách vận chuyển, phân tích và giao dịch. Khi niềm đam mê với blockchain ngày càng gia tăng, anh quyết định từ bỏ công việc này. Kinh nghiệm giao dịch hàng hóa này đã tạo nền tảng vững chắc cho các khoản đầu tư tiền điện tử sau này của anh, giúp anh giảm thiểu tổn thất trong các sự kiện như FTX sụp đổ.
Anh dần trở thành một nhà đầu tư dựa trên phân tích cơ bản, tập trung vào các ứng dụng thực tế của tiền điện tử. Điều này đã khiến anh nghiên cứu sâu về lĩnh vực DeFi vào đầu năm 2019 và nắm bắt đầy đủ các cơ hội mà "Mùa hè DeFi" mang lại.
Hiện nay, ông đã thành lập công ty đầu tư riêng của mình, chủ yếu tập trung vào đầu tư thị trường thứ cấp, đồng thời cũng là một nhà lãnh đạo có hàng trăm ngàn người theo dõi.
Ông ấy cho biết: "Trong quá trình trở thành một nhà đầu tư, tôi dần hình thành quan điểm đầu tư của riêng mình. Mỗi nhà đầu tư đều có triết lý đầu tư độc đáo, giống như Buffett đại diện cho đầu tư giá trị lâu dài. Một khi đã xác định được quan điểm đầu tư, người ta sẽ bắt đầu tìm kiếm chiến lược đầu tư phù hợp. Những chiến lược này sẽ được điều chỉnh theo sự thay đổi của thị trường, nhưng quan điểm cốt lõi thường không dễ dàng thay đổi."
Thông qua những trải nghiệm này, anh ấy nhận ra rằng, đầu tư thành công không chỉ cần con mắt nhạy bén mà còn cần khả năng học hỏi và thích ứng với thị trường.
Hình thành quan niệm đầu tư
Trong quá trình trưởng thành thành nhà đầu tư, anh nhận ra rằng mỗi người đều có những điểm tương đồng khi khám phá các ý tưởng đầu tư.
Hầu hết mọi người tiếp xúc với đầu tư cổ phiếu lần đầu từ góc độ cơ bản. Tuy nhiên, trong 10-15 năm qua, tầm quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ đã gia tăng, trở thành thị trường duy nhất trên thế giới có xu hướng tăng trưởng dài hạn. Ngược lại, các thị trường châu Âu và châu Á không xuất hiện xu hướng tăng dài hạn tương tự. Điều này cho thấy không phải tất cả các thị trường đều có thể tăng trưởng dài hạn, mà chìa khóa nằm ở các yếu tố cơ bản của toàn bộ thị trường.
Thứ hai, chiến lược đầu tư giá trị truyền thống đang mất sức hấp dẫn. Đầu tư giá trị theo nghĩa hẹp, tức là đầu tư vào những cổ phiếu có tỷ lệ giá trên lợi nhuận cao, đã có hiệu suất kém trong 10-15 năm qua. Ngược lại, việc đầu tư vào các dự án có tiềm năng tăng trưởng, như cổ phiếu công nghệ, lại có hiệu suất tốt hơn. Ông cũng có xu hướng đầu tư vào những dự án có tính tăng trưởng như vậy.
Ông ấy cho rằng, để đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường, chìa khóa nằm ở việc phát hiện những dự án có thể vượt qua tỷ lệ tăng trưởng của thị trường sớm hơn thị trường. Đây là cốt lõi để đạt được lợi nhuận vượt mức.
Ông ấy cho rằng tiền điện tử rất phù hợp với chiến lược đầu tư toàn cầu này, vì nó là một loại tài sản toàn cầu. Nếu một dự án tiền điện tử tìm thấy vị trí thị trường phù hợp, tiềm năng tăng trưởng của nó có thể phát huy trên toàn cầu.
Điều này cũng giải thích tại sao các công ty ở Mỹ và Trung Quốc có thể thành công, vì họ có thể mở rộng nhanh chóng trong một thị trường lớn. Ngược lại, các khu vực như Đông Nam Á gặp khó khăn hơn trong việc mở rộng doanh nghiệp do sự phức tạp của thị trường.
Giải mã chiến lược đầu tư
Ông cho biết: "Quy mô vốn của chúng tôi nằm khoảng giữa tám con số đến chín con số. Chúng tôi áp dụng chiến lược đầu tư chọn đồng tiền dựa trên các yếu tố cơ bản điển hình, chủ yếu tập trung vào các loại tiền điện tử vừa và nhỏ. Bitcoin, Ethereum và những loại tiền điện tử lớn như vậy không phải là hướng đầu tư chính của chúng tôi, vì mục tiêu của chúng tôi là vượt trội hơn so với tiêu chuẩn thị trường, tức là hiệu suất của Bitcoin và Ethereum."
"Chúng tôi được thành lập vào năm 2020, chủ yếu tập trung vào lĩnh vực DeFi, sau đó chỉ cần chúng tôi nghĩ rằng một lĩnh vực nào đó có khả năng tăng trưởng tiềm năng, chúng tôi sẽ xem xét đầu tư. Năm ngoái, chúng tôi cũng đã đầu tư vào không ít dự án AI, lĩnh vực game cũng luôn là một trong những điểm chú ý của chúng tôi."
Có người hỏi anh ta: "Bạn làm thế nào để đảm bảo rằng bạn có hiểu biết sâu sắc về tất cả những lĩnh vực này?"
Ông thừa nhận: "Điều này chủ yếu phụ thuộc vào việc投入 thời gian. Thực ra đây là một rào cản, chỉ cần sẵn sàng dành thời gian, ai cũng có thể đạt được trình độ có thể đầu tư trong thời gian không quá dài. Tất nhiên, bạn không thể hiểu sâu mọi chi tiết như các kỹ thuật viên. Nhưng với tư cách là một nhà đầu tư giỏi, bạn không cần phải nắm vững mọi chi tiết để đầu tư, chỉ cần có một hiểu biết cơ bản là có thể bắt đầu đầu tư."
Lời khuyên cho người mới
Khi nói đến cách nhanh chóng hiểu một lĩnh vực mới, anh ấy đã đưa ra một phương pháp ba bước độc đáo.
Bước đầu tiên là đánh giá độ kết hợp của lĩnh vực này với tiền điện tử. Anh ấy cho rằng đây là một kinh nghiệm quan trọng mà anh ấy đã học được vào năm 2017. Đôi khi, mọi người sẽ miễn cưỡng áp dụng một ứng dụng nào đó lên blockchain, nhưng thực tế là mức độ kết hợp giữa hai bên có thể rất thấp.
Bước thứ hai là đánh giá khả năng tăng trưởng nhanh. Do các nhà đầu tư thường rất sốt ruột để thấy được lợi nhuận, nếu một lĩnh vực nào đó cần nhiều thời gian để phát triển, nó có thể thiếu sức hút.
Bước cuối cùng là hỗ trợ dữ liệu. Cần chuẩn bị một số dữ liệu để hỗ trợ quan điểm của bạn về lĩnh vực này và cho bản thân một khoảng thời gian nhất định để xác minh phán đoán. Ví dụ, nếu bạn lạc quan về một lĩnh vực nào đó, có thể cần từ 3-6 tháng để quan sát xem có dữ liệu nào hỗ trợ quan điểm này hay không. Nếu sau 6 tháng mà dữ liệu vẫn chưa thể hiện, bạn cần xem xét lại phán đoán của mình.
Học hỏi từ kinh nghiệm của người khác là một hành động khôn ngoan, và rút ra bài học từ trải nghiệm cá nhân thì càng thông minh hơn.
Bài học đầu tư
Trong quá trình vận hành quỹ trước đó, do một số yếu tố bất khả kháng, họ đã cho ra mắt một quỹ mới từ năm 2020 đến 2023.
Nhiều nhà đầu tư trước đây ủng hộ anh ta đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quỹ mới, lần lượt đổ tiền vào. Điều này khiến cho hiệu suất của quỹ mới nhất trở nên khá tốt.
Nhìn lại trải nghiệm này, ông cho rằng đối với các doanh nhân, có nhiều bài học đáng để học hỏi. Ông chỉ ra rằng ngành đầu tư có nhiều cơ hội, rào cản tương đối thấp. Tuy nhiên, ngành này cũng có những khó khăn của nó, vì nhiều khía cạnh vẫn chưa trưởng thành, dễ dẫn đến suy đoán.
Ông ấy đề cập rằng, trong lịch sử ngành công nghiệp từ 5 đến 7 năm qua, chìa khóa thành công là "sống sót". Chỉ cần không thất bại, có thể coi là một nhà đầu tư tương đối thành công.
Trong quá trình đầu tư, ngoài rủi ro thị trường, còn có hai rủi ro chính cần lưu ý:
Thứ nhất là rủi ro giám sát. Ông cho rằng, hiện nay khi quản lý vốn của người khác, phải có quy trình giám sát hoàn chỉnh. Gần đây, một số sàn giao dịch đã bị tấn công mạng, mất hàng trăm triệu vốn, điều này là không thể chấp nhận được trong năm 2024. Các nhà đầu tư không nên dành quá nhiều nỗ lực cho vấn đề giám sát, mà nên sử dụng dịch vụ giám sát hàng đầu trong ngành để giải quyết vấn đề này.
Thứ hai là rủi ro đối tác, bao gồm cả sàn giao dịch và bản thân dự án đầu tư. Một số người thiếu khả năng tưởng tượng về những rủi ro này, vì mọi người thường có cái nhìn lạc quan về tương lai. Tuy nhiên, một khi vấn đề xảy ra, chẳng hạn như người vay không trả tiền, hoặc sàn giao dịch sụp đổ, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn. Ông nhắc nhở mọi người phải thực hiện đánh giá rủi ro và không nên dễ dàng tin vào cam kết của bên dự án.
Ông thừa nhận rằng mình đã từng chịu tổn thất trong việc quản lý và rủi ro đối tác. Bắt đầu từ năm 2022, họ phát hiện ra một điểm mất cân bằng trên thị trường: một lượng lớn quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) xuất hiện, trong khi thị trường không có đủ thanh khoản để tiếp nhận những khoản tiền này. Đặc biệt tại Mỹ, quy mô của một số quỹ VC lớn đã vượt xa khả năng mà thị trường có thể chịu đựng.
Điều này lại tạo cơ hội cho thị trường thứ cấp, vì thị trường thứ cấp có sự biến động lớn, và nhiều nhà đầu tư không muốn tham gia.
Ngày càng nhiều dự án chất lượng cao không được quan tâm sau khi phát hành token, vì các VC thường chỉ chú ý đến đầu tư giai đoạn đầu và bỏ qua việc vận hành sau đó. Do đó, anh ấy hy vọng sẽ lấp đầy khoảng trống thị trường này, cung cấp hỗ trợ cho những dự án cần giúp đỡ. Chức năng của VC đang trở nên đa dạng hơn.
Đối mặt với thị trường trưởng thành, nhà đầu tư nhỏ lẻ nên ứng phó như thế nào?
Khi nói về sự thay đổi của thị trường trong chu kỳ này so với chu kỳ trước, ông cho rằng có nhiều "mốc phân chia", chẳng hạn như sự sụp đổ thanh lý của FTX, cũng như một nền tảng giao dịch đạt được thỏa thuận với chính phủ Hoa Kỳ, tất cả đều là những sự kiện mang tính cột mốc.
"Tất nhiên, trong ngành của chúng ta vẫn sẽ có một số phương thức hoạt động phi truyền thống, nhưng tôi nghĩ rằng cách làm này sẽ ngày càng khó khăn hơn, mặc dù không phải là hoàn toàn không thể."
"Giống như hiệu suất của năm nay, tại sao Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, nhưng nhiều người cảm thấy mình không kiếm được nhiều tiền. Điều này là vì chúng ta thường đầu tư vào thị trường cấp một và các loại tiền điện tử nhỏ hơn với vị thế lớn hơn so với Bitcoin."
"Thay đổi lớn nhất là thị trường thực sự đang phát triển theo hướng ngày càng thể chế hóa. Nền tảng giao dịch lớn nhất trong ngành đã đạt được thỏa thuận với chính phủ Mỹ. Vì vậy, họ có thể sẽ bị hạn chế nhiều hơn trong hoạt động trong tương lai."
Làm thế nào để xác định chính xác thời điểm vào và ra của các đối tượng đầu tư?
Có một người bạn đầu tư hỏi: "Tôi thường xem báo cáo đầu tư của các bạn, hiệu suất rất tốt, và trong quá trình này có rất nhiều tài sản mà các bạn đã nhìn thấy nhưng có thể người khác không chú ý đến. Các bạn cũng có những đồng token mà các bạn nắm giữ lớn, thực ra tính thanh khoản của thị trường không tốt lắm, vậy các bạn làm thế nào để xác định thời gian vào và ra cho một số tài sản cụ thể?"
Ông ấy trả lời rằng đây thực sự là phần khó nắm bắt nhất.
Thời điểm thị trường rất quan trọng đối với ngành này. Anh ấy cho rằng không có câu trả lời hoàn toàn đúng, và cần phải điều chỉnh theo tình hình thị trường, họ luôn liên tục điều chỉnh chiến lược.
Ông ấy cho rằng sự khác biệt lớn nhất của chu kỳ này so với những chu kỳ trước là: khi bạn thấy những dự án có nền tảng tốt, bạn nên tích cực hơn trong việc chốt lời.
"Trong chu kỳ này, tôi nghĩ rằng cơ hội kiếm lời thực sự tốt không quá hai tháng. Cụ thể, khoảng thời gian ngắn từ nửa cuối tháng 3 đến nửa đầu tháng 4, khoảng một tháng, là thời điểm tốt nhất để thoát ra với lợi nhuận. Nếu bỏ lỡ thời điểm này, rất dễ dàng để bị bỏ xa so với đỉnh cao nhất."
"Do đó, bạn cần xem xét từ góc độ vĩ mô, chú ý đến tính thanh khoản của thị trường, khối lượng giao dịch, cũng như tâm lý thị trường. Cũng cần chú ý đến sự thay đổi của tỷ lệ phí vốn. Chúng tôi cũng đang liên tục tăng cường dữ liệu có thể phân tích để tìm ra thời điểm phân bổ tốt hơn từ góc độ vĩ mô."
Về mặt cơ bản, anh ta cũng sẽ chú ý đến khối lượng giao dịch trên chuỗi, quan sát xem có hành vi mua vào và bán ra quy mô lớn hay không.
Cũng cần chú ý đến sự tăng trưởng của các yếu tố cơ bản. Bởi vì ông cho rằng, từ góc độ cơ bản, nhiều dự án blockchain thường trở nên bị định giá quá thấp rồi bị định giá quá cao trong một khoảng thời gian rất ngắn. Lĩnh vực AI là ví dụ tốt nhất.
Ông ấy cho rằng lĩnh vực AI đã bị đánh giá thấp vào năm ngoái. Bởi vì khi đó mọi người vẫn giữ thái độ khá bảo thủ đối với AI tiền điện tử. Nhưng khi thị trường bò bắt đầu, mọi người đã bắt đầu thổi phồng một cách ồ ạt. Nhiều dự án đã tăng gấp mười lần trở lên.
Các trường hợp thành công trong đầu tư
Nhìn lại quá khứ, anh ấy đề cập rằng dự án có tỷ suất hoàn vốn cao nhất là một dự án trò chơi, với tỷ suất hoàn vốn gần 2000 lần, giá đầu tư khoảng 8 xu, và giá cao nhất vượt quá 160 đô la. Tất nhiên, không thể bán toàn bộ ở mức cao nhất, vì một số token vẫn đang trong thời gian khóa, và mặc dù tỷ suất hoàn vốn rất cao nhưng số tiền đầu tư lại khá nhỏ.
Dự án này trong vòng gọi vốn đầu tiên, tin rằng các nhà đầu tư trong lĩnh vực này vẫn còn rất ít, cộng với việc khi đó đang ở trong thị trường gấu, vòng gọi vốn đó tổng cộng chưa đến 1 triệu USD, vì vậy họ không đầu tư nhiều vốn. Nhưng chỉ riêng về tỷ lệ hoàn vốn, dự án này là cao nhất.
Nếu nhìn từ lĩnh vực, thành công nhất trong đầu tư chính là DeFi. Họ đã tham gia vào lĩnh vực này từ rất sớm, vì vậy hầu hết các dự án DeFi blue-chip hiện tại đều đã được đầu tư, chẳng hạn như một nền tảng giao dịch phái sinh nào đó, một sàn giao dịch phi tập trung nào đó, một nền tảng cho vay nào đó, một trình tổng hợp lợi nhuận nào đó, một nền tảng tài sản tổng hợp nào đó.
Họ cũng đã thành công trong việc đầu tư vào thị trường thứ cấp. Bởi vì trong giai đoạn đầu, nhiều dự án DeFi không có vòng hạt giống, muốn đầu tư chỉ có thể thông qua việc mua token hoặc tham gia khai thác thanh khoản, nhiều dự án mà tôi vừa đề cập đều là đầu tư trên thị trường thứ cấp.
Những bài học rút ra từ các sự kiện lớn
Sau khi trải qua một số sự kiện quan trọng, anh ấy có yêu cầu cao hơn về đạo đức của đội ngũ, được gọi là integrity trong tiếng Anh. Nếu phẩm chất của một người có vấn đề, không kể dự án của họ thành công đến đâu, vẫn có khả năng sụp đổ trong thời gian ngắn.
Ngành đã trải qua nhiều sự kiện tương tự, một số cá nhân và tổ chức từng có sức ảnh hưởng lớn trong ngành, do vấn đề phẩm hạnh và vượt qua giới hạn đạo đức, dù đã làm rất lớn nhưng cuối cùng cũng sụp đổ. Đối với các nhà đầu tư, loại hình đầu tư này không có ý nghĩa lớn, trừ khi bạn đang theo đuổi lợi ích ngắn hạn.
Thiên thần đầu tư nổi tiếng của Mỹ